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I dati allarmanti sull'inflazione negli Stati Uniti colpiscono i mercati dell'oro, dell'argento e delle criptovalute
- I dati elevati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno innescato una svendita sui mercati dell'oro, dell'argento e delle criptovalute, mentre le speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed si sono affievolite.
- L'oro è sceso sotto i 4.500 dollari, mentre l'argento ha registrato uno dei maggiori cali giornalieri dal 2020.
- Bitcoin ha subito un calo, in linea con l'andamento generale del mercato delle criptovalute, a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e dell'apprezzamento del dollaro statunitense.
I prezzi dell'oro e dell'argento sono crollati dopo che i dati sull'inflazione statunitense si sono rivelati più elevati del previsto. I nuovi dati hanno smorzato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel breve termine. Hanno inoltre destato preoccupazione nei mercati delle criptovalute, che avevano registrato un rialzo sulla scia delle speranze di una politica monetaria più accomodante.
Il prezzo spot dell'oro è sceso sotto i 4.500 dollari l'oncia dopo che i dati sui prezzi al consumo e alla produzione negli Stati Uniti hanno superato le previsioni. Anche l'argento ha registrato uno dei cali giornalieri più marcati dal 2020. Il prezzo dell'oro digitale, Bitcoin, è diminuito marginalmente, contribuendo alla perdita complessiva. Il prezzo del BTC è in calo del 5% negli ultimi 7 giorni.
Crollo delle criptovalute, dell'oro e dell'argento
Secondo i dati, ad aprile i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati del 3,8% su base annua. Questo dato è superiore alle aspettative degli economisti, che prevedevano un incremento del 3,7%. Allo stesso tempo, i prezzi alla produzione sono balzati del 6,0%, superando le previsioni del 4,9%.
La sorpresa inflazionistica ha spinto l'indice del dollaro USA sopra quota 99 per la quarta sessione consecutiva. Ciò ha poi fatto salire il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni di circa 14 punti base, portandolo al 4,596%. Si è trattato del maggiore aumento giornaliero in un anno.
Il prezzo dell'oro è sceso fino a 4.480,01 dollari, toccando il livello più basso dalla fine di marzo. Tuttavia, è riuscito a recuperare e martedì si è attestato intorno ai 4.544 dollari.
I prezzi dell'argento sono stati sottoposti a una pressione ancora maggiore. Il metallo ha subito un crollo del 9,03% il 15 maggio e ha esteso le perdite, scendendo sotto i 74 dollari l'oncia il 18 maggio. Secondo quanto riportato, la borsa dei futures thailandese ha temporaneamente sospeso le negoziazioni online dei future sull'argento a seguito del massiccio sell-off.
Il mercato globale degli asset digitali ha subito un brusco riallineamento. La capitalizzazione cumulativa del mercato delle criptovalute è scesa sotto i 2.600 miliardi di dollari, mentre il volume di scambi nelle 24 ore si è attestato intorno ai 68 miliardi di dollari. Tutto ciò rappresenta una sorpresa, dato che gli investitori avevano sempre più considerato bitcoin e altri asset digitali come strumenti di copertura contro l'inflazione, analogamente all'oro.
Le speranze di un taglio dei tassi si affievoliscono mentre la pressione inflazionistica pesa
Al momento, le aspettative del mercato su un allentamento monetario a breve termine da parte della Federal Reserve si sono "in gran parte affievolite". Gli investitori stanno inoltre monitorando l'imminente cambio al vertice della Federal Reserve. Cryptopolitan ha riportato che Kevin Warsh presterà giuramento come presidente della Fed venerdì. I trader temono che le prime dichiarazioni di Warsh possano imprimere un tono più restrittivo alla politica monetaria dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione.
Le principali banche hanno mantenuto le loro previsioni rialziste a lungo termine sull'oro, nonostante gli avvertimenti su un possibile ribasso a breve termine. JPMorgan ha abbassato la sua previsione media sul prezzo dell'oro per il 2026 a 5.243 dollari l'oncia. Si tratta di un calo rispetto ai 5.708 dollari precedenti, ma si aspetta comunque che i prezzi superino i 6.000 dollari entro la fine dell'anno.
In una nota del 16 maggio, Goldman Sachs ha confermato il suo obiettivo di prezzo dell'oro a fine anno di 5.400 dollari, sottolineando le aspettative di acquisti da parte delle banche centrali di una media di 60 tonnellate metriche al mese durante la seconda metà dell'anno.
Nel frattempo, Goldman Sachs ha anche avvertito che il prezzo dell'oro potrebbe scendere verso i 4.400 dollari se i mercati dovessero scontare sempre più tassi di interesse più elevati. Gli analisti suggeriscono che il mercato delle criptovalute potrebbe trovarsi ad affrontare un andamento simile.
Aumentando ulteriormente la pressione sui mercati dei metalli preziosi, l'India ha recentemente innalzato i dazi di importazione su oro e argento dal 6% al 15%. L'India è il secondo consumatore di oro al mondo e il maggiore importatore di argento.
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Domande frequenti
Di quanto sono calati i prezzi dell'oro e dell'argento dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti?
L'oro spot è sceso a 4.480,01 dollari l'oncia, il livello più basso dalla fine di marzo, prima di risalire a circa 4.544 dollari. L'argento è calato del 9,03% il 15 maggio, registrando il maggiore calo giornaliero dal 2020, con i prezzi spot scesi sotto i 74 dollari l'oncia entro il 18 maggio.
Perché la sorpresa inflazionistica è rilevante per i mercati delle criptovalute?
Un'inflazione superiore alle attese riduce la probabilità di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, aumentando il costo opportunità di detenere attività che non generano rendimento come Bitcoin e oro. Un dollaro statunitensetron, che ha superato quota 99 nell'indice del dollaro dopo la pubblicazione dei dati, è storicamente correlato a prezzi delle criptovalute più deboli.
Quali sono le previsioni degli istituti finanziari sull'andamento dei prezzi dell'oro nel 2026?
JP Morgan ha abbassato la sua previsione sul prezzo medio dell'oro per il 2026 da 5.708 a 5.243 dollari l'oncia, ma prevede comunque un rimbalzo sopra i 6.000 dollari entro la fine dell'anno. Goldman Sachs ha mantenuto un obiettivo di fine anno di 5.400 dollari, pur avvertendo che l'oro potrebbe testare i 4.400 dollari nel breve termine se le aspettative di un aumento dei tassi di interesse dovessero rafforzarsi ulteriormente.
Disclaimer. Le informazioni fornite non costituiscono consulenza di trading. Cryptopolitan/ non si assume alcuna responsabilità per gli investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Consigliamotronvivamente di effettuare ricerche indipendentident di consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza in redazione. Si occupa di mercati delle criptovalute, regolamentazione, DeFied ecosistemi di scambio. Ha collaborato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish ha conseguito un PGDP (Postgraduate Diploma in Journalism) in lingua inglese presso l'IIMC (Indian Institute of Management and Communications). Ha inoltre intervistato personalità di spicco del settore, tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e molti altri.
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