I capi delle finanze europee utilizzeranno stablecoin garantite dall'euro e debiti aggregati per contrastare il dollaro USA

I ministri delle finanze di tutta Europa si riuniranno il 16 febbraio per decidere come contrastare il controllo globale del dollaro USA. Secondo un documento preparato dalla Commissione europea, discuteranno del lancio di stablecoin denominate in euro e dell'espansione del debito congiunto dell'UE.

Questo è un piano di sopravvivenza.

L'euro rappresenta solo il 20% delle riserve valutarie globali, mentre il dollaro ne detiene circa il 60%. I leader europei vogliono cambiare questa situazione prima di perdere ulteriore terreno.

Il documento, visto da Reuters, afferma che l'UE deve agire ora. Avverte che il sistema finanziario globale sta sendo «armato» e che il blocco deve proteggere il suo potere economico.

«Di fronte al rischio di un crescente armamento del sistema monetario e finanziario internazionale, l'UE deve agire per rafforzare la sua sicurezza economica e finanziaria e la capacità di promuovere i propri interessi», recita il documento.

I ministri delle finanze spingono per stablecoin garantite dall'euro e strumenti per l'euro digitale

L'euro è utilizzato da 21 dei 27 paesi dell'UE, ma non è ancora dominante nella finanza digitale. Le stablecoin garantite dal dollaro come USDT e USDC costituiscono quasi l'intero mercato delle stablecoin. Quelle basate sull'euro faticano a superare l'1%.

Questo è piuttosto imbarazzante e anche pericoloso. Se le cose restano così, il capitale continuerà a defluire dall'Europa e a fluire direttamente nei mercati USA, il che rafforza le attività americane e indebolisce quelle europee.

La Commissione ha dichiarato che è tempo di inondare il mercato di attività digitali basate sull'euro. Vogliono introdurre stablecoin, depositi tokenizzati e persino valute digitali delle banche centrali (CBDC), tutte garantite dall'euro. Allo stesso tempo, stanno dicendo ai governi di gestire il rischio di stablecoin ancorate a valute estere, in particolare al dollaro.

Vogliono anche far crescere il mercato del debito denominato in euro. Questo significa più debito congiunto dell'UE, e non solo per apparire. Il documento chiede «l'emissione UE per finanziare congiuntamente progetti comuni con un chiaro valore aggiunto UE».

Al momento, l'UE ha solo 1 bilione di euro di debito congiunto rispetto ai 27 bilioni di dollari di titoli di Stato USA. La mancanza di liquidità rende i bond dell'UE meno attraenti per i grandi investitori.

I mercati sono affamati di più bond dell'UE con rating AAA, ma c'è un intoppo. Paesi come la Germania non gradiscono ancora l'idea di un maggiore debito aggregato.

La Commissione spera comunque di far passare la proposta, convincendo altre nazioni e aziende al di fuori della zona euro a emettere anche loro i propri debiti in euro.

La Commissione vuole controllare pagamenti, aiuti e risparmi in tutto il blocco

Il documento chiede anche di escludere Visa e Mastercard dai sistemi di pagamento dell'UE. Al momento, queste due aziende americane dominano i pagamenti digitali in Europa, il che non convince la Commissione. Vogliono un nuovo sistema gestito dall'UE, completamente indipendente.

Inoltre, il documento raccomanda che tutti gli aiuti esteri e i prestiti a paesi esterni siano pagati esclusivamente in euro. Questo include accordi su petrolio, gas, armi e beni industriali. Le aziende dovrebbero anche iniziare a fatturare in euro per il commercio internazionale, specialmente nei settori strategici.

Per mantenere il capitale all'interno dell'Europa, la Commissione vuole regole che permettano al denaro di muoversi liberamente. Questo include l'armonizzazione delle leggi su investimenti, tasse, scambi e supervisione in tutta l'UE.

Stimano che quasi 10 bilioni di euro siano fermi in conti di risparmio in tutto il blocco. Con regole più fluide, pensano che una parte maggiore di quel denaro potrebbe essere investita direttamente nelle imprese europee.

Un'altra idea importante è trasformare il Meccanismo Europeo di Stabilità, attualmente un fondo di salvataggio da 500 miliardi di euro, in un'istituzione UE a pieno titolo. In questo modo, potrebbe gestire tutte le future emissioni di debito dell'UE come un'agenzia del debito a livello UE, invece di rimanere uno strumento di proprietà solo dei paesi della zona euro.

La Banca Centrale Europea è anche coinvolta. Sta già lavorando a nuovi accordi di liquidità con altri paesi per ampliare la portata globale dell'euro.

Secondo tre fonti anonime citate da Reuters, questo è già in corso. La presidente della BCE, Christine Lagarde, ha confermato che la banca centrale avrebbe presentato ai leader dell'UE un elenco di «riforme significative» necessarie per aumentare la crescita e rimanere competitivi. Questo include la creazione di strumenti per «sbloccare il talento dell'Europa».

Dal commercio ai risparmi, dalle stablecoin al debito congiunto, ogni parte di questo documento è progettata per fare una cosa sola: rendere l'Europa meno dipendente dal dollaro. Che funzioni o meno dipende dai ministri delle finanze. Ma il tempo stringe.