L'or et l'argent reculent après la publication de données alarmantes sur l'inflation américaine

Les cours de l'or et de l'argent ont chuté suite à la publication de données sur l'inflation américaine plus élevées que prévu. Ces nouvelles données ont tempéré les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à court terme. Elles ont également suscité des inquiétudes sur les marchés des cryptomonnaies, qui avaient progressé grâce à l'espoir d'une politique monétaire plus accommodante.

Le cours de l'or au comptant est tombé sous la barre des 4 500 dollars l'once après la publication de données américaines sur les prix à la consommation et à la production supérieures aux prévisions. L'argent a également enregistré l'une de ses plus fortes baisses journalières depuis 2020. Le cours Bitcoin, l'or numérique, a légèrement reculé, contribuant ainsi aux pertes cumulées. Le prix du BTC a baissé de 5 % au cours des sept derniers jours. 

Les cryptomonnaies, l'or et l'argent chutent

D'après les données, les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 3,8 % en avril sur un an. Ce chiffre est supérieur aux prévisions des économistes, qui tablaient sur une hausse de 3,7 %. Parallèlement, les prix à la production ont bondi de 6,0 %, dépassant ainsi les prévisions de 4,9 %.

La surprise positive de l'inflation a propulsé l'indice du dollar américain au-dessus de 99 pour une quatrième séance consécutive. Elle a ensuite fait grimper le rendement des obligations du Trésor à 10 ans d'environ 14 points de base, à 4,596 %. Il s'agit de la plus forte hausse journalière enregistrée depuis un an.

Le cours de l'or a chuté jusqu'à 4 480,01 $, atteignant son niveau le plus bas depuis fin mars. Il a toutefois réussi à se redresser et à s'échanger autour de 4 544 $ mardi.

Les cours de l'argent ont subi une pression accrue. Le métal a chuté de 9,03 % le 15 mai et a accentué ses pertes sous la barre des 74 dollars l'once le 18 mai. La bourse des contrats à terme de Thaïlande aurait temporairement suspendu les transactions en ligne sur les contrats à terme sur l'argent face à cette vente massive.

Le marché mondial des actifs numériques a connu un important repli. La capitalisation boursière cumulée des cryptomonnaies est passée sous la barre des 2 600 milliards de dollars. Son volume d'échanges sur 24 heures s'est maintenu autour de 68 milliards de dollars. Cette situation est d'autant plus surprenante que les investisseurs considéraient de plus en plus bitcoin et les autres actifs numériques comme des protections contre l'inflation, à l'instar de l'or.

Les espoirs de baisse des taux s'amenuisent sous la pression de l'inflation

À l'heure actuelle, les anticipations du marché concernant un assouplissement monétaire de la Réserve fédérale à court terme se sont largement estompées. Les investisseurs suivent également de près la transition à venir à la tête de la Réserve fédérale. Cryptopolitan a rapporté que Kevin Warsh devrait prêter serment en tant que président de la Fed vendredi. Les opérateurs craignent que les premières déclarations de M. Warsh n'adoptent un ton plus restrictif après la publication des données sur l'inflation.

Les grandes banques ont maintenu leurs perspectives haussières à long terme sur l'or, malgré leurs avertissements concernant un risque de baisse supplémentaire à court terme. JPMorgan a abaissé ses prévisions de prix moyen de l'or pour 2026 à 5 243 dollars l'once, contre 5 708 dollars précédemment. La banque anticipe néanmoins une hausse des prix au-dessus de 6 000 dollars avant la fin de l'année.

Dans une note du 16 mai, Goldman Sachs a maintenu son objectif de cours de l'or à 5 400 dollars d'ici la fin de l'année. La banque a souligné qu'elle anticipait des achats de 60 tonnes métriques en moyenne par mois par les banques centrales au cours du second semestre.

Parallèlement, Goldman Sachs a également averti que le cours de l'or pourrait chuter jusqu'à 4 400 dollars si les marchés intègrent de plus en plus la hausse des taux d'intérêt. Les analystes suggèrent que le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une évolution similaire. 

L'Inde a récemment relevé ses droits d'importation sur l'or et l'argent de 6 % à 15 %, accentuant ainsi la pression sur les marchés des métaux précieux. L'Inde est le deuxième consommateur d'or et le premier importateur d'argent au monde.