Ethereum affronta una coda di uscita dei validatori record da 4,6 miliardi di dollari mentre accelera il profit-taking
- 4,6 miliardi di dollari in ETH sono in attesa di essere de-staked, con un periodo di attesa ora superiore a 17 giorni.
- Diversi fattori guidano la de-staking di ETH, tra cui il profit-taking e lo scioglimento delle posizioni leveraged su ETH.
- ETH ha sovraperformato BTC negli ultimi tre mesi e gli esperti ritengono che ciò potrebbe continuare.
Oltre 4,6 miliardi di dollari in Ether (ETH) si trovano ora nella coda di uscita per lo staking su Ethereum. I dati di ValidatorQueue mostrano che i validatori stanno cercando di effettuare lo staking inverso per un totale di 1.009.8000 ETH dalla rete.
Secondo i dati, l'enorme quantità di ETH in attesa di prelievo ha aumentato i tempi di attesa per le uscite di ETH, portandoli a 17 giorni e 13 ore. Il nuovo record massimo per lo staking inverso di ETH continua una tendenza di prelievi da parte dei validatori negli ultimi mesi.
Curiosamente, i protocolli di liquid staking rappresentano la maggior parte dell'ETH non staked. I dati di Dune Analytics mostrano che i tre principali unstaker nell'ultimo mese sono Lido con 251.104 ETH, Ether.fi con 155.104 ETH e P2P.org con 148.288 ETH.
Tuttavia, non sono stati solo prelievi poiché diversi validatori stanno anche aspettando di stakedare più ETH. Secondo ValidatorQueue, 580.593 ETH sono nella coda di ingresso per lo staking, con il tempo di attesa ora superiore a 10 giorni. Figment ha guidato gli stakeholder ETH per l'ultimo mese con 230.122 ETH, seguiti da Blockdaemon, Kiln e Coinbase.
Nel frattempo, l'ecosistema dello staking su Ethereum rimane vibrante: i dati di Dune Analytics mostrano che 1,12 milioni di validatori sono attivi sulla rete. Staked ETH supera i 36 milioni di ETH, rappresentando oltre il 29% dell'offerta totale. Il 24% dello staked ETH è gestito tramite Lido.
Cosa sta guidando lo staking inverso di ETH?
Con lo staking di Ether che mostra un deflusso netto negli ultimi mesi, gli analisti hanno iniziato a speculare sulle ragioni dello staking inverso di massa. Molti indicano le prestazioni dello stesso Ether.
L'altcoin è stato uno dei migliori performer di quest'anno. Dall'inizio della sua ripresa ad aprile, ETH ha registrato una crescita costante, con il suo valore raddoppiato in meno di tre mesi e raggiungendo un nuovo massimo storico di 4.953,73 $ il 24 agosto.
Sebbene abbia già registrato una correzione di prezzo e scambi intorno ai 4.500 $, rimane a un livello di prezzo molto forte per la maggior parte dei holder. Questo è sufficiente a giustificare la massiccia presa di profitto tra i trader, anche se i sentimenti positivi sulle prestazioni di ETH permangono.
Tuttavia, gli analisti hanno identificato anche altre ragioni per lo staking inverso (unstaking), con il ricercatore DeFi Ignas che sottolinea come lo srotolamento del ETH in leva sia un fattore chiave. Ha notato che gli investitori crypto hanno messo in staking ETH su Lido per ottenere stETH e lo hanno utilizzato per prendere in prestito ulteriore ETH su Aave, che a loro volta hanno messo in staking per rendimenti più elevati.
Mentre questo è in corso da un po' di tempo, Ignas ha affermato che tassi di prestito più elevati hanno costretto molti a uscire, con i cacciatori di rendimento DeFi che scelgono di effettuare lo staking inverso e restare al sicuro mentre i tassi si stabilizzano. Ha aggiunto che stETH/ETH si sta disaccoppiando lentamente, spingendo i trader a effettuare lo staking inverso di ETH per sfruttare il potenziale rendimento se lo stETH si disaccoppia ulteriormente.
La sovraperformance di Ethereum rispetto a Bitcoin potrebbe durare più a lungo
Nel frattempo, le prestazioni di ETH negli ultimi mesi le hanno permesso di sovraperformare BTC nel medio termine. Secondo CoinMarketCap, ETH è aumentato del 68,37% negli ultimi tre mesi, mentre BTC è aumentato solo del 2,36% nello stesso periodo.
Anche con la presa di profitto, la domanda di ETH rimane molto alta, con i fondi exchange-traded (ETF) spot su ETH che registrano afflussi record nelle ultime settimane. Le società di tesoreria di ETH si stanno accumulando su larga scala, assorbendo tutta la pressione di vendita derivante dallo staking inverso di ETH.
Gli analisti si aspettano ora che ETH possa sovraperformare BTC nel lungo termine. L'analista di CryptoQuant CryptoMe ha notato che i recenti movimenti di prezzo di ETH sono stati accompagnati da un aumento dell'open interest sull'asset presso la Chicago Mercantile Exchange (CME), un segno che le sue recenti prestazioni sono sostenute da nuova liquidità.
È interessante notare che l'analista ha sottolineato che i trader retail non sono ancora entrati nel mercato per ETH, citando il numero di scambi sugli exchange centralizzati. Pertanto, ritengono che ETH possa raggiungere nuovi massimi e continuare a distaccarsi da BTC nelle prestazioni.
L'arrivo degli investitori retail solitamente segnala che il picco del mercato è vicino, poiché questo gruppo entra principalmente a causa del FOMO (paura di perdere l'occasione) e fornisce liquidità di uscita per gli investitori istituzionali e le balene.
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