L'action d'Oracle s'effondre à nouveau après l'annulation du contrat de 10 milliards de dollars entre Larry El et Blue Owl.

Oracle a vu son action chuter d'environ 6 % mercredi après l'annonce de l'échec des négociations avec Blue Owl Capital concernant le financement d'un centre de données de 10 milliards de dollars dans le Michigan.

L'accord était lié à un site d'un gigawatt pour OpenAI dans le canton de Saline, mais un article du Financial Times a fait l'effet d'un coup de massue en annonçant son annulation.

Ce ralentissement économique survient à un moment difficile pour une entreprise déjà aux prises avec un endettement important, des factures de cloud en hausse et une chute du cours de son action qui dure depuis un an et qui l'a fait chuter d'environ 46 % par rapport à son sommet.

Suite à l'article du Financial Times, Oracle a rapidement réagi en affirmant que le projet avançait et respectait le calendrier prévu, tout en précisant que Blue Owl n'était pas impliqué dans les négociations en cours concernant sa prise de participation. L'entreprise a indiqué que ces négociations étaient menées par son partenaire de développement, Related Digital, qui avait choisi un autre groupe.

Ce commentaire émanait de Michael Egbert, qui a déclaré que les négociations finales « avançaient comme prévu et conformément au plan ». Oracle n'a pas divulgué le nom du partenaire retenu, mais a simplement indiqué que Blue Owl n'avait pas été choisi.

De nouvelles préoccupations liées au financement et à la dette sont mises en lumière.

Blue Owl avait joué un rôle majeur dans plusieurs projets de centres de données antérieurs d'Oracle. Parmi ceux-ci figuraient un site de 15 milliards de dollars à Abilene, au Texas, et un site de 18 milliards de dollars au Nouveau-Mexique.

Cette fois-ci, le Financial Times a rapporté que des sources proches du dossier ont fait part de leurs inquiétudes concernant l'endettement croissant d'Oracle et l'ampleur de ses dépenses en intelligence artificielle. Ces inquiétudes ont émergé suite à la publication de chiffres alarmants dans les documents financiers de l'entreprise.

Oracle dispose désormais de 248 milliards de dollars d'engagements de location pour des centres de données et des capacités cloud sur les 15 à 19 prochaines années.

Ce chiffre, arrêté au 30 novembre, a bondi de près de 148 % par rapport au mois d'août. En septembre, la société a levé 18 milliards de dollars de nouvelles dettes, selon un document déposé auprès de la SEC.

Le même mois, OpenAI annonçait un partenariat de 300 milliards de dollars avec Oracle, s'étalant sur cinq ans. Fin novembre, la dette de l'entreprise dépassait les 124 milliards de dollars, y compris les engagements liés aux contrats de location-exploitation.

Tracdes pressions du marché et observation des efforts du S&P 500 pour maintenir son soutien

Cette période difficile est survenue alors que le marché dans son ensemble était déjà confronté à ses propres turbulences. Jonathan Krinsky, analyste technique en chef chez BTIG, a indiqué que le S&P 500 tentait de se maintenir au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, qui s'établissait autour de 6 767 points.

L'indice a clôturé mardi à 6 800, mais a touché un plus bas en séance près de 6 760. Krinsky a déclaré qu'il s'était écoulé environ sept mois depuis la dernière clôture de l'indice en dessous de ce niveau et a averti que l'incapacité à atteindre un nouveau sommet au cours des échanges de décembre constituait un « changement de caractère subtil, mais notable ».

L'indice n'a toujours pas franchi son record intraday de 6 920 points établi le 29 octobre, malgré de nouveaux sommets de clôture en décembre. Le récent repli a fait chuter l'indice de référence de 0,7 % sur un mois qui, habituellement, enregistre des gains.

Selon les données de l'Almanach des traders boursiers, le mois de décembre enregistre généralement une hausse moyenne de 1,4 %, et le rallye de fin décembre, souvent appelé « rallye du Père Noël », donne un coup de pouce aux derniers jours de décembre.

Le Père Noël pourrait bien faire l'impasse sur cette période. Selon l'Almanach, la période du Père Noël, qui couvre les cinq derniers jours de bourse de décembre et les deux premiers de janvier, génère généralement un gain moyen de 1,2 %.

Krinsky a indiqué qu'un second test de la moyenne mobile sur 50 jours pourrait entraîner une chute plus marquée. L'Almanach a ajouté que l'absence de la moyenne mobile précède souvent les marchés baissiers ou les périodes où les actions peuvent être achetées ultérieurement à des prix bien inférieurs.