Gli stimoli della PBOC innescano guadagni su azioni asiatiche e futures europei

La banca centrale cinese, la PBOC, ha annunciato una serie di misure di stimolo che hanno fatto schizzare alle stelle le azioni asiatiche e si prevede che boosteranno i mercati europei. 

La PBOC prevede di iniettare almeno 800 miliardi di yuan (114 miliardi di dollari) nel mercato azionario e di consentire alle società di intermediazione di accedere ai fondi della banca centrale per l'acquisto di azioni. 

Questi sono parte degli sforzi per rivitalizzare l'economia e fermare il declino in corso dei titoli azionari.

E i futures europei stanno già reagendo, con i contratti per il Euro Stoxx 50 in aumento dello 0,5%. L'indice MSCI Asia Pacific è diretto verso il suo quarto guadagno giornaliero consecutivo.

I principali benchmark di Hong Kong sono in aumento di almeno il 4%, e gli indici cinesi onshore sono saliti oltre il 3%. Le valute asiatiche stanno guadagnando forza contro il dollaro e l'oro ha raggiunto un nuovo record.

La PBOC ha anche tagliato un tasso di interesse a breve termine chiave e ridotto i costi di borrowing su fino a 5,3 trilioni di dollari di mutui.

Ma ci sono ancora preoccupazioni sulla salute economica a lungo termine della Cina, specialmente con tutte le pressioni deflazionistiche.

Gli analisti avvertono che, sebbene queste misure forniscano un sollievo a breve termine, il rally potrebbe non durare a meno che non vengano affrontate questioni strutturali più profonde.

I futures azionari statunitensi sono rimasti relativamente piatti dopo il S&P 500 guadagnato 0.3%, avvicinandosi al massimo storico della scorsa settimana. 

I trader scommettono su ulteriori tagli ai tassi entro la fine dell'anno, con il rendimento dei Treasury a due anni stabile al 3,59%.

I dati di lunedì hanno mostrato che l'attività aziendale negli Stati Uniti è cresciuta a un ritmo più lento all'inizio di settembre, con aspettative in deterioramento e prezzi in aumento suggerendo che l'economia potrebbe ancora vedere un atterraggio morbido. 

Gli investitori stanno ora attendendo la metrica preferita dalla Fed sull'inflazione e i dati sulla spesa personale previsti per il resto della settimana.

Diversi funzionari della Federal Reserve hanno promesso ulteriori tagli ai tassi.

Il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha indicato che, con l'inflazione che si avvicina ai livelli target, l'attenzione dovrebbe spostarsi sul mercato del lavoro, suggerendo "molti altri tagli ai tassi nel prossimo anno".

Neel Kashkari della Fed di Minneapolis ha concordato, sostenendo un altro taglio di mezzo punto percentuale entro la fine dell'anno, grazie alle debolezze del mercato del lavoro.

Raphael Bostic della Fed di Atlanta ha invece esortato alla cautela, spiegando che, sebbene iniziare il ciclo di tagli dei tassi con un movimento ampio possa aiutare, impegnarsi in tagli eccessivi potrebbe non essere saggio.

In Cina, la PBOC sta istituendo un meccanismo di swap per consentire alle società di titoli, ai fondi e alle compagnie assicurative di accedere alla liquidità della banca centrale per acquistare azioni. 

Questo avviene dopo che il rendimento del bond governativo cinese a 10 anni è sceso al 2% per la prima volta nella storia, per poi rimbalzare in seguito.

Nel frattempo, la Reserve Bank of Australia ha mantenuto il suo obiettivo sul tasso di interesse al 4,35% per la settima riunione consecutiva.

Hanno dichiarato di non "escludere nulla" sulle future decisioni di politica monetaria. L'AUD è riuscito a mantenere la sua posizione e il rendimento dei titoli a tre anni ha oscillato in seguito all'annuncio.

Ma l'oro ha raggiunto un nuovo massimo di 2.636,16 dollari per oncia durante le ore di trading asiatiche. I prezzi del petrolio sono anche saliti leggermente, a causa delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.