A CBDC japonesa parece inevitável, visto que o Banco do Japão considera uma alternativa de moeda digital para uma sociedade sem cash

Durante muitas décadas, um dos ditados mais conhecidos no Japão foi "cash é rei", mas as coisas estão mudando e, em poucos anos, isso pode não ser mais verdade. 

Autoridades do Banco do Japão (BOJ) têm se manifestado cada vez mais sobre a necessidade de o país acompanhar o rápido desenvolvimento das moedas digitais, o que pode acelerar a transição para pagamentos com menos cash.

O Japão está levando a sério a moeda digital

O Japão sempre priorizou o dinheiro físico, mas as coisas estão mudando. O país viu a proporção de cashem espécie em relação aos pagamentos subir para 42,8% em 2024, atingindo a meta do governo de 40% um ano antes do previsto, segundo dados governamentais.

O Japão não é um dos primeiros nomes que vêm à mente quando se pensa em tecnologia de pagamentos, mas, nos últimos tempos, houve um aumento nas transações sem cashem espécie, o que está forçando os formuladores de políticas a garantir que estejam preparados para se adaptar à mudança nas preferências do público em relação aos meios de pagamento e liquidação.

Isso inclui explorar a opção de uma moeda digital do banco central (CBDC, na sigla em inglês), mas, embora nenhuma decisão tenha sido tomada sobre a emissão de um iene digital, o Banco do Japão (BOJ) iniciou um programa piloto para o desenvolvimento de uma CBDC em 2023 e vem consultando empresas privadas e o governo sobre sua estrutura e design.

“Embora a emissão de notas bancárias permaneça alta no Japão, o uso de notas pode cair significativamente no futuro em meio à rápida digitalização”, disse o diretor executivo do Banco do Japão, Kazushige Kamiyama, em uma reunião na semana passada com empresas privadas sobre o programa piloto.

“Sendo assim, o Japão deve considerar que medidas pode tomar agora para garantir que seu sistema de liquidação no varejo seja conveniente, eficiente, universalmente acessível, além de seguro e resiliente.”

Por enquanto, Cash continuará sendo o rei no Japão

O vice-governador do Banco do Japão, Shinichi Uchida, acredita que uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central) pode se tornar "uma peça fundamental da infraestrutura" que moldará o futuro dos sistemas de pagamento e liquidação do Japão. No entanto, ele não espera que a demanda por cash em espécie desapareça no Japão tão cedo.

Em seu discurso de sábado, Uchida descreveu um mundo hipotético no qual o iene passa a ser a segunda opção de pagamento no Japão, atrás de outro instrumento — como criptoativos.

No entanto, Uchida também afirmou que, para que tal cenário se concretize, a crença do público na capacidade do Banco do Japão de manter o valor do iene estável precisa ser abalada, o que poderia acontecer se o banco central não cumprir sua missão de manter a estabilidade cambial.

“Olhando para o futuro, em uma sociedade que fez avanços significativos na digitalização, não há garantia de que a moeda emitida pelo banco central de uma nação soberana continuará a funcionar como um instrumento de pagamento geralmente aceitável”, disse.

A discussão sobre CBDCs no Japão coincide com um momento em que o tema volta à tona nos EUA, após odent Donald Trump ter emitido uma ordem executiva em janeiro proibindo o Federal Reserve de emitir um dólar digital, aparentemente numa tentativa de promover criptomoedas e stablecoins.

O Japão, assim como muitos outros países, passou a levar a sério a criação de uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central) devido aos recentes acontecimentos e à crescente suspeita global de que o domínio do dólar americano esteja chegando ao fim.

Em resposta à pressão de Trump para promover as stablecoins, o Banco Central Europeu revelou a necessidade de emitir um euro digital e desenvolver um meio de pagamento eletrônicotronnão dependa de provedores americanos dominantes, como a Visa.