Ondo, JPMorgan, Mastercard et Ripple finalisent le règlement de trésorerie tokenisé sur le registre XRP

JPMorgan Chase (JPM), Mastercard (MA), Rippleet Ondo Finance ont réalisé un rachat tokenisé de bons du Trésor américain qui a rejoint le registre XRP avec des systèmes de règlement bancaire transfrontaliers.

Ondo a déclaré que ce test constituait la première opération de rachat quasi instantanée, transfrontalière et interbancaire d'un fonds du Trésor américain tokenisé. Ce dispositif offre aux institutions une solution opérationnelle pour les rachats d'actifs tokenisés 24h/24 et 7j/7, grâce à l'utilisation de la blockchain d'une part et des paiements bancaires d'autre part.

L'opération a utilisé l'OUSG, le produit tokenisé d'Ondo basé sur des obligations du Trésor américain à court terme. Ripple a racheté une partie de ses avoirs en OUSG sur XRPL, une blockchain publique. Ondo a géré le rachat, puis a transmis l'ordre de cash via le réseau multi-jetons de Mastercard, connu sous le nom de MTN.

Kinexys de JP Morgan a reçu cet ordre sur son système blockchain, a débité le compte de dépôt blockchain d'Ondo et a envoyé des dollars américains au compte bancaire de Rippleà Singapour via le réseau bancairedent de JP Morgan.

Ripple utilise XRP Ledger tandis que Mastercard envoie des instructions cash à Kinexys

L'opération comportait deux volets. Le rachat des titres du Trésor tokenisés s'est effectué sur le registre XRP . Le règlement en dollars a été réalisé via l'infrastructure bancaire.

cette distinction qui est au cœur du problème, car les actifs tokenisés semblent souvent rapides sur la blockchain, puis se heurtent à un mur lorsque cash dépend encore des virements bancaires, des chèques du personnel et des heures d’ouverture des banques.

Le réseau MTN de Mastercard faisait le lien entre ces deux mondes. Il transportait les instructions de paiement en monnaie fiduciaire d'Ondo à Kinexys par l'intermédiaire de JP Morgan.

Mastercard décrit MTN comme un système permettant à différentes formes de valeur de coexister et offrant aux institutions financières traditionnelles un moyen de gérer le commerce sur la blockchain sans faire comme si les banques n'existaient plus. Il ne s'agit pas d'un simple effet de mode crypto, mais d'une infrastructure concrète. Or, c'est précisément au niveau de cette infrastructure que la finance tokenisée peut réussir ou échouer.

Ondo a précisé que le remboursement avait été effectué quasiment en temps réel et en dehors des heures limites habituelles des opérations bancaires. C'est important car les anciens circuits de règlement fonctionnent encore selon des calendriers qui ne correspondent pas à ceux des marchés des cryptomonnaies. 

Les échanges XRP se poursuivent toute la journée, les actifs tokenisés peuvent rester sur les chaînes publiques toute la journée, mais les systèmes de paiement cash peuvent toujours fonctionner comme si tout le monde était rentré chez soi à 17 heures. Ce projet pilote a testé une structure où le côté blockchain et le côté bancaire suivaient un processus coordonné au lieu de deux instructions distinctes.

Ian De Bode,dent d'Ondo Finance, a déclaré : « Cette étape importante marque une première : c'est la première fois que des bons du Trésor américain tokenisés sont réglés au-delà des frontières et entre les banques en temps quasi réel et en dehors des guichets bancaires traditionnels. » Il a également indiqué qu'Ondo, Kinexys de JP Morgan, Mastercard et Ripple connectaient l'infrastructure blockchain publique aux systèmes de règlement interbancaires pour des marchés fonctionnant 24 h/24 et 7 j/7.

Kinexys règle la partie en dollars après qu'Ondo a traité le rachat tokenisé du Trésor

Kinexys, filiale de JP Morgan, a géré la transaction en dollars après le rachat des OUSG par Ondo. La plateforme a débité le compte de dépôt blockchain d'Ondo, puis a traité l'instruction suivante via le réseau bancaire dedent de JP Morgan. Le paiement final a été versé sur le compte bancaire singapourien de Rippleen dollars américains.

Ondo a déclaré que les actifs du monde réel tokenisés se sont développés, mais que les systèmes de rachat dépendent encore trop des virements bancaires, du travail manuel et des heures d'ouverture limitées.

Ce test a utilisé l'infrastructure blockchain pour déclencher le versement cash au lieu de faire démarrer le paiement depuis un système traditionnel isolé. Il en a résulté un chemin de transaction unique et connecté, où XRPL gère la partie en actifs tokenisés et le système bancaire la partie en monnaie fiduciaire.

Markus Infanger, vice-président senior de RippleX, a déclaré : « Le registre XRP permet le transfert d'actifs en temps réel et, associé à l'infrastructure bancaire mondiale, ce projet pilote montre comment les institutions peuvent exécuter des transactions transfrontalières dans un flux unique et intégré. »

Markus a également indiqué que le test montrait que les actifs tokenisés pouvaient connecter les systèmes de blockchain publics au réseau financier mondial.

Zack Chestnut, responsable mondial de la commercialisation chez Kinexys by JP Morgan, a déclaré que ce projet pilote constituait une étape vers des marchés d'actifs tokenisés à l'échelle institutionnelle. Il a ajouté qu'une adoption plus large nécessiterait une collaboration entre les banques, les blockchains publiques et les entreprises de différentes régions.

Ondo a déclaré que la même architecture peut prendre en charge les rachats à partir de n'importe quelle blockchain publique où l'OUSG est émis, y compris XRPL.