I responsabili politici, gli investitori e le famiglie sono pronti per la pubblicazione di nuovi dati economici questa settimana, che potrebbero determinare il successo o il fallimento dei mercati azionari e delle criptovalute negli ultimi tre mesi del 2025.
Lunedì i future azionari statunitensi sono rimasti stabili, con gli investitori in attesa di nuovi dati e segnali dalle banche centrali. La scorsa settimana, il rally di Wall Street ha spinto il Dow Jones dell'1,05%, l'S&P 500 dell'1,22% e il Nasdaq Composite del 2,21%, chiudendo a livelli record.
Nel settore delle criptovalute, un bagno di sangue ha spazzato via oltre il 3% della capitalizzazione di mercato del settore degli asset digitali, che ora ammonta a 3,89 trilioni di dollari, secondo i dati di Coinmarketcap. La maggior parte delle prime 10 criptovalute è in rosso dopo che una correzione del prezzo ha fatto scendere Bitcoin a 112.800 dollari, in calo rispetto al massimo giornaliero di 115.834 dollari.
Powell parla dopo i tagli dei tassi
Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso martedì a Rhode Island, pochi giorni dopo che la banca centrale ha tagliato il tasso di interesse di riferimento a un intervallo compreso tra il 4,00% e il 4,25%. È stata la prima volta che i tassi sono stati ridotti da quando Donald Trump è tornato alla Casa Bianca a gennaio.
In una conferenza stampa successiva alla decisione della scorsa settimana, Powell ha affermato che il taglio è stata una "scelta di gestione del rischio" per proteggere l'economia dai rischi inflazionistici.
"In un certo senso, si può pensare a questo come a un taglio nella gestione del rischio", ha detto ai giornalisti, sottolineando che ora si stava delineando un "quadro molto diverso" dei rischi.
la Fed si era opposta alla riduzione dei tassi, nonostante l'inflazione fosse ben al di sopra del suo obiettivo del 2%. Powell ha sostenuto che i dazi imposti da Trump potrebbero far aumentare i prezzi al consumo, mentre il presidente statunitensedent ulteriori tagli quest'anno, affermando che le sue politiche "non faranno aumentare l'inflazione".
Il mercato immobiliare lotta con i tassi
Mercoledì il Dipartimento del Commercio pubblicherà i dati sulle vendite di nuove case di agosto, che seguono un andamento in calo nelle vendite di alloggi a luglio.
Le vendite di nuove case sono diminuite dello 0,6%, attestandosi a un ritmo annualizzato di 652.000 unità a luglio, secondo quanto riportato dall'Ufficio del Censimento. Il ritmo di giugno è stato rivisto al rialzo, passando da 627.000 a 656.000 unità. L'andamento regionale è stato discontinuo, con vendite in calo nel Midwest e nel Sud, stabili nel Nordest e in rialzo nell'Ovest.
Secondo l'indice S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price Index, a giugno il valore delle case negli Stati Uniti è aumentato dell'1,9% rispetto all'anno precedente, l'incremento più lento da metà 2023. Questo dato è in calo rispetto all'aumento del 2,3% registrato a maggio, calcolato utilizzando una media mobile trimestrale.
Gli ordini di beni durevoli potrebbero crollare, ma il PIL è resiliente
Giovedì saranno pubblicati i dati di agosto sugli ordini di beni durevoli, che sono scesi del 2,8% a 302,8 miliardi di dollari a luglio, dopo un altro calo del 9,4% a giugno, secondo i dati dell'Ufficio del censimento.
Il settore dei trasporti è stato il principale freno, crollando del 9,7% a 101,7 miliardi di dollari. Escludendo i trasporti, i nuovi ordini sono aumentati dell'1,1%, a parte il settore della difesa, in calo del 2,5%.
Sempre lo stesso giorno, il Dipartimento del Commercio pubblicherà la sua stima rivista del PIL del secondo trimestre. L'economia statunitense è cresciuta a un tasso annuo del 3,3%,tronforte del 3% inizialmente riportato. Si tratta di un rimbalzo rispetto allatracdello 0,5% del primo trimestre, con le "vendite finali reali ad acquirenti privati nazionali" in aumento dell'1,9%, rispetto allo 0,7% riportato in precedenza.
L'impatto dei dazi introdotti dall'amministrazione Trump ha aiutato le aziende ad aumentare le importazioni nel primo trimestre per evitare costi più elevati. Un successivo calo delle importazioni nel secondo trimestre ha aumentato il PIL, poiché le importazioni vengonotracdal calcolo.
Le vendite di case esistenti sono destinate ad aumentare
Gli osservatori del mercato immobiliare attenderanno con ansia anche i dati sulle vendite di case esistenti di agosto, in uscita giovedì. A luglio, le vendite di case già possedute sono aumentate del 2%, raggiungendo un ritmo annuo di 4,01 milioni di unità, rispetto ai 3,93 milioni di giugno, secondo la National Association of Realtors. Il ritmo è più debole rispetto alla recessione del 2007-2009 causata dal crollo del mercato immobiliare.
Il prezzo mediano delle case esistenti è aumentato dello 0,2% su base annua, raggiungendo i 422.400 dollari, il 25° aumento annuale consecutivo. Tuttavia, i tassi dei mutui, recentemente scesi al 6,58% per un prestito a tasso fisso trentennale, sono più elevati rispetto ai livelli pre-pandemia.
L'inflazione PCE chiuderà la settimana
alla spesa per consumi personali (PCE) rapporto sull'inflazione relativa di venerdì. Durante la conferenza stampa di mercoledì scorso, il presidente della Fed Powell ha affermato di prevedere che i prezzi dei beni spingeranno l'inflazione al rialzo fino alla fine dell'anno e fino al 2026.
"Abbiamo iniziato a vedere i prezzi dei beni tradursi in un'inflazione più elevata", ha detto ai giornalisti. "Non si tratta di effetti molto significativi al momento, ma prevediamo che continueranno"
L'indice dei prezzi al consumo (IPC) è aumentato del 2,9% ad agosto rispetto all'anno precedente, il maggiore incremento annuo da gennaio. L'inflazione ha registrato un'accelerazione mensile da aprile, nonostante il raffreddamento del mercato del lavoro.
"Sebbene il tasso di disoccupazione rimanga basso, è leggermente aumentato, la crescita dei posti di lavoro è rallentata e, allo stesso tempo, i rischi al ribasso per l'occupazione sono aumentati. L'inflazione è aumentata di recente ed è piuttosto elevata."
