Le azioni Oracle stanno crollando ancora dopo che l'accordo da $10 miliardi di Larry El con Blue Owl è stato annullato

Oracle ha visto le sue azioni scendere di circa il 6% mercoledì dopo che è trapelata la notizia che i colloqui con Blue Owl Capital per finanziare un data center da 10 miliardi di dollari nel Michigan erano falliti.

L'accordo era legato a un sito da 1 gigawatt per OpenAI nel comune di Saline, ma poi un rapporto del Financial Times è atterrato come un martello con l'annuncio che era stato cancellato.

Il calo è arrivato in un momento difficile per un'azienda che sta già affrontando un pesante debito, bollette per il cloud in aumento e un calo delle azioni di un anno che ha spinto il titolo di circa il 46% al di sotto del suo picco.

Dopo il rapporto del FT, Oracle ha reagito rapidamente affermando che il progetto stava procedendo e "nei tempi previsti", ma ha chiarito che Blue Owl non era incluso nei negoziati di equity attuali. L'azienda ha dichiarato che quei negoziati stavano procedendo attraverso il suo partner di sviluppo, Related Digital, che aveva scelto un altro gruppo.

Quel commento è arrivato da Michael Egbert, che ha dichiarato che i negoziati finali stavano "procedendo nei tempi previsti e secondo il piano". Oracle non ha nominato il partner selezionato, ma ha notato che Blue Owl era semplicemente non scelto.

Nuove preoccupazioni sul finanziamento e sul debito

Blue Owl aveva svolto un ruolo importante in diversi progetti precedenti di data center di Oracle. Questi includevano un sito da 15 miliardi di dollari ad Abilene, nel Texas, e un sito da 18 miliardi di dollari nel Nuovo Messico.

Questa volta, il Financial Times ha riportato che persone a conoscenza della situazione hanno espresso preoccupazioni per la crescente dívida di Oracle e per l'entità delle sue spese in intelligenza artificiale. Queste preoccupazioni sono emerse quando i documenti finanziari dell'azienda hanno mostrato numeri sorprendenti.

Oracle ha ora 248 miliardi di dollari di impegni di locazione per capacità di data center e cloud nei prossimi 15-19 anni.

Questo numero, registrato al 30 novembre, è aumentato di quasi il 148% rispetto ad agosto. A settembre, l'azienda ha raccolto 18 miliardi di dollari in nuovo debito, secondo un deposito SEC.

Lo stesso mese, OpenAI ha annunciato una partnership da 300 miliardi di dollari con Oracle che si sarebbe estesa per cinque anni. Alla fine di novembre, il carico di debito dell'azienda ha raggiunto più di 124 miliardi di dollari, inclusi i passivi per locazioni operative.

Monitoraggio della pressione di mercato e osservazione della lotta del S&P 500 per mantenere il supporto

Questo periodo difficile è arrivato mentre il mercato più ampio affrontava la sua stessa drammatica situazione. Jonathan Krinsky, il principale tecnico di mercato di BTIG, ha dichiarato che il S&P 500 stava cercando di rimanere sopra la sua media mobile a 50 giorni di circa 6.767.

L'indice ha chiuso martedì a 6.800, ma ha toccato un minimo intraday vicino a 6.760. Krinsky ha detto che erano passati circa sette mesi dall'ultima volta che l'indice aveva chiuso al di sotto di quel livello e ha avvertito che il mancato raggiungimento di un nuovo massimo durante le negoziazioni di dicembre era un "cambiamento sottile, ma notevole nel carattere".

L'indice non ha ancora superato il suo record intraday di 6.920 del 29 ottobre, anche se ha stabilito nuovi massimi di chiusura a dicembre. Il recente calo ha lasciato l'indice in calo dello 0,7% per un mese che di solito offre guadagni.

Dicembre ha normalmente una media di aumento dell'1,4%, basata sui dati dello Stock Trader’s Almanac, e la cosiddetta "Santa Claus rally" spesso dà una spinta agli ultimi giorni di dicembre.

San Natale potrebbe saltare questa volta. L'Almanac ha detto che il periodo di Santa, che copre gli ultimi cinque giorni di negoziazione di dicembre e i primi due di gennaio, di solito porta un guadagno medio dell'1,2%.

Krinsky ha detto che un secondo test della media mobile a 50 giorni potrebbe portare a un calo più marcato. L'Almanac ha aggiunto che quando Santa non si presenta, spesso viene prima dei mercati orsi o di momenti in cui le azioni possono essere acquistate in seguito a prezzi molto più bassi.