Strategy возвращается к прибыли с выручкой в $2,8 млрд в III квартале на фоне ралли биткоина

Strategy, торгующаяся на Nasdaq под несколькими тикерами, включая STRF, STRC, STRK, STRD и MSTR, наконец, вернулась к прибыли.

Компания, которая называет себя первой в мире Bitcoin Treasury Company, отчиталась о чистой прибыли в размере $2,8 млрд за третий квартал, завершившийся 30 сентября. Прибыль пришла после сурового 2024 года, когда Strategy зафиксировала значительные убытки из-за обвала биткоина.

Strategy отчиталась об операционной прибыли в размере $3,9 млрд, что является разворотом по сравнению с убытком в $432,6 млн годом ранее. Разводненная прибыль на акцию составила $8,42 по сравнению с убытком в $1,72 на акцию в 2024 году.

Президент и генеральный директор Фэн Ле заявил: «Мы увеличили наши holdings биткоинов до 640 808 и привлекли $20 млрд с начала года через нашу платформу капитальных рынков».

Фэн подтвердил годовые цели Strategy в размере $20 млрд прироста стоимости BTC в долларах и доходности BTC на уровне 30%.

Квартал становится прибыльным по мере роста holdings BTC

Главный финансовый директор Эндрю Канг сказал, что компания «сгенерировала операционную прибыль в III квартале в размере $3,9 млрд, чистую прибыль в размере $2,8 млрд и разводненную прибыль на акцию в $8,42, что стало нашим вторым подряд кварталом с значительной положительной прибылью».

Он связал результаты с ростом биткоина и операциями компании в сфере цифрового кредитования. «Мы сгенерировали доходность BTC на уровне 26% и прирост стоимости BTC в долларах в размере $13 млрд с начала года», — добавил Эндрю, прогнозируя операционную прибыль на уровне $34 млрд и чистую прибыль в размере $24 млрд, если биткоин достигнет $150 000 к концу года.

Исполнительный председатель Майкл Сейлор указал на масштаб залога компании, стоимость которого превышает $71 млрд, назвав его «прозрачным, масштабируемым и однородным». Он сказал, что цифровая казначейская структура Strategy позволяет ей создавать кредитные инструменты с налоговым преимуществом с дивидендами «возврата капитала», которые предлагают более высокую доходность, чем традиционное кредитование.

Сейлор также отметил, что S&P присвоило Strategy кредитный рейтинг B-, который, как он ожидает, «расширит адресное пространство для наших ценных бумаг». Сейлор сказал, что компания продолжит внедрять новые инструменты для «увеличения амплификации BTC».

Портфель биткоинов Strategy, стоимость которого на рыночной цене $110 600 за монету по состоянию на 26 октября составляет $70,9 млрд, включает 640 808 биткоинов, приобретенных за $47,4 млрд по средней стоимости $74 032 за каждый.

Strategy заявила, что достигла прироста BTC в размере 116 555 и прироста стоимости BTC в долларах в размере $12,9 млрд с начала года по сравнению с целью 2025 года в $20 млрд. Доходность BTC составила 26%, что немного ниже годовой цели в 30%.

Привлечение капитала и детали выручки показывают импульс

Strategy привлекла $5,1 млрд нового капитала в течение III квартала, еще $89,5 млн было собрано между 1 октября и 26 октября.

В рамках своей программы Common Stock ATM она заработала $2,2 млрд, продав 5,7 млн акций класса A, оставив $15,9 млрд, доступных для продажи. Через свою программу STRK ATM она сгенерировала $152,8 млн, выпустив 1,4 млн акций 8% бессрочных предпочтительных акций серии A Strike, и еще $23,8 млн в октябре.

Примерно $20,4 млрд остается доступным по этому плану. В рамках программы STRF ATM компания получила $217,3 млн через 1,88 млн акций своих 10% бессрочных предпочтительных акций серии A Strife, за которыми последовало еще $50,4 млн в октябре.

У нее все еще есть $1,7 млрд доступной мощности. Программа STRD ATM принесла $48,5 млн в течение квартала и дополнительные $15,3 млн позже, с оставшимися $4,1 млрд. В июле Strategy привлекла $2,5 млрд через IPO своих акций STRC, продав 28 млн акций по $90 за акцию.

Услуги по подписке выросли на 65,4% до $46 млн, в то время как лицензии на продукты и услуги по подписке выросли на 62,9% до $63,3 млн. Выручка от поддержки продуктов упала на 16,2% до $51,1 млн, а другие услуги снизились на 12% до $14,2 млн.

Валовая прибыль выросла до $90,7 млн, отражая маржу в 70,5%.

Чтобы завершить отчет о прибылях, Strategy заявила, что в финансовом 2025 году она ожидает сгенерировать операционную прибыль в размере $34 млрд, чистую прибыль в размере $24 млрд и разводненную прибыль на акцию (EPS) в размере $80 к концу года. Сейлор подтвердил свое прогнозирование того, что биткоин достигнет $150 000 в начале следующего года.