Il salto del 46% di Lumen in 2025 si estende a 2026 sulle scommesse AI

Le azioni di Lumen Technologies sono aumentate del 46,3% nel 2025. Rispetto a ciò, il guadagno dell'S&P 500 è stato del 16,4%. L'aumento non è dovuto a fondamentali migliorati. deposito complementare numero di collaborazioni ha aumentato l'interesse e i valori delle azioni.

Le cose sono iniziate a migliorare ad agosto quando Lumen ha firmato un accordo network-as-a-service con la divisione di broadcasting della conferenza Pac-12. L'accordo ha rafforzato l'azione e ha aiutato nel suo recupero dalle perdite precedenti.

Gli accordi con Palantir hanno alimentato lo slancio.

Il punto di svolta si è verificato a ottobre quando Palantir e Lumen hanno raggiunto un accordo su una partnership da 200 milioni di dollari. Poiché la transazione integrava la tecnologia di Lumen con una piattaforma software AI significativa, gli investitori l'hanno vista come un forte voto di fiducia.

L'hardware AI stava già guadagnando trazione. Lumen ha ottenuto un ulteriore impulso dopo che Taiwan Semiconductor Manufacturing ha riportato profitti del quarto trimestre superiori alle attese all'inizio del 2026. Le forti vendite di chip AI presso TSMC sono state viste come un segno che la domanda alla fine si sposterà sulla tecnologia Private Connectivity Fabric di Lumen.

Le notizie hanno giocato un ruolo importante nella crescita dell'anno scorso. L'azione è aumentata del 46% a causa della frenesia di acquisto seguita a ogni annuncio di una nuova partnership. La sfida ora è se questa enfasi può spostarsi da notizie spettacolari alla garanzia di prestazioni costanti e a lungo termine.

Nel 2026 finora, le azioni Lumen sono salite di circa l'8,8%, mentre l'S&P 500 è rimasto piatto.

L'azienda sta delineando un piano ambizioso per sostenere quell'ottimismo. Lumen dice che aggiungerà 34 milioni di nuovi miglia di fibra intercity entro la fine del 2028, portando la sua rete totale a 47 milioni di miglia. Questo sarebbe più del doppio dei 16,6 milioni di miglia riportati nel 2025, un'espansione nazionale mirata a ciò che vede come una domanda in aumento, guidata dall'AI, per la capacità di rete.

Il trading recente suggerisce che gli investitori stanno iniziando a credere a questa storia. Quando Bank of America ha aumentato il suo target di prezzo, l'azione è balzata del 3,6%.

Le partnership dell'anno scorso hanno suscitato interesse, ma i guadagni di quest'anno derivano dalla tendenza in corso dell'infrastruttura AI. Il piano di Lumen di raddoppiare la sua rete mostra che si sta posizionando come un pezzo chiave dell'economia AI. Se questo continuerà a funzionare mentre lo sviluppo AI accelera è la domanda aperta.

Nonostante le finanze migliorate, gli analisti rimangono preoccupati

Gli analisti sono cauti nonostante le finanze migliorate. L'obiettivo mediano si attesta a 7,56 $, al di sotto di dove le azioni sono state scambiate. L'obiettivo più alto di Bank of America è arrivato con riserve. L'azienda ha dichiarato che la migliore valutazione deriva dalle correzioni del bilancio, dai fondi derivanti dalla vendita dell'unità Consumer Fiber, dagli accordi PCF e dai tagli ai costi. Finanze migliori, non vendite in crescita .

Lumen ha delineato la sua strategia in un Industry Analyst Forum. L'azienda vuole essere un fornitore di servizi di rete digitale per l'AI. Tre obiettivi principali: costruire la spina dorsale fisica, modernizzare la sua rete e creare un ecosistema connesso. Pagare tutto questo dipende dall'avere i fondi necessari. Lumen dice che avrà una copertura completa entro la metà del 2026, con costi del debito e degli interessi significativamente ridotti.

Il test arriva il 3 febbraio 2026. È allora che Lumen riporta i numeri del quarto trimestre e dell'anno intero. Gli investitori vedranno se i risparmi sui costi si stanno mostrando e se l'azienda può finanziare la sua espansione di rete da 47 milioni di miglia senza compromettere il suo bilancio sistemato.

La valutazione attuale di Lumen è ancora basata sul suo bilancio migliorato e sulle significative riduzioni dei costi. La prossima relazione sugli utili dovrebbe mostrare la capacità dell'azienda di passare dalla stabilità finanziaria di base a un vero slancio. Fino ad allora, l'aumento è essenzialmente una scommessa sulla capacità della gestione di implementare un piano a lungo termine.

L'obiettivo a breve termine è facile. Gli indicatori chiave di prestazione (KPI) devono dimostrare un cambiamento distinto dalla stabilità alla crescita per dare credibilità alla narrativa dell'infrastruttura AI.

La preoccupazione più significativa è cosa succede se l'eccitazione per l'AI svanisce. L'impulso di quest'anno è stato alimentato da grandi tendenze, rendendolo sensibile alle fluttuazioni del sentimento generale sull'AI. Notizie forti sull'hardware AI hanno aiutato a spingere l'azione verso l'alto, ma una pausa nell'entusiasmo o un calo di mercato più ampio potrebbero cambiare rapidamente il tono. L'attenzione del mercato oscilla rapidamente e se la storia AI perde velocità, l'azione di Lumen potrebbe oscillare drammaticamente, indipendentemente da quanto efficacemente l'azienda operi dietro le quinte.

Quando si tratta di monitorare lo sviluppo, due fattori sono cruciali. Entro la fine del 2028, verranno aggiunti 34 milioni di miglia di fibra aggiuntivi come parte della costruzione fisica. Se la narrativa dell'infrastruttura è accurata verrà rivelata dagli aggiornamenti su questa espansione da costa a costa. Il secondo passo è il flusso delle transazioni Private Connectivity Fabric. Sebbene la collaborazione con Palantir abbia rappresentato un punto di svolta significativo, un'ulteriore espansione richiederà un flusso costante di contratti aziendali. Più vittorie PCF consoliderebbero la posizione di Lumen come tubazione cruciale per l'economia AI.