A Kraken expande o empréstimo OTC por meio da infraestrutura de crédito on-chain da Maple
- A Kraken e a Maple Finance fecharam uma instalação de armazém on-chain que financia o balcão de empréstimos OTC da Kraken com USDC provenientes da base de credores da Maple, estruturada com SPVs à prova de falência e garantias em BTC/ETH.
- O acordo aplica pela primeira vez a infraestrutura tradicional de títulos lastreados em ativos ao criptoativo.
- Isso permitirá que a Kraken escale os empréstimos sem mais capital, ao mesmo tempo em que oferece aos credores da Maple um rendimento supergarantido e transparente.
A exchange de criptomoedas Kraken e a Maple Finance lançaram uma instalação de empréstimo de armazém on-chain que canaliza a liquidez USDC da coleção de credores da Maple para os mutuários over-the-counter da Kraken, aplicando a estrutura estrutural por trás de títulos lastreados em ativos tradicionais ao empréstimo de criptomoedas pela primeira vez.
Detalhes da instalação de empréstimo
A Maple fornecerá o financiamento sênior por meio de um veículo de propósito especial, com a operação funcionando como uma linha de crédito aberta denominada em USDC, onde os empréstimos institucionais na mesa OTC da Kraken podem solicitar fundos, pagar saldos e obter ainda mais sem renegociar a cada tentativa de empréstimo. Os mutuários devem ter um pedido mínimo de $500.000 para cada solicitação e devem ter verificação de nível Pro na Kraken.
A Kraken Financial, a Instituição Depositalária de Propósito Especial com licença no Wyoming da exchange de criptomoedas e custodiante qualificada e regulada, é designada para deter a garantia. A Zaria, uma administradora SPV independente, será a agente administrativa da estrutura, de acordo com o anúncio da Kraken.
Os credores da Maple se beneficiarão ao ganhar exposição a posições excelentes respaldadas por BTC e ETH, com saldos e detalhes dos empréstimos visíveis on-chain em tempo real.
O que é financiamento de armazém?
O financiamento de armazém é o modelo de crédito que sustenta trilhões de dólares em mercados tradicionais securitizados, cobrindo empréstimos para automóveis, hipotecas e crédito ao consumidor. Um credor oferece uma plataforma a um originador, que então a utiliza para financiar novos empréstimos e paga à medida que os mutuários liquidam suas obrigações.
A Kraken e a Maple afirmam que esta é a primeira vez que proteções estruturais para empréstimos foram entregues em um ambiente totalmente on-chain.
“A infraestrutura que impulsiona um mercado de ABS de múltiplos trilhões de dólares nas finanças tradicionais nunca existiu on-chain, até agora”, disse Sidney Powell, CEO e cofundador da Maple, no anúncio. O Co-CEO da Kraken, Arjun Sethi, também afirmou que a instalação permite que “instituições e detentores de criptomoedas acessem liquidez sem vender seus ativos.”
Os interesses da Kraken na terceirização de capital
O modelo dará à Kraken a capacidade de aumentar organicamente seu livro de empréstimos OTC sem colocar mais capital.
Esta parceria também se estende além da instalação de empréstimo. A Maple implantou seu produto yield-bearing syrupUSDC na rede layer-2 Ink da Kraken no início de maio de 2026, e o token de governança SYRUP da Maple está listado na Kraken.
O empréstimo institucional de criptomoedas atingiu um obstáculo após o colapso da Celsius, BlockFi e Voyager em 2022. Isso deixou os mutuários com menos partes interessadas e uma profunda desconfiança nas operações de empréstimo de criptomoedas. Estruturas de empréstimo on-chain como a da Maple, onde as posições dos empréstimos, as proporções de garantia e a saúde do pool são publicamente verificáveis, ajudarão a abordar a lacuna de transparência que caracterizou esses fracassos.
A Maple atualmente gerencia cerca de $2,1 bilhões em TVL e processou mais de $17 bilhões em empréstimos totais.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi é especialista em criar e refinar conteúdo de alta qualidade focado em criptomoedas, mercados financeiros globais e economia. Formou-se pela Universidade de Ibadan com grau de MBBS. Trabalhou como Editor-Chefe da publicação editorial de sua faculdade e anteriormente na CFA. Por mais de seis anos, ajudou a salvaguardar a originalidade como editor de notícias na Cryptopolitan.
