A ação da Oracle está despencando novamente após o cancelamento do acordo de US$ 10 bilhões de Larry El com a Blue Owl

A Oracle viu sua ação cair cerca de 6% na quarta-feira após a notícia de que as negociações com a Blue Owl Capital sobre o financiamento de um data center de US$ 10 bilhões em Michigan haviam desmoronado.

O acordo estava vinculado a um site de 1 gigawatt para a OpenAI em Saline Township, mas então um relatório do Financial Times caiu como um martelo com o anúncio de que havia sido cancelado.

A queda veio em um momento difícil para uma empresa que já está lidando com uma dívida pesada, contas de nuvem crescentes e uma queda nas ações de um ano que empurrou a ação cerca de 46% abaixo de seu pico.

Após o relatório do FT, a Oracle reagiu rapidamente e disse que o projeto estava avançando e “no cronograma”, mas deixou claro que a Blue Owl não estava incluída nas atuais negociações de capital. A empresa disse que essas negociações estavam sendo realizadas por meio de sua parceira de desenvolvimento, a Related Digital, que havia escolhido outro grupo.

Esse comentário veio de Michael Egbert, que disse que as negociações finais estavam “avançando no cronograma e de acordo com o plano”. A Oracle não nomeou a parceira selecionada, mas observou que a Blue Owl simplesmente não foi escolhida.

Apontando novas preocupações em torno de financiamento e dívida

A Blue Owl havia desempenhado um papel importante em vários projetos anteriores de data centers da Oracle. Isso incluía um site de US$ 15 bilhões em Abilene, Texas, e um site de US$ 18 bilhões no Novo México.

Desta vez, o Financial Times reportou que pessoas familiarizadas com a situação apontaram para preocupações com a crescente dívida da Oracle e o tamanho de seus gastos em inteligência artificial. Essas preocupações surgiram quando os relatórios financeiros da empresa mostraram alguns números surpreendentes.

A Oracle agora tem US$ 248 bilhões em compromissos de locação para capacidade de data center e nuvem nos próximos 15 a 19 anos.

Esse número, registrado em 30 de novembro, saltou quase 148% em relação a agosto. Em setembro, a empresa levantou US$ 18 bilhões em nova dívida, de acordo com um registro da SEC.

No mesmo mês, a OpenAI anunciou uma parceria de US$ 300 bilhões com a Oracle que se estenderia por cinco anos. Até o final de novembro, a carga de dívida da empresa ultrapassou US$ 124 bilhões, incluindo passivos de arrendamento operacional.

Acompanhando a pressão do mercado e observando o S&P 500 lutar para manter o suporte

Essa fase difícil ocorreu enquanto o mercado mais amplo lidava com seu próprio drama. Jonathan Krinsky, o principal técnico de mercado da BTIG, disse que o S&P 500 estava tentando permanecer acima de sua média móvel de 50 dias de cerca de 6.767.

O índice fechou na terça-feira em 6.800, mas tocou um mínimo intradiário perto de 6.760. Krinsky disse que havia cerca de sete meses desde que o índice fechou abaixo desse nível pela última vez e alertou que não conseguir fazer um novo máximo durante as negociações de dezembro foi uma “mudança sutil, mas notável de caráter.”

O índice ainda não passou de seu recorde intradiário de 6.920 de 29 de outubro, mesmo que tenha estabelecido novos máximos de fechamento em dezembro. A recente queda deixou o índice de referência em baixa de 0,7% para um mês que geralmente traz ganhos.

Dezembro normalmente tem uma média de alta de 1,4%, com base nos dados do Stock Trader’s Almanac, e o chamado rally de Papai Noel muitas vezes dá um impulso aos últimos dias de dezembro.

Papai Noel pode pular este ano. O Almanaque disse que o período de Papai Noel, que cobre os cinco últimos dias de negociação de dezembro e os dois primeiros de janeiro, geralmente traz um ganho médio de 1,2%.

Krinsky disse que um segundo teste da média de 50 dias poderia levar a uma queda mais acentuada. O Almanaque acrescentou que quando o Papai Noel não aparece, isso muitas vezes vem antes de mercados de ursos ou momentos em que as ações podem ser compradas mais tarde a preços muito mais baixos.