استراتيجية ترتد إلى الربح مع إيرادات ربع سنوية بقيمة 2.8 مليار دولار على خلفية ارتفاع البيتكوين

تتداول Strategy في بورصة ناسداك تحت عدة رموز منها STRF، STRC، STRK، STRD، و MSTR، وقد عادت أخيراً إلى الربح.

الشركة، التي تصف نفسها بأنها أول شركة لخزينة البيتكوين في العالم، سجلت صافي دخل قدره 2.8 مليار دولار للربع المنتهي في 30 سبتمبر. جاء الربح بعد عام 2024 قاسٍ عندما سجلت Strategy خسائر فادحة مع انهيار سعر البيتكوين.

أبلغت Strategy عن إيرادات تشغيلية بقيمة 3.9 مليار دولار، معكوسة خسارة قدرها 432.6 مليون دولار من العام السابق. وبلغت الأرباح المخفضة للسهم 8.42 دولار، مقارنة بخسارة قدرها 1.72 دولار للسهم في عام 2024.

قال الرئيس والمدير التنفيذي فونغ لي: "قمنا بزيادة حيازاتنا من البيتكوين إلى 640,808 وجمعنا 20 مليار دولار حتى الآن من خلال منصة أسواق رأس المال لدينا."

أكد فونغ مجدداً أهداف الشركة للسنة الكاملة البالغة 20 مليار دولار من مكاسب الدولار على البيتكوين وعائد بيتكوين بنسبة 30%.

الربع يصبح مربحاً مع تضخم حيازات البيتكوين

قال الرئيس التنفيذي للشؤون المالية أندرو كانغ إن الشركة "حققت إيرادات تشغيلية للربع الثالث بقيمة 3.9 مليار دولار، وصافي دخل قدره 2.8 مليار دولار، و EPS مخفض يبلغ 8.42 دولار للسهم، وهو ربعها الثاني على التوالي من الأرباح الإيجابية الكبيرة."

ربط النتائج بارتفاع سعر البيتكوين وعمليات الائتمان الرقمية للشركة. "حققنا عائد بيتكوين بنسبة 26% ومكاسب دولار على البيتكوين بقيمة 13 مليار دولار حتى الآن،" أضاف أندرو، متوقعاً إيرادات تشغيلية سنوية بقيمة 34 مليار دولار وصافي دخل قدره 24 مليار دولار إذا وصل البيتكوين إلى 150,000 دولار بحلول نهاية العام.

أشار الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة مايكل سايلور إلى حجم الضمانات الخاصة بالشركة، والتي تقدر بأكثر من 71 مليار دولار، واصفاً إياها بأنها "شفافة وقابلة للتوسع ومتجانسة." وقال إن إطار الخزينة الرقمية لـ Strategy يسمح لها بإنشاء أدوات ائتمان فعالة من حيث الضرائب مع توزيعات أرباح "إعادة رأس المال" تقدم عوائد أعلى من الائتمان التقليدي.

كما لاحظ سايلور أن وكالة ستاندرد آند بورز (S&P) منحت Strategy تصنيف ائتمان B-، وهو ما يتوقع أن "يوسع السوق القابلة للوصول لأوراقنا المالية." وقال سايلور إن الشركة ستستمر في ابتكار أدوات جديدة لـ "دفع تضخيم أكبر للبيتكوين."

محفظة البيتكوين الخاصة بـ Strategy، والتي تبلغ قيمتها 70.9 مليار دولار بسعر السوق 110,600 دولار لكل عملة اعتباراً من 26 أكتوبر، تشمل 640,808 بيتكوين تم شراؤها مقابل 47.4 مليار دولار بتكلفة متوسطة قدرها 74,032 دولار لكل عملة.

قالت Strategy إنها حققت مكاسب بيتكوين بقيمة 116,555 ومكاسب دولار على البيتكوين بقيمة 12.9 مليار دولار حتى الآن، مقارنة بهدفها لعام 2025 البالغ 20 مليار دولار. وقفز عائد البيتكوين عند 26%، وهو أقل قليلاً من الهدف السنوي البالغ 30%.

تفاصيل جمع رأس المال والإيرادات تظهر زخماً

جمعت Strategy 5.1 مليار دولار من رأس المال الجديد خلال الربع الثالث، مع جمع 89.5 مليون دولار إضافية بين 1 أكتوبر و26 أكتوبر.

من خلال برنامج Common Stock ATM الخاص بها، حققت 2.2 مليار دولار عن طريق بيع 5.7 مليون سهم من فئة الأسهم أ، تاركاً 15.9 مليار دولار متاحة للبيع. ومن خلال برنامج STRK ATM، حققت 152.8 مليون دولار عن طريق إصدار 1.4 مليون سهم من أسهمها المفضلة الدائمة ذات الضرب 8% من السلسلة أ، ومبلغ 23.8 مليون دولار إضافي في أكتوبر.

تبقى حوالي 20.4 مليار دولار متاحة بموجب تلك الخطة. ومن خلال برنامج STRF ATM، تلقت الشركة 217.3 مليون دولار من خلال 1.88 مليون سهم من أسهمها المفضلة الدائمة ذات الضرب 10% من السلسلة أ، تليها 50.4 مليون دولار إضافية في أكتوبر.

لا يزال لديها سعة متبقية بقيمة 1.7 مليار دولار. جلب برنامج STRD ATM 48.5 مليون دولار خلال الربع ومبلغ إضافي قدره 15.3 مليون دولار لاحقاً، مع بقاء 4.1 مليار دولار متاحة. في يوليو، جمعت Strategy 2.5 مليار دولار من خلال طرح عام أولي (IPO) لأسهم STRC، ببيع 28 مليون سهم بسعر 90 دولاراً للسهم.

نمت خدمات الاشتراك بنسبة 65.4% لتصل إلى 46 مليون دولار، بينما ارتفعت تراخيص المنتجات وخدمات الاشتراك بنسبة 62.9% لتصل إلى 63.3 مليون دولار. انخفضت إيرادات دعم المنتجات بنسبة 16.2% لتصل إلى 51.1 مليون دولار، وانخفضت الخدمات الأخرى بنسبة 12% لتصل إلى 14.2 مليون دولار.

ارتفع إجمالي الربح إلى 90.7 مليون دولار، مما يعكس هامش ربح بنسبة 70.5%.

لإكمال تقرير الأرباح، قالت Strategy إنها تتوقع تحقيق إيرادات تشغيلية بقيمة 34 مليار دولار، وصافي دخل قدره 24 مليار دولار، و EPS مخفض يبلغ 80 دولاراً للسهم بحلول نهاية العام. وكرر سايلور تأكيد توقعه بأن البيتكوين سيصل إلى 150,000 دولار في أوائل العام المقبل.