Ethereum-ICO-Wal wird zum Marktfaktor

Einer der frühen Ethereum (ETH)-ICO-Investoren könnte zu einem Marktfaktor werden. Der großvolumige Käufer liquidisierte einen Teil seiner frühen Beteiligungen, besitzt jedoch möglicherweise einen größeren Wallet-Cluster, der die Liquiditätstrends und das Anlegerverhalten beeinflussen wird.

Ein alter Wallet, der mit dem Ethereum (ETH)-ICO von 2015 verbunden ist, wurde aktiv und realisierte Gewinne nach Spot-Verkäufen auf Binance. Der Wallet liquidisierte 48.500 ETH für 154 Mio. $, zu einem Preis von 2.658,67 $, und behielt weitere 15.600 ETH. Allerdings könnte ein weiterer Cluster früher ICO-Investoren mit dem Käufer verbunden sein. 

Die gleiche Wal kaufte ETH zu 0,31 $ pro Token während des ICO. Wenige Stunden nach dem initialen Verkauf bewegte der Wallet weitere 5.000 ETH auf OKX für Spot-Verkauf. Das Profil des Wallets zeigt, dass die Wal keine anderen Token besitzt, außer einer vernachlässigbaren USDC-Einzahlung. Der Wallet war Gegenpartei des MakerDAO-Wählervertrags, besitzt jedoch keine anderen Token oder NFTs. 

Erwachte inaktive Wallets lösen Bedenken aus, dass langfristige ETH-Halter sich möglicherweise vorübergehend von ihren Beteiligungen trennen könnten. Der Verkauf erfolgte, nachdem Jump Crypto eine Reihe von Desinvestitionen begann, indem es seine ETH-Beteiligungen unstaked und liquidisierte. 

Einige Wale sind möglicherweise nicht daran interessiert, ETH für Nutzungszwecke zu halten oder Liquidität für DeFi bereitzustellen. Entitäten wie der Plus-Token-Ponzi haben einen Teil ihrer Beteiligungen desinvestiert, halten jedoch immer noch mehr als 19.000 ETH, im Wert von $51Man. Die Plus-Token-Wallets könnten ihre Liquidisierungen auch ausweiten, während sie das Ökosystem aufgeben.

Die Nachfrage nach ETF-Käufen bleibt langsam, wobei Fonds an guten Tagen 40.000 ETH aufnehmen. Derzeit bleibt Grayscale ein einflussreicher Verkäufer, was die Erwartungen an einen ETH-Anstieg über 4.000 $ verzögert.

Wale wurden größtenteils nach Ende 2023 aktiv, als die Preise sich erholten und Anzeichen eines Bullenmarktes zeigten. Die Wal-Aktivität nahm zu, mit ausgewählten Wallets die Zehntausende von ETH erhielten. Die genauen Absichten der Wallets lassen sich aus On-Chain-Daten nicht erraten, können jedoch den Spot-Markt beeinflussen. Insgesamt stammt die ETH-Aktivität von Top-Wallets, die zu Börsen, DEX, Validatoren oder anderen Protokollen gehören, während kleine Nutzer kaum einen Einfluss auf das Netzwerk haben. 

Die Vermögensverteilung bei Ethereum begünstigt die Top-500 Wale

Die frühen Käufer sitzen auf Beteiligungen von mehr als 682.000 ETH. Diese Beteiligungen sind immer noch ein Bruchteil von Grayscales 2,3 Millionen ETH-Reserve, aber mit mehr frühen Investoren, die aufwachen, können die Fundzuflüsse das Ethereum-Ökosystem beeinflussen. 

Der Ethereum-ICO erzielte Renditen von 8.528-fach des ursprünglichen Preises, selbst nach der jüngsten Marktkorrektur. Frühere frühe Investoren und sogar die Ethereum Foundation verkauften zu Höchstpreisen von über 3.500 $ pro ETH. 

Der größte Anteil an ETH wurde immer noch für Crowdsale-Teilnehmer generiert. Selbst vor dem Mining hatte das Ethereum-Netzwerk mehr als 70 Millionen Token verteilt. Danach erweiterten Mining und Proof-of-Stake das Angebot auf 120 Millionen Token. Staking und Liquid Staking haben den größten Einfluss auf das Ökosystem, aber Wale können auch DeFi-Protokolle oder den zentralisierten Spot-Markt beeinflussen.

Die Vermögensverteilung bei Ethereum ist immer noch stark nach oben konzentriert, wobei die größten 500 Halter mehr als 42 Millionen ETH kontrollieren, was der Menge der gestaketen Token entspricht. 

Ethereum DeFi verlangsamt sich

Ethereum DeFi verlangsamt sich, da ETH einen großen Teil seines Marktpreises eingebüßt hat. Der gesamte in DeFi gebundene Wert (TVL) fiel auf 49 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aufgrund des verlorenen Werts von ETH als Sicherheiten. 

Der Ethereum-DeFi-Bereich floss auch in L2-Netzwerke, sowohl in Bezug auf die Aktivität als auch in Bezug auf Wrapped-Token und Stablecoins. 

Die Ethereum-Chain sah Abflüsse von $8.8B im Wert, als Token zu den führenden L2-Netzwerken, Arbitrum und Optimism, bewegt wurden. Die meisten L2-Netzwerke verzeichneten in den letzten drei Monaten signifikante Nettozuflüsse, was die Last auf dem Ethereum-Hauptnetz verringerte. 

Für einige ist die L2-Geschichte ein Erfolg, da die Protokolle Ethereum erfolgreich skalieren. Aber der Wechsel zu L2 hat den ETH-Token-Burn verlangsamt, was die Inflation auf 0,67 % pro Jahr erhöht hat, von 0,53 % im vergangenen Monat. Das Ethereum-Netzwerk produziert nun mehr als 15.000 neue Token pro Woche, auf Augenhöhe mit den Beteiligungen einiger Wale. Die neu produzierten ETH gehen an Gebühren für Validatoren sowie an Block-Builder. Zu den Top-Block-Buildern wie Beaver Build gehören auch die größten ETH-Verkäufer, da sie versuchen, Gewinne aus ihrer Aktivität zu sichern.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva