Aumentano i sospetti di insider trading e liquidazioni ingegnerizzate mentre il mercato crypto crolla

Il 10 ottobre 2025, il mercato delle criptovalute ha sperimentato ciò che viene ora chiamato il più grande evento di liquidazioni nella storia del trading. Dal dump, i nativi del crypto hanno cercato risposte, e un tema comune è stato il sospetto verso gli exchange centralizzati. 

Le parti interessate e i commentatori hanno collegato la recente volatilità alle più ampie incertezze del mercato finanziario, non dissimili dal sell-off che ha scosso i mercati azionari statunitensi. Tuttavia, la velocità e la scala dell'impatto sul mercato crypto hanno amplificato i sospetti. 

Speculazioni sulle cause del crollo

«La voce di corridoio è che le auto-liquidazioni dei collateral legate alle posizioni cross margined dei grandi CEX siano il motivo per cui molte altcoin sono state bruciate nella discesa», Arthur Hayes scritto su X. «Congratulazioni a tutti voi stink bidders. Non vedremo quei livelli per un po' di tempo su molte altcoin di alta qualità».

Un altro influencer ha fatto riferimento a un evento che Cryptopolitan ha riportato venerdì, quando una balena ha aperto posizioni short su BTC ed ETH due giorni prima del massacro di mercato. 

Le ruote sono state finalmente messe in moto dopo la dichiarazione di Trump il 10 ottobre, ma il mercato è sceso solo leggermente; nulla di troppo importante. Poi, poche ore dopo, un annuncio dal podio ha apparentemente dichiarato una guerra commerciale sulla Cina, causando il panico. 

«A partire dal 1° novembre, gli Stati Uniti imporranno un dazio del 100% su tutte le importazioni cinesi», diceva la dichiarazione e nel giro di minuti, l'S&P 500 è sceso di oltre il 2%, Bitcoin è crollato a 104K $, Ethereum è crollato a 3.574 $ e le altcoin hanno sanguinato del 60–90%, culminando in quasi 1T $ di capitalizzazione di mercato crypto cancellata in meno di 3 ore. 

L'influencer ha notato quanto fosse sospetto il tempismo; Trenta minuti prima che Trump facesse l'annuncio ufficiale, la stessa balena ha raddoppiato la sua esposizione short, e quando il crollo è arrivato, quelle posizioni sono state chiuse per un profitto stimato di 200 milioni di dollari.

«Troppo perfetto per essere una coincidenza», ha scritto l'influencer, che rimane convinto che questa estrazione di valore non avrebbe avviato un mercato orso. Secondo lui, era un purge, ed è caratteristico dei mercati rialzisti — proprio prima che si muovano verso un'altra gamba massiccia verso l'alto. 

Mentre i dazi di Trump potrebbero aver innescato la cascata, ciò che segue ora potrebbe alimentare la prossima espansione o ucciderla. 

Altre teorie circolanti su Internet sono collegate all'insider trading e alle «liquidazioni ingegnerizzate» alimentate dai dati on-chain e dal tempismo politico. 

Per ora, queste affermazioni sono più speculative che provate, ma echeggiano i fattori di lunga data come la liquidità sottile e il dominio delle balene che hanno fatto evitare il crypto ad alcuni nelle prime fasi. 

Siamo in un mercato orso? 

Innanzitutto, va notato che le circostanze attuali non rientrano nei criteri dei mercati orsi passati. Tuttavia, reazioni immature potrebbero innescare una continuità bearish, minacciando i guadagni passati. 

La volatilità è stata innescata in gran parte dall'ultimo round di dazi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, solo pochi giorni dopo che BTC ha raggiunto un nuovo massimo storico.

Trump ha annunciato venerdì che imporrà un dazio aggiuntivo del 100% sulla Cina e controlli all'esportazione sul software, causando il crollo dei prezzi in un momento in cui il mercato mostrava già debolezza. 

Bitcoin, che aveva toccato sopra i $125.000 all'inizio della settimana, è sceso fino a $104.000 sabato prima di attestarsi intorno a $112.000 al momento della pubblicazione. 

La caduta potrebbe non sembrare enorme, ma nelle ultime 24 ore sono stati cancellati scommesse per oltre 19 miliardi di dollari e più di 1,6 milioni di trader sono stati liquidati, secondo i dati di Coinglass. Si riporta che oltre 7 miliardi di dollari di queste posizioni siano stati chiusi in meno di un'ora di trading venerdì.

Coinglass sospetta che il totale possa essere molto più alto poiché gli exchange non necessariamente riportano tali ordini in tempo reale. Binance, ad esempio, segnala solo un ordine di liquidazione al secondo, afferma il post.

“L'attenzione ora si sposta sull'esposizione alle controparti e se questo innescherà un contagio più ampio del mercato”, ha dichiarato Brian Strugats, trader capo di Multicoin Capital, aggiungendo che alcune stime collocano le liquidazioni totali sopra i 30 miliardi di dollari.