Europas Finanzchefs setzen auf euro-gestützte Stablecoins und gebündelte Schuldtitel, um dem US-Dollar entgegenzuwirken

Die Finanzminister in ganz Europa werden sich am 16. Februar treffen, um zu entscheiden, wie sie gegen die globale Kontrolle des US-Dollars vorgehen sollen. Laut einem von der Europäischen Kommission vorbereiteten Dokument werden sie über die Einführung von in Euro denominierten Stablecoins und die Ausweitung gemeinsamer EU-Schuldtitel sprechen.

Dies ist ein Überlebensplan.

Der Euro macht nur 20 % der globalen Währungsreserven aus, während der Dollar etwa 60 % hält. Die europäischen Führer wollen dies ändern, bevor sie weiter an Boden verlieren.

Das Papier, das Reuters Berichten zufolge vorlag, besagt, dass die EU jetzt handeln muss. Es warnt davor, dass das globale Finanzsystem „weaponisiert“ wird und der Block seine wirtschaftliche Macht schützen muss.

„Angesichts des Risikos einer zunehmenden Weaponisierung des internationalen monetären und finanziellen Systems muss die EU handeln, um ihre wirtschaftliche und finanzielle Sicherheit sowie die Fähigkeit zur Förderung ihrer eigenen Interessen zu stärken“, heißt es im Dokument.

Finanzminister fordern euro-gestützte Stablecoins und digitale Euro-Tools

Der Euro wird in 21 von 27 EU-Ländern verwendet, ist im digitalen Finanzwesen jedoch noch nicht dominant. Dollar-gestützte Stablecoins wie USDT und USDC machen fast den gesamten Stablecoin-Markt aus. Euro-basierte Stablecoins erreichen kaum 1 %.

Das ist ziemlich peinlich und auch gefährlich. Wenn die Dinge so bleiben, wird Kapital weiterhin aus Europa abfließen und direkt in die US-Märkte fließen, was die amerikanischen Vermögenswerte stärkt und die europäischen schwächer lässt.

Die Kommission sagte, es sei an der Zeit, den Markt mit euro-basierten digitalen Assets zu überschwemmen. Sie wollen Stablecoins, tokenisierte Einlagen und sogar digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) einführen, die alle vom Euro gedeckt sind. Gleichzeitig weisen sie die Regierungen an, mit dem Risiko von Stablecoins umzugehen, die an Fremdwährungen, insbesondere den Dollar, gekoppelt sind.

Sie wollen auch den Markt für in Euro denominierte Schuldtitel ausbauen. Das bedeutet mehr gemeinsame EU-Schuldtitel und nicht nur zur Schau. Das Papier fordert „EU-Ausgaben zur gemeinsamen Finanzierung gemeinsamer Projekte mit einem klaren EU-Mehrwert.“

Derzeit hat die EU nur 1 Billion Euro an gemeinsamen Schuldtiteln im Vergleich zu den 27 Billionen US-Dollar an US-Treasury-Anleihen. Der Mangel an Liquidität macht EU-Anleihen für große Investoren weniger attraktiv.

Die Märkte sind hungrig nach mehr AAA-bewerteten EU-Anleihen, aber es gibt ein Problem. Länder wie Deutschland mögen die Idee mehrerer gebündelter Schuldtitel immer noch nicht.

Die Kommission hofft dennoch, dies durchzusetzen, indem sie andere Nationen und Unternehmen außerhalb der Eurozone davon überzeugt, auch ihre eigenen Schuldtitel in Euro auszugeben.

Kommission will Zahlungen, Hilfen und Ersparnisse im gesamten Block kontrollieren

Das Papier fordert auch, Visa und Mastercard aus den Zahlungssystemen der EU auszuschließen. Derzeit dominieren diese beiden amerikanischen Unternehmen die digitalen Zahlungen in Europa, was der Kommission nicht gefällt. Sie wollen ein neues, von der EU betriebenes System, das vollständig unabhängig ist.

Darüber hinaus empfiehlt das Dokument, dass alle ausländischen Hilfen und Kredite an externe Länder nur in Euro bezahlt werden sollten. Dazu gehören Vereinbarungen über Öl, Gas, Waffen und Industriewaren. Unternehmen sollten auch mit der Abrechnung in Euro für den internationalen Handel beginnen, insbesondere in strategischen Sektoren.

Um Kapital in Europa zu halten, will die Kommission Regeln, die den freien Geldfluss ermöglichen. Dazu gehört die Harmonisierung von Investitions-, Steuer-, Handels- und Aufsichtsgesetzen in der gesamten EU.

Sie schätzen, dass fast 10 Billionen Euro auf Sparkonten im gesamten Block ungenutzt liegen. Mit reibungsloseren Regeln glauben sie, dass mehr dieses Geld direkt in europäische Unternehmen investiert werden könnte.

Eine weitere große Idee ist es, den Europäischen Stabilitätsmechanismus, derzeit ein 500-Milliarden-Euro-Rettungsfonds, in eine vollständige EU-Institution umzuwandeln. Auf diese Weise könnte er die gesamte zukünftige Ausgabe von EU-Schuldtiteln wie eine EU-weite Schuldtitelagentur verwalten, anstatt ein Werkzeug zu bleiben, das nur den Eurozone-Ländern gehört.

Die Europäische Zentralbank ist ebenfalls involviert. Sie arbeitet bereits an neuen Liquiditätsvereinbarungen mit anderen Ländern, um die globale Reichweite des Euro zu erhöhen.

Laut drei nicht namentlich genannten Quellen, die von Reuters zitiert wurden, läuft dies bereits. EZB-Präsidentin Christine Lagarde bestätigte, dass die Zentralbank den EU-Führungskräften eine Liste „erheblicher Reformen“ vorlegen werde, die notwendig sind, um das Wachstum zu steigern und wettbewerbsfähig zu bleiben. Dazu gehört der Aufbau von Instrumenten, um „das Talent Europas freizusetzen.“

Vom Handel bis zu den Ersparnissen, von Stablecoins bis zu gemeinsamen Schuldtiteln, jeder Teil dieses Papiers ist darauf ausgelegt, eines zu tun: Europa weniger abhängig vom Dollar zu machen. Ob es funktioniert, liegt bei den Finanzministern. Aber die Uhr tickt.