La hausse de 46% de Lumen en 2025 se poursuit dans 2026 sur les paris IA

Les actions de Lumen Technologies ont augmenté de 46,3 % en 2025. Comparativement, la hausse du S&P 500 était de 16,4 %. Cette augmentation n'était pas due à une amélioration des fondamentaux. Un nombre de coopérations a suscité l'intérêt et fait monter les valeurs des actions.

Les choses ont commencé à s'améliorer en août lorsque Lumen a signé un accord de réseau-en-tant-que-service avec la division de diffusion de la conférence Pac-12. L'accord a renforcé l'action et aidé à sa reprise après des pertes antérieures.

Les accords avec Palantir ont alimenté l'élan.

Le tournant s'est produit en octobre lorsque Palantir et Lumen ont conclu un accord pour un partenariat de 200 millions de dollars. Parce que la transaction intégrait la technologie de Lumen à une plateforme logicielle d'IA significative, les investisseurs y ont vu un vote de confiance fort.

Le matériel IA gagnait déjà en traction. Lumen a obtenu un boost supplémentaire après que Taiwan Semiconductor Manufacturing a annoncé des bénéfices du quatrième trimestre supérieurs aux attentes au début de 2026. Les fortes ventes de puces IA chez TSMC ont été vues comme un signe que la demande finira par se déplacer vers la technologie Private Connectivity Fabric de Lumen.

Les nouvelles ont joué un rôle majeur dans la croissance de l'année dernière. L'action a augmenté de 46 % en raison de la frénésie d'achat qui a suivi chaque annonce de nouveau partenariat. Le défi maintenant est de savoir si cet accent peut passer d'informations spectaculaires à l'assurance d'une performance constante et à long terme.

En 2026 jusqu'à présent, les actions Lumen ont augmenté d'environ 8,8 %, même si le S&P 500 est resté plat.

L'entreprise présente un plan ambitieux pour soutenir cet optimisme. Lumen dit qu'elle ajoutera 34 millions de nouvelles miles de fibre interurbaine d'ici la fin de 2028, portant son réseau total à 47 millions de miles. Ce serait plus du double des 16,6 millions de miles qu'elle a signalés en 2025, un déploiement national massif visant ce qu'elle considère comme une demande croissante et pilotée par l'IA pour la capacité réseau.

La négociation récente suggère que les investisseurs commencent à adhérer à cette histoire. Lorsque Bank of America a relevé son objectif de prix, l'action a bondi de 3,6 %.

Les partenariats de l'année dernière ont suscité l'intérêt, mais les gains de cette année proviennent de la tendance continue de l'infrastructure IA. Le plan de Lumen pour doubler son réseau montre qu'elle se positionne comme une pièce clé de l'économie IA. La question ouverte est de savoir si cela continuera de fonctionner à mesure que le développement de l'IA s'accélère.

Malgré l'amélioration de la situation financière, les analystes restent inquiets

Les analystes sont prudents malgré l'amélioration des finances. La cible médiane se situe à 7,56 $, en dessous du niveau de négociation des actions. La cible plus élevée de Bank of America still a été accompagnée de réserves. L'entreprise a déclaré que la meilleure valorisation provient des corrections du bilan, des liquidités issues de la vente de l'unité Consumer Fiber, des accords PCF et des réductions de coûts. De meilleures finances, pas une croissance des ventes.

Lumen a présenté sa stratégie lors d'un Forum des analystes de l'industrie. L'entreprise souhaite devenir un fournisseur de services de réseau numérique pour l'IA. Trois objectifs principaux : construire l'infrastructure physique, moderniser son réseau et créer un écosystème connecté. Le financement de tout cela dépend de la disponibilité des fonds nécessaires. Lumen indique qu'elle disposera d'un financement complet d'ici mi-2026, avec des coûts de dette et d'intérêt considérablement réduits.

Le test aura lieu le 3 février 2026. C'est à cette date que Lumen publiera ses résultats du quatrième trimestre et de l'année complète. Les investisseurs vérifieront si les économies de coûts se concrétisent et si l'entreprise peut financer son expansion de réseau de 47 millions de miles sans compromettre son bilan assaini.

La valorisation actuelle de Lumen repose toujours sur son bilan assaini et ses réductions de coûts significatives. Le prochain rapport sur les résultats devrait montrer la capacité de l'entreprise à passer d'une stabilité financière de base à une véritable dynamique. Jusqu'alors, cette hausse est essentiellement un pari sur la capacité de la direction à mettre en œuvre un plan à long terme.

L'objectif à court terme est facile. Les indicateurs clés de performance (KPI) doivent démontrer un changement distinct de la stabilité vers la croissance afin de crédibiliser le récit de l'infrastructure IA.

La préoccupation la plus importante concerne l'éventuel essoufflement de l'engouement pour l'IA. La hausse de cette année a été alimentée par des tendances majeures, rendant le titre sensible aux fluctuations de la sentiment général envers l'IA. De bonnes nouvelles concernant le matériel IA ont contribué à faire monter l'action, mais un ralentissement de l'enthousiasme ou une baisse plus large du marché pourrait rapidement changer le ton. L'attention du marché change rapidement, et si l'histoire de l'IA perd de sa vitesse, l'action de Lumen pourrait subir des fluctuations importantes, indépendamment de l'efficacité des opérations de l'entreprise.

En ce qui concerne le suivi du développement, deux facteurs sont cruciaux. D'ici la fin de 2028, 34 millions de miles de fibre supplémentaires seront ajoutés dans le cadre du déploiement physique. Que le récit de l'infrastructure soit exact sera révélé par les mises à jour sur cette expansion côtière à côtière. La deuxième étape est le flux de la transaction Private Connectivity Fabric. Bien que la collaboration avec Palantir ait représenté un tournant significatif, une expansion ultérieure nécessitera un flux constant de contrats d'entreprise. Plus de victoires PCF consolideraient la position de Lumen en tant que plomberie cruciale pour l'économie IA.