L'ETF Ethereum torna ai flussi netti in entrata per la prima volta
- Nel complesso, i prodotti ETF hanno registrato per la prima volta dal loro lancio un flusso netto in entrata.
- La pressione di vendita proviene ancora da ETHE e dal portafoglio di Grayscale.
- ETH ha interrotto la sua ascesa dopo una serie di liquidazioni lunghe.
Le maree stanno cambiando per i prodotti ETF di Ethereum come previsto. I deflussi stanno rallentando, producendo un piccolo afflusso netto per tutti i fondi presi insieme.
L'ETF Ethereum nel suo complesso ha registrato flussi netti in entrata per la prima volta da quando i prodotti hanno iniziato a scambiare. Mentre i produttori di fondi separati hanno mostrato afflussi predominanti, il mercato nel suo complesso è stato osservato come un fattore di domanda per i token ETH.
Le vendite sono originate principalmente dal fondo ETHE di Grayscale, che esisteva come prodotto scambiato OTC prima di trasformarsi in un ETF. L'ultimo afflusso netto è arrivato dopo che le azioni ETHE hanno visto un'inversione di tendenza, con vendite giornaliere molto inferiori.
Come segno incoraggiante, le vendite di ETHE stanno rallentando ogni giorno dal lancio dell'ETF.
Il comportamento dei fondi non sta aiutando il prezzo ETH nel breve termine. Dopo gli ultimi afflussi, ETH è ancora sceso a $3.188,63, in linea con la correzione generalizzata del mercato. ETH ha subito pressioni dopo che la Fed USA ha deciso di mantenere il tasso di interesse al 5,25-5,5% senza cambiamenti, deludendo i mercati che si aspettavano un taglio dello 0,25%.
Allo stesso tempo, ETHE è anche retrocesso, a un prezzo di $27,60 per azione, l'equivalente di $2.760 per ETH. ETHE è stato scambiato con uno sconto rispetto ai mercati ETH per mesi, poiché gli investitori mainstream sono più riluttanti ad acquistare le azioni.
Il recente afflusso negli ETF Ethereum è ancora in una fase iniziale, ma sta già generando speculazioni su un possibile cambio di rotta dagli ETF Bitcoin.
Flussi netti oggi = $33.6m pic.twitter.com/99zIQR77P2
— CarpeNoctom (@CarpeNoctom) Luglio 31, 2024
ETHE di Grayscale visto come fonte principale di pressione di vendita
Grayscale ha dimostrato di utilizzare il lancio dell'ETF come modo per disinvestire il suo portafoglio ETH di grandi dimensioni. Il saldo di Grayscale è sceso a 2,5M token, con aggressivi vendendo nell'ultimo mese di più di 3M token.
I mercati ETH sono ancora in grado di assorbire le vendite, che hanno prodotto un calo del prezzoinferiore alle attese. Allo stesso tempo, ETH è ancora in consolidamento e afflussi gli investitori nel fondo non stanno ancora mostrando entusiasmo.
Il modello attuale di vendita di Grayscale sta anche creando una ridistribuzione dell'influenza tra gli emittenti ETF. L'acquisto più aggressivo e la quota di mercato iniziale stanno arrivando da BlackRock. In un singolo giorno, il fondo di BlackRock ha quasi assorbito le vendite di Grayscale, aggiungendo $119M agli afflussi.
ETHE rappresenta ancora il 76% di tutte le azioni basate su Ethereum, ma BlackRock ha espanso la sua presenza al 6,9%. La quota di Bitwise è cresciuta anche sopra il 3%.
ETH è pronto per un rally?
L'influenza degli acquisti ETF potrebbe rispondere alla domanda se ETH abbia finito il consolidamento. La narrazione prevalente suggerisce che ETH potrebbe provare a visitare nuovamente $4.000, poi rallyare tra $8.000 e $10.000 entro la fine dell'anno, guidata dagli acquisti ETF.
Nella settimana corrente, il prezzo ETH si è mosso verso il basso, una direzione che potrebbe liquidare le posizioni long.
$ETH. Mappa termica delle liquidazioni settimanali. C'è una notevole quantità di liquidità posizionata non molto al di sotto del minimo giornaliero odierno di 3.211 $. Sarebbe interessante vedere se il prezzo ritorna nell'area dei 3.200 $ o inferiore in uno squeeze sui long.
Se così fosse, presenterebbe certamente un'opportunità per coloro che desiderano… pic.twitter.com/sPoedNomyL— OldBlokeCrypto (@OldBlokeCrypto) Luglio 31, 2024
Le liquidazioni long hanno prevalso, raggiungendo circa 5 volte il valore delle liquidazioni short. ETH ha anche uno strato di liquidità sulle posizioni short sopra $3.400, che potrebbe essere la prima ragione per un rally a breve termine.
ETH si è anche comportato come un token utility vincolato a un range per anni. L'asset non ha ripetuto i precedenti massimi storici dal 2021. Durante quel periodo, il profilo di detenzione di ETH è cambiato profondamente. Da un lato, è necessario meno ETH per le fee a causa degli aggiornamenti della rete. Ma più ETH fluisce in contratti di reddito passivo, specialmente il contratto di staking della Beacon chain.
Oltre a Grayscale, ETH non ha altre fonti significative di venditori. L'ETH sequestrato è detenuto in wallet più piccoli. Altri grandi detentori, come i fondi ICO e persino gli hacker, tendono a riciclare l'ETH all'interno dell'ecosistema. Nell'ultimo mese, più di 80K ETH hanno lasciato gli exchange, con le balene che effettuano acquisti in preparazione di un potenziale breakout del prezzo.
Negli ultimi due anni, più di 15M ETH si sono mossi attraverso lo staking liquido. Un totale di 48,8M ETH è bloccato nel contratto Beacon. Questi blocchi di token hanno ancora un effetto molto più significativo rispetto agli ETF. Tuttavia, l'interesse per gli ETF è anche utilizzato per misurare il sentiment e il potenziale per allocazioni mainstream.
Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
