MARA Holdings annuncia un'offerta di azioni da $2B per acquistare più Bitcoin

L'azienda mineraria di Bitcoin MARA Holdings sta lanciando una nuova offerta pubblica di azioni per 2 miliardi di dollari per acquistare più Bitcoin. 

Questa mossa continua la strategia dell'azienda di entrare BTC nel mercato aperto attraverso aumenti di capitale, aderendo alla sua agenda "Hodl".

MARA ottiene un nuovo programma di equity ATM per finanziare l'acquisto di Bitcoin

Secondo un modulo 8-K e l'ultimo prospetto depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, MARA ha istituito un programma di equity at-the-market (ATM) con un gruppo di banche d'investimento, tra cui Barclays, BMO Capital Markets, BTIG e Cantor Fitzgerald. che agiscono come agenti. 

Ai sensi del supplemento al prospetto, le azioni saranno vendute di tanto in tanto a discrezione di MARA Holdings. I proventi dell'offerta saranno utilizzati principalmente per l'acquisizione di Bitcoin sul mercato aperto.

"Attualmente intendiamo utilizzare i proventi netti di questa offerta per scopi aziendali generali, inclusa l'acquisizione di Bitcoin e per il capitale circolante", ha dichiarato MARA nel suo prospetto.

L'azienda, specializzata in servizi finanziari e con una capitalizzazione di mercato di 4,7 miliardi di dollari, mantiene una solida posizione di liquidità con un rapporto corrente di 4,94, indicando la sua capacità di far fronte agli obblighi a breve termine.

La vendita delle azioni sarà condotta attraverso metodi considerati un'"offerta at the market" o attraverso altri metodi concordati. Gli agenti hanno diritto a una commissione fino al 3% dei proventi lordi di ciascuna vendita.

Parallelamente, MARA Holdings ha revocato il suo accordo di offerta at-the-market datato 24 ottobre 2023, che autorizzava la vendita di fino a 1,5 miliardi di dollari in azioni ordinarie. Non saranno effettuate ulteriori vendite ai sensi dell'accordo precedente o del relativo supplemento al prospetto.

L'azienda ha chiarito che questa presentazione non costituisce un'offerta di vendita delle azioni e che non saranno effettuate vendite in stati in cui tale offerta o vendita sarebbe illegale prima della registrazione o qualificazione ai sensi delle leggi sui titoli di tale stato.

MARA segue il copione di Saylor mentre espande i possedimenti di Bitcoin

Le mosse attuali di MARA seguono il copione di Michael Saylor di emettere equity e obbligazioni convertibili per accumulare Bitcoin sul mercato aperto. Il miner ora ha 46.376 BTC nel suo tesoro, il secondo più tra le società quotate in borsa, dietro solo a MicroStrategy con 506.137 BTC.

Nonostante sia un miner di Bitcoin, MARA ha sempre più fatto affidamento sull'acquisto di Bitcoin sul mercato aperto. L'azienda ha adottato questa strategia lo scorso anno, riconoscendo che l'estrazione di BTC a uno sconto rispetto al prezzo spot stava diventando sempre più difficile. 

Il settore è sotto una pressione tremenda dopo il più recente evento di halving di Bitcoin, che ha dimezzato le ricompense per il mining e ha compresso i margini di profitto contro i costi operativi in aumento.

Ciò significa che l'acquisizione di Bitcoin dal mercato aperto è diventata una strategia comparativamente migliore per i miner che vogliono aumentare i loro possedimenti e mantenere in funzione le loro operazioni di mining.

L’azione di MARA arriva in un momento in cui Bitcoin è stato soggetto a una maggiore volatilità, ma anche a un interesse istituzionale sempre più forte. Negli ultimi cinque anni, MARA Holdings ha registrato un rendimento totale per gli azionisti molto elevato del 2881,63%, riflettendo progressi significativi nella trasformazione della sua strategia aziendale.