Kraken espande i prestiti OTC tramite l'infrastruttura di credito on-chain di Maple

L'exchange di criptovalute Kraken e Maple Finance hanno lanciato una piattaforma di prestito on-chain che convoglia la liquidità in USDC dalla rete di prestatori di Maple ai mutuatari over-the-counter di Kraken, applicando per la prima volta al prestito di criptovalute la struttura tipica dei titoli garantiti da attività tradizionali.

Dettagli del finanziamento

Maple fornirà il finanziamento senior tramite una società veicolo, con un accordo che funzionerà come una linea di credito aperta denominata in USDC, attraverso la quale i mutuatari istituzionali del desk OTC di Kraken potranno richiedere fondi, saldare i debiti in sospeso e ottenere ulteriori finanziamenti senza dover rinegoziare ad ogni richiesta di prestito. I mutuatari dovranno avere una richiesta minima di 500.000 dollari per ogni operazione e dovranno possedere la verifica di livello Pro su Kraken.

Kraken Financial, l'istituto di deposito a scopo speciale (SPV) con sede nel Wyoming e custode qualificato regolamentato dell'exchange di criptovalute, è stato designato a detenere le garanzie. Zaria, un amministratore SPVdent , sarà l'agente amministrativo della struttura, secondo quanto annunciato da Kraken.

I prestatori di Maple trarranno vantaggio dall'ottenere esposizione a posizioni di grande valore garantite da BTC ed ETH, con saldi e dettagli dei prestiti visibili on-chain in tempo reale.

Che cos'è esattamente il finanziamento di magazzino?

Il finanziamento tramite magazzino è il modello di credito che sta alla base di trilioni di dollari nei mercati tradizionali della cartolarizzazione, coprendo prestiti per automobili, mutui e credito al consumo. Un istituto di credito offre una piattaforma a un originatore, il quale la utilizza per finanziare nuovi prestiti e li rimborsa man mano che i mutuatari adempiono ai propri obblighi.

Kraken e Maple affermano che questa è la prima volta che le protezioni strutturali per i prestiti vengono implementate in un ambiente interamente on-chain.

"L'infrastruttura che alimenta un mercato ABS da migliaia di miliardi di dollari nella finanza tradizionale non è mai esistita sulla blockchain, fino ad ora", ha dichiarato Sidney Powell, CEO e co-fondatore di Maple, nell'annuncio. Anche Arjun Sethi, co-CEO di Kraken, ha affermato che la piattaforma consente a "istituzioni e detentori di criptovalute di accedere alla liquidità senza dover vendere i propri asset"

Gli interessi di Kraken nell'esternalizzazione del capitale

Questo modello consentirà a Kraken di incrementare organicamente il proprio portafoglio di prestiti OTC senza dover immettere ulteriore capitale.

Questa partnership va ben oltre il semplice strumento di prestito. Maple ha infatti implementato il suo prodotto syrupUSDC, che genera rendimento, all'interno della rete layer-2 Ink di Kraken all'inizio di maggio 2026, e il token di governance di Maple, SYRUP, è quotato su Kraken.

Il settore dei prestiti istituzionali in criptovalute ha subito una battuta d'arresto dopo il crollo di Celsius, BlockFi e Voyager nel 2022. Ciò ha ridotto il numero di soggetti interessati a concedere prestiti e ha generato una profonda sfiducia nei confronti delle operazioni di prestito in criptovalute. Le piattaforme di prestito on-chain come quella di Maple, in cui le posizioni di prestito, i rapporti di garanzia e lo stato di salute del pool sono pubblicamente verificabili, contribuiranno a colmare il divario di trasparenza che ha caratterizzato questi fallimenti.

Attualmente Maple gestisce circa 2,1 miliardi di dollari di TVL (Total Value Lines, valore totale del prestito) e ha gestito prestiti per un valore complessivo superiore a 17 miliardi di dollari.