- Un acquirente precoce di ICO ha iniziato a liquidare le proprie riserve di ETH tramite Binance e OKX.
- Le balene di Ethereum hanno ridotto le loro posizioni per bloccare i guadagni, mentre la domanda di acquisto degli ETF è rimasta inferiore alle attese.
- La catena di Ethereum sta diventando sempre più inflazionistica man mano che utenti e token si spostano verso le principali catene L2.
Uno dei primi investitori nell'ICO di Ethereum (ETH) potrebbe diventare un fattore di mercato. Il grande acquirente ha liquidato parte dei suoi primi investimenti ma potrebbe possedere un cluster di portafogli più ampio che influenzerà le tendenze di liquidità e il comportamento degli investitori.
Un vecchio portafoglio collegato all'ICO di Ethereum (ETH) del 2015 è diventato attivo, realizzando guadagni dopo la vendita spot su Binance. Il portafoglio ha liquidato 48.500 ETH per 154 milioni di dollari, a un prezzo di 2.658,67 dollari, trattenendo altri 15.600 ETH. Tuttavia, un cluster più ampio di primi investitori ICO potrebbe essere collegato all'acquirente.
La stessa balena ha acquistato ETH a $0,31 per token durante l'ICO. Alcune ore dopo la vendita iniziale, il portafoglio ha spostato altri 5K ETH su OKX per vendita spot. Il profilo del portafoglio mostra che la balena non possiede altri token, tranne un deposito trascurabile di USDC. Il wallet è stato una controparte del contratto di voto di MakerDAO, ma non possiede altri token o NFT.
I portafogli inattivi riattivati suscitano preoccupazioni che i detentori a lungo termine di ETH possano decidere di disinvestire, almeno temporaneamente. Le vendite sono arrivate dopo che Jump Crypto ha avviato una serie di disinvestimenti, staccando e liquidando le sue partecipazioni in ETH.
Alcune balene potrebbero non essere interessate a detenere ETH per scopi di utilità o per fornire liquidità a DeFi. Entità come la Ponzi Plus Token hanno disinvestito parte delle loro partecipazioni, ma trasportano ancora più di 19K ETH, valutate a $51M. Il Portafogli Plus Token potrebbero anche espandere il loro disinvestimento mentre abbandonano l'ecosistema.
La domanda per l'acquisto di ETF rimane lenta, con i fondi che assorbono 40K ETH in una buona giornata. Per ora, Grayscale rimane un venditore influente, ritardando le aspettative di un rally di ETH sopra i 4.000 dollari.
Le balene sono diventate attive principalmente dopo la fine del 2023, mentre i prezzi si sono recuperati e hanno mostrato segni di un mercato rialzista. L'attività delle balene è aumentata, con portafogli selezionati che ricevono decine di migliaia di ETH. Le intenzioni esatte dei portafogli non possono essere indovinate dai dati on-chain, ma potrebbero influenzare il mercato spot. Nel complesso, l'attività di ETH origina da portafogli principali, appartenenti a exchange, DEX, validatori o altri protocolli, mentre gli utenti su piccola scala fanno appena una dentatura nell'influenzare la rete.
La distribuzione della ricchezza di Ethereum favorisce le balene 500 principali
I primi acquirenti detengono partecipazioni di oltre 682K ETH. Queste partecipazioni sono ancora una frazione dello stoccaggio di 2,3M ETH di Grayscale, ma con più primi investitori che si risvegliano, gli afflussi di fondi potrebbero influenzare l'ecosistema Ethereum.
L'ICO di Ethereum ha ottenuto rendimenti pari a 8.528 volte il prezzo originale, anche dopo la recente correzione di mercato. In precedenza, i primi investitori e persino la Fondazione Ethereum hanno venduto ai prezzi massimi sopra i 3.500 dollari per ETH.
La quota più grande di ETH è stata ancora generata per i partecipanti alla vendita collettiva. Anche prima del mining, la rete Ethereum aveva distribuito più di 70M di token. Dopo di che, il mining e la proof-of-stake hanno ampliato la fornitura a 120M di token. Lo staking e lo staking liquido hanno la maggiore influenza sull'ecosistema, ma le balene possono anche influenzare i protocolli DeFi o il mercato spot centralizzato.
La distribuzione della ricchezza di Ethereum è ancora sbilanciata verso l'alto, con i 500 maggiori detentori che controllano più di 42M ETH, pari alla quantità di token in staking.
Il DeFi di Ethereum rallenta
Il DeFi di Ethereum sta rallentando, poiché ETH ha cancellato una grande parte del suo prezzo di mercato. Il valore totale bloccato nel DeFi è sceso a 49 miliardi di dollari equivalenti, principalmente a causa della perdita di valore di ETH come garanzia.
Lo spazio DeFi di Ethereum è anche fluito nelle reti L2, sia in termini di attività che di token incapsulati e stablecoin.
La catena Ethereum ha visto deflussi di $8.8B in valore mentre i token si spostavano verso le principali reti L2, Arbitrum e Optimism. La maggior parte delle reti L2 ha flussi netti significativi negli ultimi tre mesi, alleggerendo il carico sulla rete principale di Ethereum.
Per alcuni, la storia L2 è un successo, poiché i protocolli hanno scalato con successo Ethereum. Ma il passaggio a L2 ha rallentato la combustione del token ETH, aumentando l'inflazione allo 0,67% annuo, dallo 0,53% del mese scorso. La rete Ethereum ora produce più di 15K nuovi token ogni settimana, pari alle partecipazioni di alcune balene. I nuovi ETH prodotti vanno verso le commissioni per i validatori e anche verso i costruttori di blocchi. I principali costruttori di blocchi come Beaver Build sono anche tra i maggiori venditori di ETH mentre cercano di bloccare i guadagni dalla loro attività.
Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
