La baleine de l'ICO Ethereum devient un facteur de marché

L'un des premiers investisseurs de l'ICO Ethereum (ETH) pourrait devenir un acteur majeur du marché. Cet acheteur important a liquidé une partie de ses avoirs initiaux, mais il pourrait détenir un portefeuille plus conséquent, susceptible d'influencer la liquidité et le comportement des investisseurs.

Un ancien portefeuille lié à l'ICO Ethereum (ETH) de 2015 a été réactivé, réalisant des gains après une vente au comptant sur Binance. Ce portefeuille a liquidé 48 500 ETH pour 154 millions de dollars, au prix de 2 658,67 dollars, tout en conservant 15 600 ETH supplémentaires. Cependant, un groupe plus large d'investisseurs de la première heure de l'ICO pourrait être lié à cet acheteur. 

Le même investisseur a acheté de l'ETH à 0,31 $ par jeton lors de l'ICO. Quelques heures après la vente initiale, son portefeuille a transféré 5 000 ETH supplémentaires vers OKX pour une vente au comptant. Le profil du portefeuille indique que cet investisseur ne possède aucun autre jeton, hormis un dépôt négligeable en USDC. Ce portefeuille a été contrepartie au contrat de vote de MakerDAOtracmais ne possède aucun autre jeton ni NFT. 

La réactivation de portefeuilles inactifs suscite des inquiétudes quant à une possible vente, au moins temporaire, des ETH détenus à long terme par les vendeurs. Ces ventes font suite à une série de désinvestissements entrepris par Jump Crypto, qui a liquidé ses avoirs en ETH après avoir retiré ses fonds de son staking. 

Certains gros investisseurs pourraient ne pas être intéressés par la détention d'ETH à des fins utilitaires ou pour fournir des liquidités à la DeFi. Des entités comme le système de Ponzi Plus Token se sont désengagées d'une partie de leurs avoirs, mais détiennent encore plus de 19 000 ETH, d'une valeur de 51 millions de dollars. Les portefeuilles Plus Token pourraient également étendre leur liquidation à mesure qu'ils quittent l'écosystème.

La demande d'ETF reste faible, les fonds absorbant jusqu'à 40 000 ETH par jour, dans les meilleures conditions. Pour l'instant, Grayscale demeure un vendeur influent, retardant les prévisions d'une hausse de l'ETH au-dessus de 4 000 $.

L'activité des baleines s'est intensifiée après fin 2023, avec la reprise des prix et les signes d'un marché haussier. Certains portefeuilles ont reçu des dizaines de milliers d'ETH. Leurs intentions exactes restent inconnues des données de la blockchain, mais pourraient influencer le marché au comptant. Globalement, l'activité ETH provient des principaux portefeuilles, associés à des plateformes d'échange, des DEX, des validateurs ou d'autres protocoles, tandis que les petits utilisateurs n'ont qu'un impact dent sur le réseau. 

La répartition des richesses sur Ethereumfavorise les 500 plus grandes baleines

Les premiers investisseurs détiennent plus de 682 000 ETH. Ces avoirs ne représentent qu'une fraction des 2,3 millions d'ETH détenus par Grayscale, mais avec l'arrivée de nouveaux investisseurs initiaux, ces flux de capitaux pourraient avoir un impact sur l'écosystème Ethereum . 

L'ICO Ethereum a généré un rendement de 8 528 fois son prix initial, même après la récente correction du marché. Auparavant, les premiers investisseurs, et même la Fondation Ethereum , avaient vendu leurs ETH à des prix records supérieurs à 3 500 $ par unité. 

La plus grande part d'ETH a été générée pour les participants à la levée de fonds participative. Avant même le minage, le réseau Ethereumavait distribué plus de 70 millions de jetons. Par la suite, le minage et la preuve d'enjeu ont porté l'offre à 120 millions de jetons. Le staking et le staking liquide ont l'influence la plus importante sur l'écosystème, mais les gros investisseurs peuvent également impacter les protocoles DeFi ou le marché au comptant centralisé.

La répartition des richesses d' Ethereumreste très concentrée entre les mains d'une poignée de personnes, les 500 plus gros détenteurs contrôlant plus de 42 millions d'ETH, un montant comparable à celui des jetons mis en jeu. 

DeFi Ethereum ralentit

La finance décentralisée Ethereum DeFi ralentit, l'ETH ayant perdu une part importante de sa valeur marchande. La valeur totale bloquée dans DeFi est tombée à l'équivalent de 49 milliards de dollars, principalement en raison de la perte de valeur de l'ETH utilisé comme garantie. 

L’espace DeFi d’ Ethereums’est également déversé dans les réseaux L2, tant en termes d’activité que de tokens enveloppés et de stablecoins. 

La Ethereum blockchain des sorties de fonds de 8,8 milliards de dollars, les tokens ayant été transférés vers les principaux réseaux de couche 2 (L2), Arbitrum et Optimism. La plupart des réseaux L2 ont connu des flux nets importants au cours des trois derniers mois, allégeant ainsi la charge sur le Ethereum réseau principal 

Pour certains, le passage à la couche 2 (L2) est une réussite, car les protocoles permettent une mise à l'échelle efficace Ethereum. Cependant, ce passage a ralenti la destruction de jetons ETH, faisant grimper l'inflation à 0,67 % par an, contre 0,53 % le mois dernier. Le réseau Ethereum produit désormais plus de 15 000 nouveaux jetons chaque semaine, soit l'équivalent des avoirs de certains gros investisseurs. Ces ETH nouvellement créés servent à payer les frais des validateurs ainsi que les constructeurs de blocs. Les principaux constructeurs de blocs, comme Beaver Build, figurent également parmi les plus gros vendeurs d'ETH, cherchant à sécuriser leurs gains.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva