Le società minerarie raccolgono capitali a un ritmo record da un decennio nonostante l'impennata dell'oro

Le società minerarie quotate in borsa stanno riversando le loro azioni sul mercato a un ritmo più rapido di quanto abbiano fatto negli ultimi dieci anni, e nessuno se ne accorge.

Con i prezzi dell'oro in forte crescita per gran parte dell'anno e la domanda di minerali essenziali in crescita, le aziende minerarie nordamericane hanno raccolto 2,9 miliardi di dollari in 185 transazioni solo nel mese di ottobre. Si tratta del più grande importo mensile da novembre 2013, secondo Bloomberg.

Le società minerarie di oro e argento hanno rappresentato un terzo delle transazioni azionarie di ottobre, nonostante i prezzi di entrambi i metalli siano scesi dopo il 21 ottobre.

Tuttavia, gli investitori non si sono tirati indietro. C'è cash a caccia di affari a destra e a manca. "Non riesco nemmeno a pensare a un'operazione che abbia avuto difficoltà nell'ultimo periodo", ha affermato Daniel Nowlan, vicepresidente di National Bank Capital Markets. "Quasi tutto è stato sottoscritto in eccesso: molte operazioni sono state aumentate, quindi il mercato è stato moltotron"

I minatori junior raccolgono la maggior parte del cash, non i giganti

Questa corsa da record non è stata guidata dai grandi colossi che hanno ceduto blocchi di azioni. È venuta dalle piccole aziende.

Secondo Peter Miller, responsabile dei mercati azionari della Bank of Montreal, "finora l'attività sul mercato è stata interamente dominata da una pletora di società minerarie junior". Non ci sono stati grandi affari da parte di poche major, ma è stata una moltitudine di aziende più piccole che si sono accaparrate ogni dollaro possibile.

Uno dei maggiori rialzi è arrivato da NexGen Energy Ltd., un'azienda mineraria di uranio quotata a Toronto, New York e Sydney. L'azienda ha incassato 400 milioni di dollari canadesi (287,2 milioni di dollari) in un'operazione di acquisto, seguita da una vendita per 600 milioni di dollari australiani (395,9 milioni di dollari) a Sydney.

Il più grande affare di metalli preziosi è arrivato da Hycroft Mining Holding Corp., un produttore di oro e argento con sede a Denver. L'azienda ha raccolto 171,4 milioni di dollari, conquistando il primo posto nella categoria oro e argento di ottobre.

La domanda ètronperché gli investitori che si sono persi la corsa all'oro di quest'anno ora si stanno affrettando ad acquistare. "Se quest'anno eri un investitore che non aveva un'esposizione adeguata al settore, avrai registrato performance inferiori", ha affermato Michelle Khalili, responsabile globale dell'ECM presso la Bank of Nova Scotia.

Questa sottoperformance sta ora spingendo il denaro verso i metalli preziosi e di base, con gli investitori che cercano di bilanciare i loro portafogli.

Il sostegno del governo degli Stati Uniti e i prezzi del rame guidano gli accordi sui minerali critici

Si registra anche un forte aumento della domanda di minerali essenziali, favorito dall'impegno del governo statunitense in questo settore.

Un altro fattore trainante è rappresentato dai prezzi del rame quasi record. Nowlan ha affermato che questo mix di supporto e forza dei prezzi manterrà le transazioni fluide "per un po'", nonostante i prezzi dell'oro e dell'argento siano recentemente scesi.

Secondo Miller, i prezzi dei metalli non devono necessariamente raggiungere livelli "stratosferici" affinché queste aziende continuino a vendere azioni, ma devono essere abbastanza "elevati" da giustificare l'interesse del mercato.

I dati di Bloomberg hanno mostrato che la Bank of Montreal è stata il consulente più impegnato in queste operazioni a ottobre.

Miller ha affermato che stanno già assistendo alla formazione di una lineup completa per novembre. Questo ritmo non accenna a rallentare. Ogni giorno arriva una nuova serie di offerte e gli investitori non le rifiutano. John Ciampaglia, CEO di Sprott Asset Management, ha dichiarato: "Non vedevamo così tanti capitali entrare nel settore da molto tempo"

Sono previste ulteriori IPO, SPAC e raccolte di capitale. Subash Chandra, analista di Benchmark Co., ha affermato: "Molte di queste aziende arriveranno sul mercato con IPO, SPAC e raccolte di capitale. Saranno tutte in competizione per arrivare prime sul mercato"

I titoli auriferi rappresentano ora il 12% dell'indice composito S&P/TSX in Canada. E negli Stati Uniti, Newmont Corp. ha raddoppiato il suo valore quest'anno. Nonostante il recente calo, è ancora tra i primi dieci titoli dell'S&P 500.