Kraken expande el préstamo OTC mediante la infraestructura de crédito en cadena de Maple
- Kraken y Maple Finance cerraron una instalación de almacén en cadena que financia el escritorio de préstamos OTC de Kraken con USDC de la base de prestamistas de Maple, estructurada con SPVs a prueba de quiebra y colateral BTC/ETH.
- La disposición aplica por primera vez la infraestructura tradicional de valores respaldados por activos al criptoactivos.
- Esto permitirá a Kraken escalar los préstamos sin más capital, mientras ofrece a los prestamistas de Maple un rendimiento sobrecolateralizado y transparente.
El exchange de criptomonedas Kraken y Maple Finance han lanzado una instalación de préstamo de almacén en cadena que canaliza la liquidez de USDC de la colección de prestamistas de Maple a los prestatarios over-the-counter de Kraken, aplicando el marco estructural detrás de los valores respaldados por activos tradicionales al préstamo de criptomonedas por primera vez.
Detalles de la instalación de préstamo
Maple proporcionará la financiación senior a través de un vehículo de propósito especial, con la operación funcionando como una línea de crédito abierta denominadas en USDC donde los prestatarios institucionales en el escritorio OTC de Kraken pueden solicitar fondos, pagar saldos pendientes y obtener aún más sin renegociar en cada intento de préstamo. Los prestatarios deben tener una solicitud mínima de 500.000 dólares para cada solicitud, y deben tener la verificación de nivel Pro en Kraken.
Kraken Financial, la Institución Depositoria Especial con licencia en Wyoming del exchange de criptomonedas y custodio calificado regulado, está designada para retener el colateral. Zaria, un administrador SPV independiente, será el agente administrativo de la estructura, según el anuncio de Kraken.
Los prestamistas de Maple se beneficiarán al obtener exposición a excelentes posiciones respaldadas por BTC y ETH, con saldos y detalles de los préstamos visibles en la cadena en tiempo real.
¿Qué es exactamente el financiamiento de almacén?
El financiamiento de almacén es el modelo de crédito que sustenta billones de dólares en mercados tradicionales titulizados que cubren préstamos para automóviles, hipotecas y crédito al consumo. Un prestamista ofrece una plataforma a un originador, quien luego la utiliza para financiar nuevos préstamos y los reembolsa a medida que los prestatarios cumplen con sus obligaciones.
Kraken y Maple afirman que esta es la primera vez que las protecciones estructurales para el préstamo se han entregado en un entorno totalmente en cadena.
«La infraestructura que impulsa un mercado de ABS de varios billones de dólares en las finanzas tradicionales nunca ha existido en cadena, hasta ahora», dijo Sidney Powell, director ejecutivo y cofundador de Maple, en el anuncio. El copresidente de Kraken, Arjun Sethi, también declaró que la instalación permite a «las instituciones y los titulares de criptomonedas acceder a liquidez sin vender sus activos».
Los intereses de Kraken en la externalización de capital
El modelo dará a Kraken la capacidad de aumentar orgánicamente su libro de préstamos OTC sin inyectar más capital.
Esta asociación también se extiende más allá de la instalación de préstamo. Maple implementó su producto yield-bearing syrupUSDC dentro de la red layer-2 Ink de Kraken a principios de mayo de 2026, y el token de gobernanza de Maple SYRUP está listado en Kraken.
El préstamo de criptomonedas institucional se topó con un obstáculo después del colapso de Celsius, BlockFi y Voyager en 2022. Esto ha dejado a los prestatarios con menos partes interesadas y una profunda desconfianza hacia las operaciones de préstamo de criptomonedas. Las estructuras de préstamo en cadena como las de Maple, donde las posiciones de préstamo, las ratios de colateral y la salud del fondo son verificables públicamente, ayudarán a abordar la brecha de transparencia que caracterizó esos fracasos.
Maple actualmente gestiona unos 2.100 millones de dólares en TVL y ha gestionado más de 17.000 millones de dólares en préstamos totales.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se especializa en crear y refinar contenido de alta calidad centrado en criptomonedas, mercados financieros globales y la economía. Se graduó de la Universidad de Ibadan con un título de MBBS. Ha trabajado como Editor Jefe de la publicación editorial de su universidad y anteriormente en CFA. Durante más de seis años, ha ayudado a salvaguardar la originalidad como editor de noticias en Cryptopolitan.
