Saylor’s Strategy kehrt mit 2,8 Milliarden US-Dollar Q3-Einnahmen aus Bitcoin-Rallye in die Gewinnzone zurück

Strategy, das an der Nasdaq unter mehreren Tickersymbolen, darunter STRF, STRC, STRK, STRD und MSTR, gehandelt wird, hat endlich wieder die Gewinnzone erreicht.

Das Unternehmen, das sich als erstes Bitcoin-Treasury-Company der Welt bezeichnet, verzeichnete für das am 30. September endende dritte Quartal einen Nettogewinn von 2,8 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn kam nach einem brutalen Jahr 2024, in dem Strategy steile Verluste verzeichnete, als Bitcoin einbrach.

Strategy meldete operative Erträge in Höhe von 3,9 Milliarden US-Dollar, was einen Verlust von 432,6 Millionen US-Dollar aus dem Vorjahr umkehrte. Der verwässerte Gewinn pro Aktie belief sich auf 8,42 US-Dollar, im Vergleich zu einem Verlust von 1,72 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2024.

Präsident und CEO Phong Le sagte: „Wir haben unsere Bitcoin-Haltungen auf 640.808 erhöht und im laufenden Jahr 20 Milliarden US-Dollar über unsere Kapitalmarktplattform eingenommen.“

Phong bekräftigte die Jahresziele von Strategy von 20 Milliarden US-Dollar BTC-Dollar-Gewinn und einer 30%igen BTC-Rendite.

Quartal wird profitabel, während BTC-Haltungen anschwellen

Chief Financial Officer Andrew Kang sagte, das Unternehmen „erzielte operative Erträge in Höhe von 3,9 Milliarden US-Dollar, Nettogewinne in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar und einen verwässerten EPS von 8,42 US-Dollar pro Aktie im dritten Quartal, unser zweites aufeinanderfolgendes Quartal mit signifikanten positiven Erträgen.“

Er verknüpfte die Ergebnisse mit dem Anstieg von Bitcoin und den digitalen Kreditoperationen des Unternehmens. „Wir erzielten eine BTC-Rendite von 26% und einen BTC-Dollar-Gewinn von 13 Milliarden US-Dollar im laufenden Jahr“, fügte Andrew hinzu und projizierte operative Erträge in Höhe von 34 Milliarden US-Dollar und Nettogewinne in Höhe von 24 Milliarden US-Dollar, wenn Bitcoin bis Jahresende 150.000 US-Dollar erreicht.

Executive Chairman Michael Saylor verwies auf die Größe der Sicherheiten des Unternehmens, die auf über 71 Milliarden US-Dollar geschätzt werden, und nannte sie „transparent, skalierbar und homogen“. Er sagte, das digitale Treasury-Rahmenwerk von Strategy ermögliche es, steuerlich effiziente Kreditinstrumente mit „Kapitalrückfluss“-Dividenden zu schaffen, die höhere Renditen als konventionelle Kredite bieten.

Saylor bemerkte auch, dass S&P Strategy eine B- Kreditbewertung zuwies, was er erwarten wird, „den adressierbaren Markt für unsere Wertpapiere zu erweitern“. Saylor sagte, das Unternehmen werde weiterhin neue Instrumente entwickeln, um „eine größere BTC-Verstärkung zu treiben.“

Das Bitcoin-Portfolio von Strategy, das zu einem Marktpreis von 110.600 US-Dollar pro Münze einen Wert von 70,9 Milliarden US-Dollar hatte (Stand: 26. Oktober), umfasst 640.808 Bitcoins, die für 47,4 Milliarden US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kosten von 74.032 US-Dollar pro Stück erworben wurden.

Strategy sagte, es habe einen BTC-Gewinn von 116.555 und einen BTC-Dollar-Gewinn von 12,9 Milliarden US-Dollar im laufenden Jahr erzielt, im Vergleich zu seinem 2025-Ziel von 20 Milliarden US-Dollar. Die BTC-Rendite lag bei 26%, leicht unter dem jährlichen Ziel von 30%.

Kapitalerhöhungen und Einnahmendetails zeigen Dynamik

Strategy erhöhte im Q3 neues Kapital in Höhe von 5,1 Milliarden US-Dollar, wobei weitere 89,5 Millionen US-Dollar zwischen dem 1. und 26. Oktober eingegangen sind.

Unter seinem Common Stock ATM-Programm erzielte es 2,2 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von 5,7 Millionen Aktien der Klasse A, wobei noch 15,9 Milliarden US-Dollar zum Verkauf verfügbar sind. Durch sein STRK ATM-Programm generierte es 152,8 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von 1,4 Millionen Aktien seiner 8%igen Serie A Perpetual Strike Preferred Stock, und weitere 23,8 Millionen US-Dollar im Oktober.

Rund 20,4 Milliarden US-Dollar bleiben unter diesem Plan verfügbar. Unter dem STRF ATM-Programm erhielt das Unternehmen 217,3 Millionen US-Dollar durch 1,88 Millionen Aktien seiner 10%igen Serie A Perpetual Strife Preferred Stock, gefolgt von weiteren 50,4 Millionen US-Dollar im Oktober.

Es besteht noch eine Kapazität von 1,7 Milliarden US-Dollar. Das STRD ATM-Programm brachte im Quartal 48,5 Millionen US-Dollar und später weitere 15,3 Millionen US-Dollar ein, wobei 4,1 Milliarden US-Dollar übrig bleiben. Im Juli erhöhte Strategy 2,5 Milliarden US-Dollar durch einen IPO seiner STRC-Aktie, wobei 28 Millionen Aktien zu 90 US-Dollar pro Stück verkauft wurden.

Abonnementdienste wuchsen um 65,4% auf 46 Millionen US-Dollar, während Produktlizenzen und Abonnementdienste um 62,9% auf 63,3 Millionen US-Dollar stiegen. Die Einnahmen aus Produktsupport fielen um 16,2% auf 51,1 Millionen US-Dollar, und andere Dienstleistungen gingen um 12% auf 14,2 Millionen US-Dollar zurück.

Der Bruttogewinn stieg auf 90,7 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 70,5% entspricht.

Um den Ergebnisbericht abzurunden, sagte Strategy im Geschäftsjahr 2025 voraus, dass es operative Erträge in Höhe von 34 Milliarden US-Dollar, Nettogewinne in Höhe von 24 Milliarden US-Dollar und einen verwässerten EPS von 80 US-Dollar pro Aktie bis Jahresende generieren wird. Saylor unterstrich seine Vorhersage, dass Bitcoin Anfang nächsten Jahres 150.000 US-Dollar erreichen wird.