La CBDC giapponese sembra inevitabile mentre la BOJ valuta un'alternativa alla valuta digitale per una società senza cash

Per molti decenni, uno dei detti più noti in Giappone è stato "cash è il re", ma le cose stanno cambiando e tra qualche anno potrebbe non essere più così. 

I funzionari della Banca del Giappone (BOJ) stanno insistendo sempre di più affinché il Paese mantenga il passo con i rapidi sviluppi delle valute digitali, che potrebbero accelerare il passaggio a pagamenti senza cash.

Il Giappone sta prendendo sul serio la valuta digitale

Il Giappone ha sempre privilegiato la valuta fisica, ma le cose stanno cambiando. Il Paese ha visto il rapporto tra pagamenti cashe pagamenti in contanti salire al 42,8% nel 2024, raggiungendo l'obiettivo del 40% fissato dal governo con un anno di anticipo, secondo i dati governativi.

Il Giappone non è uno dei primi nomi che vengono in mente quando si parla di tecnologia dei pagamenti, ma negli ultimi tempi si è registrato un aumento delle transazioni senza cashe questo sta costringendo i responsabili politici a essere pronti ad adattarsi alle mutevoli preferenze del pubblico in materia di mezzi di pagamento e di regolamento.

Ciò include l'esplorazione dell'opzione di una valuta digitale della banca centrale (CBDC), ma sebbene non sia stata presa alcuna decisione sull'emissione di uno yen digitale, la BOJ ha avviato un programma pilota per lo sviluppo di una CBDC nel 2023 e ha consultato aziende private e il governo sulla sua struttura e progettazione.

"Sebbene l'emissione di banconote rimanga elevata in Giappone, l'utilizzo delle banconote potrebbe diminuire significativamente in futuro a causa della rapida digitalizzazione", ha affermato il direttore esecutivo della BOJ Kazushige Kamiyama in un incontro la scorsa settimana con le aziende private sul programma pilota.

“Pertanto, il Giappone deve valutare quali misure adottare ora per garantire che il suo sistema di regolamento al dettaglio sia comodo, efficiente, accessibile a tutti e, al contempo, sicuro e resiliente”

Per ora Cash resterà il re in Giappone

Il vicegovernatore della Banca del Giappone, Shinichi Uchida, ritiene che una CBDC possa diventare "un'infrastruttura fondamentale" che plasmerà il futuro dei sistemi di pagamento e regolamento del Giappone. Tuttavia, non prevede che la domanda di cash scomparirà in Giappone a breve.

Nel suo discorso di sabato, Uchida ha tracciato il quadro di un mondo ipotetico in cui lo yen diventa la seconda forma di pagamento principale in Giappone, dopo un altro strumento di pagamento, come le criptovalute.

Tuttavia, Uchida ha anche affermato che affinché un mondo del genere possa realizzarsi, la fiducia del pubblico nella capacità della BOJ di mantenere stabile il valore dello yen deve essere scossa, cosa che potrebbe accadere se la banca centrale non riuscisse a portare a termine la sua missione di mantenere stabile il prezzo.

"Guardando al futuro, in una società che ha compiuto progressi significativi nella digitalizzazione, non vi è alcuna garanzia che la valuta emessa dalla banca centrale di una nazione sovrana continuerà a funzionare come strumento di pagamento generalmente accettato", ha affermato.

Il dibattito sulle CBDC in Giappone coincide con un periodo in cui l'argomento torna alla ribalta negli Stati Uniti, poiché a gennaio ildent Donald Trump ha emesso un ordine esecutivo che vieta alla Federal Reserve di emettere un dollaro digitale, apparentemente nel tentativo di promuovere invece criptovalute e stablecoin.

Il Giappone, come molti altri Paesi, ha preso seriamente in considerazione una CBDC a causa dei recenti sviluppi e del crescente sospetto globale che il predominio del dollaro statunitense stia finendo.

In risposta alla spinta di Trump a promuovere le stablecoin, la Banca Centrale Europea ha rivelato la necessità di emettere un euro digitale e di sviluppare un mezzo di pagamento elettronicotronnon dipenda da fornitori statunitensi dominanti come Visa.