Os ministros das finanças europeus usarão stablecoins lastreadas em euros e dívida conjunta para contrabalançar o dólar americano

Os ministros das Finanças de toda a Europa se reunirão em 16 de fevereiro para decidir como combater o controle global do dólar americano. De acordo com um documento preparado pela Comissão Europeia, eles discutirão o lançamento de stablecoins denominadas em euros e a expansão da dívida conjunta da UE.

Este é um plano de sobrevivência.

O euro representa apenas 20% das reservas cambiais globais, enquanto o dólar detém cerca de 60%. Os líderes europeus querem mudar essa situação antes que percam ainda mais terreno.

O documento, que teria sido visto pela Reuters, afirma que a UE precisa agir agora. Alerta que o sistema financeiro global está sendo "instrumentalizado" e que o bloco deve proteger seu poder econômico.

“Diante do risco de crescente instrumentalização do sistema monetário e financeiro internacional, a UE precisa agir para fortalecer sua segurança econômica e financeira e sua capacidade de promover seus próprios interesses”, diz o documento.

Ministros das Finanças pressionam por stablecoins lastreadas em euros e ferramentas digitais para o euro

O euro é usado por 21 dos 27 países da UE, mas ainda não domina o mercado financeiro digital. As stablecoins lastreadas em dólar, como USDT e USDC, representam quase todo o mercado de stablecoins. As lastreadas em euro mal chegam a 1%.

Isso é bastante constrangedor e também perigoso. Se as coisas continuarem assim, o capital continuará saindo da Europa e indo direto para os mercados americanos, o que fortalece os ativos americanos e enfraquece os europeus.

A Comissão afirmou que é hora de inundar o mercado com ativos digitais lastreados em euros. Eles querem introduzir stablecoins, depósitos tokenizados e até mesmo moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), todas garantidas pelo euro. Ao mesmo tempo, estão alertando os governos para que lidem com o risco das stablecoins atreladas a moedas estrangeiras, especialmente ao dólar.

Eles também querem expandir o mercado de dívida denominado em euros. Isso significa mais dívida conjunta da UE, e não apenas para inglês ver. O documento defende a “emissão de títulos da UE para financiar conjuntamente projetos comuns com um claro valor agregado da UE”

Atualmente, a UE possui apenas € 1 trilhão em dívida conjunta, em comparação com os US$ 27 trilhões em títulos do Tesouro dos EUA. A falta de liquidez torna os títulos da UE menostracpara grandes investidores.

Os mercados anseiam por mais títulos da UE com classificação AAA, mas há um obstáculo. Países como a Alemanha ainda não gostam da ideia de mais dívida agrupada.

A Comissão espera levar o projeto adiante de qualquer maneira, convencendo outras nações e empresas fora da zona do euro a emitirem também suas próprias dívidas em euros.

A Comissão quer controlar os pagamentos, a ajuda e as poupanças em todo o bloco

O documento também defende a exclusão da Visa e da Mastercard dos sistemas de pagamento da UE. Atualmente, essas duas empresas americanas dominam os pagamentos digitais na Europa, o que desagrada à Comissão. Eles querem um novo sistema gerido pela UE, totalmentedent.

Além disso, o documento recomenda que toda a ajuda externa e empréstimos a países estrangeiros sejam pagos exclusivamente em euros. Isso inclui transações relacionadas a petróleo, gás, armamentos e bens industriais. As empresas também devem começar a faturar em euros para o comércio internacional, especialmente em setores estratégicos.

Para manter o capital dentro da Europa, a Comissão Europeia quer regras que permitam a livre circulação de dinheiro. Isso inclui a harmonização das leis de investimento, fiscais, comerciais e de supervisão em toda a UE.

Eles estimam que quase 10 trilhões de euros estejam parados em contas de poupança em todo o bloco. Com regras mais flexíveis, acreditam que uma parcela maior desse dinheiro poderia ser investida diretamente em empresas europeias.

Outra ideia importante é transformar o Mecanismo Europeu de Estabilidade, atualmente um fundo de resgate de 500 mil milhões de euros, numa instituição plena da UE. Dessa forma, poderia gerir toda a emissão futura de dívida da UE como uma agência de dívida a nível europeu, em vez de continuar a ser um instrumento apenas para os países da zona euro.

O Banco Central Europeu também está envolvido. Ele já está trabalhando em novos acordos de liquidez com outros países para ampliar o alcance global do euro.

Segundo três fontes não identificadas citadas pela Reuters, isso já está em andamento. A presidente do BCE,dent Lagarde, confirmou que o banco central apresentará aos líderes da UE uma lista de “reformas significativas” necessárias para aumentar o crescimento e manter a competitividade. Isso inclui a criação de ferramentas para “libertar o talento da Europa”.

Do comércio à poupança, das stablecoins à dívida conjunta, cada parte deste documento foi concebida para um único fim: tornar a Europa menosdent do dólar. Se isso vai funcionar ou não, depende dos ministros das finanças. Mas o tempo está se esgotando.