PBOC-Stimulusmaßnahmen lösen Kursgewinne an asiatischen Aktienmärkten und europäischen Futures aus

Die chinesische Zentralbank, die PBOC, hat eine Reihe von Konjunkturmaßnahmen angekündigt, die zu einem rasanten Anstieg der asiatischen Aktienkurse geführt haben und voraussichtlich auch die europäischen Märkte ankurbeln werden. 

Die PBOC plant, mindestens 800 Milliarden Yuan (114 Milliarden US-Dollar) in den Aktienmarkt zu pumpen und Brokerhäusern den Zugang zu Zentralbankgeldern für den Kauf von Aktien zu ermöglichen. 

Dies sind Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft und zur Eindämmung des anhaltenden Rückgangs der Aktienkurse.

Die europäischen Futures reagieren bereits: Die Kontraktetracden Euro Stoxx 50 stiegen um 0,5 %. Der MSCI Asia Pacific Index steuert auf den vierten Tagesgewinn in Folge zu.

Die wichtigsten Indizes Hongkongs legten um mindestens 4 % zu, und die chinesischen Onshore-Indizes stiegen um über 3 %. Asiatische Währungen gewannen gegenüber dem Dollar an Stärke, und Gold erreichte einen neuen Höchststand.

Die PBOC hat außerdem einen wichtigen kurzfristigen Zinssatz gesenkt und die Kreditkosten für Hypotheken in Höhe von bis zu 5,3 Billionen Dollar reduziert.

Doch es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der langfristigen wirtschaftlichen Gesundheit Chinas, insbesondere angesichts des starken Deflationsdrucks.

Analysten warnen davor, dass diese Maßnahmen zwar kurzfristig Entlastung bringen, die Erholung aber möglicherweise nicht von Dauer sein wird, wenn nicht tiefer liegende strukturelle Probleme angegangen werden.

Die US-Aktienfutures blieben relativ unverändert, nachdem der S&P 500 um 0,3 % zugelegt hatte und sich damit dem Allzeithoch der Vorwoche annäherte. 

Die Händler setzen auf weitere Zinssenkungen bis zum Jahresende, die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen liegt unverändert bei 3,59 %.

Die am Montag veröffentlichten Daten zeigten, dass das Wachstum der US-Wirtschaftstätigkeit Anfang September langsamer verlief. Verschlechterte Erwartungen und steigende Preise deuten darauf hin, dass die Wirtschaft möglicherweise noch eine sanfte Landung erleben wird. 

Die Anleger warten nun gespannt auf die von der Fed bevorzugte Inflationskennzahl und die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben, die im Laufe dieser Woche erwartet werden.

Mehrere Vertreter der US-Notenbank haben weitere Zinssenkungen versprochen.

Derdent der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, deutete an, dass sich der Fokus angesichts der Annäherung der Inflation an die Zielwerte auf den Arbeitsmarkt verlagern sollte, und ließ durchblicken, dass „im Laufe des nächsten Jahres viele weitere Zinssenkungen zu erwarten sind“

Neel Kashkari von der Federal Reserve Bank von Minneapolis stimmte dem zu und befürwortete aufgrund der Schwächen auf dem Arbeitsmarkt eine weitere Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt vor Jahresende.

Raphael Bostic von der Federal Reserve Bank von Atlanta mahnte jedoch zur Vorsicht und erklärte, dass es zwar hilfreich sein könne, den Zinssenkungszyklus mit einer großen Maßnahme zu beginnen, es aber nicht ratsam sei, sich auf übermäßige Senkungen festzulegen.

In Chinarichtet die PBOC eine Swap-Fazilität ein, um Wertpapierfirmen, Fonds und Versicherungsgesellschaften den Zugang zu Zentralbankliquidität für den Kauf von Aktien zu ermöglichen. 

Dies geschieht, nachdem die Rendite der zehnjährigen chinesischen Staatsanleihe zum ersten Mal in ihrer Geschichte auf 2 % gefallen war, sich später aber wieder erholte.

Die Reserve Bank of Australia hat unterdessen ihren cash zum siebten Mal in Folge bei 4,35 % belassen.

Sie erklärten, sie würden hinsichtlich künftiger politischer Entscheidungen nichts ausschließen oder bestätigen. Der australische Dollar konnte sich stabil halten, und die Rendite dreijähriger Anleihen schwankte nach der Ankündigung.

Gold erreichte im asiatischen Handel ein neues Hoch von 2.636,16 US-Dollar pro Unze. Auch die Ölpreise legten aufgrund der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten leicht zu.