Gli stimoli della PBOC innescano guadagni sui titoli azionari asiatici e sui futures europei

La banca centrale cinese, la PBOC, ha annunciato una serie di misure di stimolo che hanno fatto schizzare alle stelle le azioni asiatiche e dovrebbero dare impulso ai mercati europei. 

La PBOC prevede di iniettare almeno 800 miliardi di yuan (114 miliardi di dollari) nel mercato azionario e di consentire alle società di intermediazione di accedere ai finanziamenti della banca centrale per l'acquisto di azioni. 

Si tratta di misure volte a rilanciare l'economia e a fermare il continuo calo dei titoli azionari.

E i futures europei stanno già reagendo, con itracper l' Euro Stoxx 50 in rialzo dello 0,5%. L'indice MSCI Asia Pacific è destinato al suo quarto guadagno giornaliero consecutivo.

I principali indici di riferimento di Hong Kong sono aumentati di almeno il 4% e gli indici cinesi onshore sono cresciuti di oltre il 3%. Le valute asiatiche si stanno rafforzando rispetto al dollaro e l'oro ha raggiunto un nuovo record.

La PBOC ha inoltre tagliato un importante tasso di interesse a breve termine e ridotto i costi di prestito su mutui fino a 5,3 trilioni di dollari.

Ma permangono preoccupazioni circa la salute economica a lungo termine della Cina, soprattutto alla luce di tutte le pressioni deflazionistiche.

Gli analisti avvertono che, sebbene queste misure offrano un sollievo a breve termine, la ripresa potrebbe non durare a lungo se non si affrontano problemi strutturali più profondi.

I future azionari statunitensi sono rimasti sostanzialmente invariati dopo che l'indice S&P 500 ha guadagnato lo 0,3%, avvicinandosi al massimo storico della scorsa settimana. 

Gli operatori puntano su ulteriori tagli dei tassi entro la fine dell'anno, con il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni stabile al 3,59%.

I dati di lunedì hanno mostrato che l'attività economica statunitense è cresciuta a un ritmo più lento all'inizio di settembre, con aspettative in peggioramento e prezzi in aumento che suggeriscono che l'economia potrebbe ancora registrare un atterraggio morbido. 

Gli investitori sono ora in attesa dei dati sull'inflazione e sulla spesa personale, preferiti dalla Fed, che saranno pubblicati più avanti questa settimana.

Diversi funzionari della Federal Reserve hanno promesso ulteriori tagli ai tassi.

Ildent della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha indicato che, con l'inflazione che si avvicina ai livelli target, l'attenzione dovrebbe spostarsi sul mercato del lavoro, suggerendo "molti altri tagli dei tassi nel corso del prossimo anno"

Neel Kashkari della Federal Reserve di Minneapolis è d'accordo, sostenendo un altro taglio di mezzo punto percentuale prima della fine dell'anno, a causa della debolezza del mercato del lavoro.

Raphael Bostic della Federal Reserve di Atlanta ha tuttavia invitato alla cautela, spiegando che, sebbene avviare il ciclo di tagli dei tassi con una mossa importante potrebbe aiutare, impegnarsi in tagli sproporzionati potrebbe non essere saggio.

In Cina, la Banca Popolare Cinese (PBOC) sta istituendo uno strumento di swap per consentire alle società di titoli, ai fondi e alle compagnie assicurative di accedere alla liquidità della banca centrale per acquistare azioni. 

Ciò avviene dopo che il rendimento dei titoli di Stato cinesi a 10 anni è sceso al 2% per la prima volta nella storia, per poi riprendersi in seguito.

Nel frattempo, la Reserve Bank of Australia ha mantenuto il suo obiettivo sul tasso cash al 4,35% per la settima riunione consecutiva.

Hanno affermato di non voler "escludere nulla" sulle future decisioni politiche. Il dollaro australiano è riuscito a mantenere la sua posizione e il rendimento delle obbligazioni triennali ha oscillato dopo l'annuncio.

Ma l'oro ha raggiunto un nuovo massimo di 2.636,16 dollari l'oncia durante le contrattazioni asiatiche. Anche i prezzi del petrolio sono aumentati leggermente, a causa delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.