Kraken espande il prestito OTC tramite l'infrastruttura di credito onchain di Maple
- Kraken e Maple Finance hanno chiuso una struttura di magazzino on-chain che finanzia il desk di prestiti OTC di Kraken con USDC dalla base di lender di Maple, strutturata con SPV a distanza da fallimento e collaterale in BTC/ETH.
- L'accordo applica per la prima volta l'infrastruttura tradizionale dei titoli garantiti da attività al settore crypto.
- Ciò consentirà a Kraken di scalare i prestiti senza ulteriori capitali, offrendo ai lender di Maple un rendimento sovradotato e trasparente.
Lo scambio di criptovalute Kraken e Maple Finance hanno lanciato una struttura di prestito warehouse onchain che canalizza la liquidità USDC dalla raccolta di finanziatori di Maple ai mutuatari over-the-counter di Kraken, applicando il quadro strutturale dietro le cartolarizzazioni tradizionali per il prestito cripto per la prima volta.
Dettagli della struttura di prestito
Maple fornirà il finanziamento senior attraverso un veicolo a scopo speciale, con l'accordo che funziona come una linea di credito aperta denominata in USDC dove i mutuatari istituzionali sul desk OTC di Kraken possono richiedere fondi, pagare gli importi residui e ottenere ancora di più senza rinegoziare ad ogni tentativo di prestito. I mutuatari devono avere una richiesta minima di 500.000 dollari per ogni richiesta e devono detenere la verifica di livello Pro su Kraken.
Kraken Financial, l'Istituzione Depositoria a Scopo Speciale con licenza del Wyoming dello scambio di criptovalute e custode qualificato regolamentato, è designata per detenere la garanzia. Zaria, un amministratore SPV indipendente, sarà l'agente amministrativo della struttura, secondo l'annuncio di Kraken.
I finanziatori di Maple beneficeranno ottenendo esposizione a grandi posizioni garantite da BTC ed ETH, con saldi e dettagli dei prestiti visibili onchain in tempo reale.
Cos'è esattamente il finanziamento warehouse?
Il finanziamento warehouse è il modello di credito che sostiene trilioni di dollari nei mercati tradizionali cartolarizzati che coprono prestiti per automobili, mutui e credito al consumo. Un finanziatore offre una piattaforma a un originatore, che poi attinge ad essa per finanziare nuovi prestiti e ripaga man mano che i mutuatari soddisfano i loro obblighi.
Kraken e Maple affermano che questa è la prima volta che le protezioni strutturali per il prestito sono state fornite in un ambiente completamente onchain.
“L'infrastruttura che alimenta un mercato ABS multimiliardario nella finanza tradizionale non è mai esistita onchain, fino ad ora”, ha detto Sidney Powell, CEO e co-fondatore di Maple, nell'annuncio. Il Co-CEO di Kraken Arjun Sethi ha anche dichiarato che la struttura consente “alle istituzioni e ai detentori di criptovalute di accedere alla liquidità senza vendere i loro asset.”
Interessi di Kraken nell'outsourcing di capitale
Il modello darà a Kraken la capacità di aumentare organicamente il proprio portafoglio di prestiti OTC senza impegnare ulteriore capitale.
Questa partnership si estende anche oltre la semplice struttura di prestito. Maple ha implementato il suo prodotto syrupUSDC a rendimento all'interno della rete layer-2 di Kraken, Ink, all'inizio di maggio 2026, e il token di governance di Maple, SYRUP, è quotato su Kraken.
Il prestito crypto istituzionale ha incontrato un ostacolo dopo il crollo di Celsius, BlockFi e Voyager nel 2022. Questo ha lasciato i mutuatari con meno parti interessate e una profonda sfiducia verso le operazioni di prestito crypto. Le strutture di prestito on-chain come quelle di Maple, dove le posizioni di prestito, i rapporti di garanzia e la salute dei pool sono verificabili pubblicamente, aiuteranno a colmare il divario di trasparenza che ha caratterizzato quei fallimenti.
Maple gestisce attualmente circa 2,1 miliardi di dollari di TVL e ha gestito più di 17 miliardi di dollari in prestiti totali.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi è specializzato nella creazione e nel perfezionamento di contenuti di alta qualità focalizzati su criptovalute, mercati finanziari globali ed economia. Si è laureato presso l'Università di Ibadan con una laurea in Medicina (MBBS). Ha lavorato come Caporedattore della pubblicazione editoriale del suo Ateneo e precedentemente presso CFA. Da oltre sei anni, si occupa di salvaguardare l'unicità dei contenuti in qualità di redattore capo per Cryptopolitan.
