A Kraken expande seus empréstimos OTC por meio da infraestrutura de crédito on-chain da Maple

A corretora de criptomoedas Kraken e a Maple Finance lançaram uma plataforma de empréstimo on-chain que canaliza a liquidez do USDC da rede de credores da Maple para os tomadores de empréstimo de balcão da Kraken, aplicando, pela primeira vez, a estrutura por trás de títulos lastreados em ativos tradicionais ao empréstimo de criptomoedas.

Detalhes da linha de crédito

A Maple fornecerá o financiamento sênior por meio de um veículo de propósito específico, funcionando como uma linha de crédito aberta denominada em USDC, na qual tomadores institucionais na mesa de negociação OTC da Kraken podem solicitar fundos, pagar seus saldos devedores e obter ainda mais, sem a necessidade de renegociação a cada nova solicitação. Os tomadores devem ter uma solicitação mínima de US$ 500.000 por vez e possuir verificação de nível Pro na Kraken.

A Kraken Financial, instituição depositária de propósito específico (SPE) licenciada no Wyoming e custodiante qualificada regulamentada da corretora de criptomoedas, foi designada para manter a garantia. A Zaria, administradoradent de SPEs (Sociedades de Propósito Específico), será a agente administrativa da estrutura, de acordo com o anúncio da Kraken.

Os credores da Maple se beneficiarão ao obterem exposição a ótimas posições lastreadas em BTC e ETH, com saldos e detalhes dos empréstimos visíveis na blockchain em tempo real.

O que é, afinal, financiamento de armazém?

O financiamento de estoque é o modelo de crédito que sustenta trilhões de dólares nos mercados tradicionais de títulos securitizados, abrangendo empréstimos para automóveis, hipotecas e crédito ao consumidor. Um credor oferece uma plataforma a um originador, que então a utiliza para financiar novos empréstimos e reembolsa o valor à medida que os mutuários liquidam suas obrigações.

A Kraken e a Maple afirmam que esta é a primeira vez que proteções estruturais para empréstimos foram implementadas em um ambiente totalmente on-chain.

“A infraestrutura que alimenta um mercado de ABS multibilionário no setor financeiro tradicional nunca existiu na blockchain, até agora”, disse Sidney Powell, CEO e cofundador da Maple, no anúncio. O co-CEO da Kraken, Arjun Sethi, também afirmou que a plataforma permite que “instituições e detentores de criptomoedas acessem liquidez sem precisar vender seus ativos”

Os interesses da Kraken na terceirização de capital

O modelo dará à Kraken a capacidade de aumentar organicamente sua carteira de empréstimos OTC sem injetar mais capital.

Essa parceria também vai além da linha de crédito. A Maple lançou seu produto de rendimento syrupUSDC na rede Ink de camada 2 da Kraken no início de maio de 2026, e o token de governança da Maple, SYRUP, está listado na Kraken.

O setor de empréstimos institucionais em criptomoedas enfrentou um obstáculo após o colapso da Celsius, BlockFi e Voyager em 2022. Isso resultou em menos interessados ​​entre os tomadores de empréstimo e uma profunda desconfiança nas operações de empréstimo em criptomoedas. Estruturas de empréstimo on-chain, como a da Maple, onde as posições de empréstimo, os índices de garantia e a saúde do pool são publicamente verificáveis, ajudarão a preencher a lacuna de transparência que caracterizou esses fracassos.

Atualmente, a Maple administra cerca de US$ 2,1 bilhões em TVL (Valor Total Percentual) e já intermediou mais de US$ 17 bilhões em empréstimos no total.