L'ETF Ethereum registra per la prima volta afflussi netti

Come previsto, la tendenza sta cambiando per gli ETF di Ethereum. I deflussi stanno rallentando, producendo un piccolo afflusso netto per tutti i fondi presi complessivamente. 

L'ETF Ethereum nel suo complesso ha registrato afflussi netti per la prima volta da quando il prodotto è stato avviato alle contrattazioni. Sebbene i singoli produttori di fondi abbiano registrato afflussi predominanti, il mercato nel suo complesso è stato osservato come un fattore di domanda per i token ETH. 

Le vendite hanno avuto origine principalmente dal fondo ETHE di Grayscale, che esisteva come prodotto negoziato OTC prima di trasformarsi in un ETF. L'ultimo afflusso netto è arrivato dopo che le azioni ETHE hanno registrato un'inversione di tendenza, con vendite giornaliere notevolmente inferiori. 

Un segnale incoraggiante è che le vendite di ETHE hanno rallentato giorno dopo giorno dal lancio dell'ETF.

Il comportamento dei fondi non sta aiutando il prezzo di ETH nel breve termine. Dopo gli ultimi afflussi, ETH è comunque scivolato a $ 3.188,63, in linea con la correzione generale del mercato. ETH ha subito pressioni dopo che la Fed statunitense ha deciso di mantenere invariato il tasso di interesse al 5,25-5,5%, deludendo i mercati che si aspettavano un taglio dello 0,25%. 

Allo stesso tempo, anche ETHE ha fatto un passo indietro, attestandosi a un prezzo di 27,60 dollari per azione, l'equivalente di 2.760 dollari per ETH. ETHE è stata scambiata a sconto rispetto ai mercati ETH per mesi, poiché gli investitori tradizionali sono più restii ad acquistare le azioni. 

Il recente afflusso di capitali negli Ethereum è ancora in una fase iniziale, ma sta già generando speculazioni su un possibile fatturato derivante dagli Bitcoin .

ETF $ETH

Flussi netti odierni = 33,6 milioni di dollari pic.twitter.com/99zIQR77P2

— CarpeNoctom (@CarpeNoctom) 31 luglio 2024

ETHE di Grayscale è considerata la principale fonte di pressione di vendita

Grayscale ha dimostrato di utilizzare il lancio dell'ETF come un modo per disinvestire dal suo considerevole portafoglio ETH. Il saldo di Grayscale è sceso a 2,5 milioni di token, con vendite nell'ultimo mese di oltre 3 milioni di token. 

I mercati ETH sono ancora ampiamente in grado di assorbire le vendite, che hanno prodotto un calo dei prezzi. Allo stesso tempo, ETH è ancora in fase di consolidamento e gli afflussi al fondo non mostrano ancora entusiasmo. 

L'attuale ondata di vendite di Grayscale sta anche creando una ridistribuzione dell'influenza tra gli emittenti di ETF. Gli acquisti più aggressivi e la quota di mercato iniziale provengono da BlackRock. In un solo giorno, il fondo di BlackRock ha quasi assorbito le vendite di Grayscale, registrando afflussi per 119 milioni di dollari

ETHE rappresenta ancora il 76% di tutte le azioni basate su Ethereum, ma BlackRock ha ampliato la sua presenza al 6,9%. Anche la quota di Bitwise è cresciuta di oltre il 3%. 

L'ETH è pronto per un rally?

L'influenza degli acquisti di ETF potrebbe rispondere alla domanda se ETH abbia completato il consolidamento. La narrazione prevalente suggerisce che ETH potrebbe tentare di tornare a quota 4.000 dollari, per poi salire tra 8.000 e 10.000 dollari entro la fine dell'anno, trainato dagli acquisti di ETF. 

Nella settimana in corso, il prezzo dell'ETH si è mosso al ribasso, una direzione che potrebbe portare alla liquidazione delle posizioni lunghe. 

$ETH. Mappa termica delle liquidazioni settimanali. C'è molta liquidità non molto al di sotto del minimo giornaliero odierno di $3.211. Sarebbe interessante vedere se il prezzo torna nell'area di $3.200 o al di sotto in un long squeeze.
In tal caso, rappresenterebbe certamente un'opportunità per coloro che desiderano… pic.twitter.com/sPoedNomyL

— OldBlokeCrypto (@OldBlokeCrypto) 31 luglio 2024

Le liquidazioni lunghe hanno prevalso, raggiungendo un valore pari a circa 5 volte quello delle liquidazioni corte. ETH presenta inoltre un livello di liquidità sulle posizioni corte superiori a $ 3.400, che potrebbe essere la prima ragione di un rally a breve termine. 

ETH si è comportato anche come un token di utilità range-bound per anni. L'asset non ha ripetuto i precedenti massimi storici dal 2021. Durante questo periodo, anche il profilo di detenzione di ETH è cambiato profondamente. Da un lato, ora sono necessari meno ETH per le commissioni a causa degli aggiornamenti di rete. Ma più ETH confluisce intracdi staking della catena Beacontrac.

Oltre a Grayscale, ETH non ha altre fonti significative di venditori. Gli ETH sequestrati sono conservati in portafogli più piccoli. Altri grandi detentori, come i fondi ICO e persino gli hacker, tendono a riciclare gli ETH all'interno dell'ecosistema. Nell'ultimo mese, oltre 80.000 ETH hanno abbandonato gli exchange, con le balene che hanno effettuato acquisizioni in preparazione di un potenziale breakout dei prezzi.

Negli ultimi due anni, oltre 15 milioni di ETH sono stati movimentati tramite staking liquido. Un totale di 48,8 milioni di ETH è bloccato nel .traccontrattoQuesti blocchi di token hanno comunque un effetto molto più significativo rispetto agli ETF. Tuttavia, l'interesse per gli ETF viene utilizzato anche per valutare il sentiment e il potenziale per le allocazioni mainstream. 

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva