O 46% salto da Lumen em 2025 carrega para 2026 nas apostas de IA

As ações da Lumen Technologies aumentaram 46,3% em 2025. Em comparação, o ganho do S&P 500 foi de 16,4%. O aumento não se deveu a fundamentos melhorados. pedido complementar número de parcerias cooperativas aumentou o interesse e os valores das ações.

As coisas começaram a melhorar em agosto, quando a Lumen assinou um acordo de rede-como-serviço com a divisão de transmissão da conferência Pac-12. O acordo fortaleceu a ação e ajudou em sua recuperação de perdas anteriores.

Acordos com a Palantir alimentaram o impulso.

O ponto de virada ocorreu em outubro, quando a Palantir e a Lumen chegaram a um acordo sobre uma parceria de $200 milhões. Como a transação integrou a tecnologia da Lumen com uma plataforma significativa de software de IA, os investidores viram isso como um forte voto de confiança.

O hardware de IA já estava ganhando tração. A Lumen ganhou um impulso extra depois que a Taiwan Semiconductor Manufacturing relatou lucros do quarto trimestre acima do esperado no início de 2026. As fortes vendas de chips de IA na TSMC foram vistas como um sinal de que a demanda eventualmente se deslocará para a tecnologia Private Connectivity Fabric da Lumen.

As notícias desempenharam um papel importante no crescimento do ano passado. A ação aumentou 46% como resultado da febre de compras que se seguiu a cada anúncio de uma nova parceria. O desafio agora é se essa ênfase pode mudar de notícias espetaculares para a garantia de desempenho consistente e de longo prazo.

Em 2026 até agora, as ações da Lumen subiram cerca de 8,8%, mesmo enquanto o S&P 500 esteve estagnado.

A empresa está delineando um plano ambicioso para apoiar esse otimismo. A Lumen diz que adicionará 34 milhões de novas milhas de fibra interestadual até o final de 2028, levando sua rede total para 47 milhões de milhas. Isso seria mais do que o dobro das 16,6 milhões de milhas que relatou em 2025, uma expansão nacional abrangente destinada ao que ela vê como uma demanda crescente e impulsionada por IA por capacidade de rede.

Negociações recentes sugerem que os investidores estão começando a acreditar nessa história. Quando o Bank of America aumentou seu alvo de preço, a ação saltou 3,6%.

As parcerias do ano passado despertaram interesse, mas os ganhos deste ano vêm da tendência contínua de infraestrutura de IA. O plano da Lumen de dobrar sua rede mostra que ela está se posicionando como uma peça-chave da economia de IA. Se isso continuar funcionando à medida que o desenvolvimento de IA acelera é a questão em aberto.

Apesar das finanças melhoradas, os analistas permanecem apreensivos

Os analistas são cautelosos apesar das finanças melhoradas. A média de alvos fica em $7,56, abaixo de onde as ações têm sido negociadas. O alvo mais alto do Bank of America’s target still veio com ressalvas. A empresa afirmou que a melhor avaliação decorre de correções no balanço, caixa da venda da unidade Consumer Fiber, acordos PCF e cortes de custos. Finanças melhores, não vendas crescentes. .

A Lumen delineou sua estratégia em um Fórum de Analistas da Indústria. A empresa quer ser um provedor de serviços de rede digital para IA. Três metas principais: construir a espinha dorsal física, modernizar sua rede e criar um ecossistema conectado. Pagar por tudo isso depende de ter os fundos necessários. A Lumen diz que terá financiamento total até meados de 2026, com custos de dívida e juros significativamente reduzidos.

O teste ocorre em 3 de fevereiro de 2026. É quando a Lumen relata os números do quarto trimestre e do ano inteiro. Os investidores verão se as economias de custos estão aparecendo e se a empresa pode financiar sua expansão de rede de $47 milhões de milhas sem comprometer seu balanço corrigido.

A avaliação atual da Lumen ainda é baseada em seu balanço melhorado e reduções significativas de custos. O próximo relatório de lucros deve mostrar a capacidade da empresa de passar da estabilidade financeira básica para um impulso real. Até lá, o aumento é essencialmente uma aposta na capacidade da gestão de implementar um plano de longo prazo.

O objetivo de curto prazo é fácil. Os indicadores-chave de desempenho (KPIs) devem demonstrar uma mudança distinta de estabilidade para crescimento, a fim de dar credibilidade à narrativa da infraestrutura de IA.

A maior preocupação é o que acontece se a empolgação com a IA desaparecer. O aumento deste ano foi alimentado por grandes tendências, tornando-o sensível a flutuações no sentimento geral da IA. Boas notícias sobre hardware de IA ajudaram a impulsionar a ação para cima, mas uma pausa no entusiasmo ou uma queda maior no mercado pode mudar rapidamente o tom. A atenção do mercado muda rapidamente e, se a história da IA perder velocidade, a ação da Lumen pode oscilar dramaticamente, independentemente de quão eficazmente a empresa opera nos bastidores.

Quando se trata de monitorar o desenvolvimento, dois fatores são cruciais. Até o final de 2028, 34 milhões de milhas de fibra adicionais serão adicionadas como parte da construção física. Se a narrativa da infraestrutura está correta será revelado por atualizações sobre essa expansão de costa a costa. O segundo passo é o fluxo de transações da Private Connectivity Fabric. Embora a colaboração Palantir tenha representado um ponto de virada significativo, a expansão futura exigirá um fluxo consistente de contratos corporativos. Mais vitórias PCF consolidariam a posição da Lumen como encanamento crucial para a economia de IA.