MARA Holdings anuncia oferta de ações de US$ 2B para comprar mais Bitcoin

A empresa de mineração de Bitcoin MARA Holdings está lançando uma nova oferta pública de ações de US$ 2 bilhões para comprar mais Bitcoin. 

Este movimento continua a estratégia da empresa de entrar BTC no mercado aberto por meio de aumentos de capital, enquanto adere à sua agenda "Hodl".

MARA garante novo programa de equity ATM para financiar compras de Bitcoin

De acordo com um Formulário 8-K e o último prospecto apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a MARA estabeleceu um programa de equity at-the-market (ATM) com um grupo de bancos de investimento, incluindo Barclays, BMO Capital Markets, BTIG e Cantor Fitzgerald, entre outros atuando como agentes. 

Sob o suplemento do prospecto, as ações serão vendidas de tempos em tempos a critério da MARA Holdings. Os recursos da oferta serão usados principalmente para a aquisição de Bitcoin no mercado aberto.

"Atualmente, pretendemos usar os recursos líquidos desta oferta para fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de Bitcoin e para capital de giro", disse a MARA em seu prospecto.

A empresa, que se especializa em serviços financeiros e tem uma capitalização de mercado de US$ 4,7 bilhões, mantém uma forte posição de liquidez com uma razão corrente de 4,94, indicando sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.

A venda das ações será conduzida por métodos considerados uma "oferta no mercado" ou por outros métodos mediante acordo. Os agentes têm direito a uma comissão de até 3% dos recursos brutos de cada venda.

Simultaneamente, a MARA Holdings revogou seu acordo de oferta at-the-market datado de 24 de outubro de 2023, que autorizava a venda de até US$ 1,5 bilhão em ações ordinárias. Nenhuma venda adicional será realizada sob o acordo anterior ou seu suplemento de prospecto relacionado.

A empresa deixou claro que este arquivo não constitui uma oferta de venda das ações, e nenhuma venda ocorrerá em estados onde tal oferta ou venda seria ilegal antes do registro ou qualificação sob as leis de valores mobiliários desse estado.

MARA segue o roteiro de Saylor enquanto expande suas participações em Bitcoin

Os movimentos atuais da MARA seguem o roteiro de Michael Saylor de emitir equity e títulos conversíveis para acumular Bitcoin no mercado aberto. A mineradora agora tem 46.376 BTC em seu tesouro — o segundo maior entre as empresas listadas em bolsa, ficando apenas atrás dos 506.137 BTC da MicroStrategy.

Apesar de ser uma mineradora de Bitcoin, a MARA tem se baseado cada vez mais na compra de Bitcoin no mercado aberto. A empresa adotou essa estratégia no ano passado, reconhecendo que minerar BTC a um desconto em relação ao preço à vista estava se tornando cada vez mais difícil. 

A indústria está sob enorme pressão após o último evento de halving do Bitcoin, que reduziu pela metade as recompensas de mineração e pressionou as margens de lucro contra os custos operacionais em ascensão.

Isso significa que adquirir Bitcoin no mercado aberto tornou-se uma estratégia comparativamente melhor para mineradores que desejam aumentar suas participações e manter suas operações de mineração.

A ação da MARA ocorre em um momento em que o Bitcoin tem sido sujeito a maior volatilidade, mas a um interesse institucional sempre forte. Os últimos cinco anos viram a MARA Holdings entregar um retorno total muito grande para o acionista de 2881,63%, refletindo avanços significativos na transformação de sua estratégia de negócios.