- В целом продукты ETF впервые с момента их запуска продемонстрировали чистый приток средств.
- Давление со стороны ETHE и кошелька Grayscale по-прежнему исходит от продавцов.
- ETH прекратил рост после серии длительных ликвидаций.
Как и ожидалось, ситуация для ETF-продуктов на базе Ethereumменяется. Отток средств замедляется, что приводит к небольшому чистому притоку всех фондов в совокупности.
В целом ETF Ethereum зафиксировал чистый приток средств впервые с момента начала торгов. Хотя отдельные производители фондов продемонстрировали преобладающий приток средств, рынок в целом рассматривался как фактор спроса на токены ETH.
Основная часть продаж пришлась на фонд ETHE компании Grayscale, который до преобразования в ETF существовал как внебиржевой продукт. Последний чистый приток средств произошел после разворота тренда акций ETHE, когда дневные продажи значительно снизились.
Обнадеживающим признаком является то, что продажи ETHE замедляются с каждым днем с момента запуска ETF.
Динамика движения фондов не способствует росту цены ETH в краткосрочной перспективе. После последнего притока средств курс ETH всё же снизился до $3188,63, что соответствует общерыночной коррекции. ETH столкнулся с давлением после того, как ФРС США решила оставить процентную ставку на уровне 5,25–5,5% без изменений, что разочаровало рынки, ожидавшие снижения на 0,25%.
В то же время цена акций ETHE также снизилась до 27,60 долларов за акцию, что эквивалентно 2760 долларам за ETH. Акции ETHE уже несколько месяцев торгуются с дисконтом к рынку ETH, поскольку основные инвесторы неохотно покупают эти акции.
Недавний приток средств в Ethereum все еще находится на ранней стадии, но уже порождает предположения о возможном оттоке средств из Bitcoin .
ETF $ETH
Чистые потоки сегодня = 33,6 млн долларов pic.twitter.com/99zIQR77P2
— CarpeNoctom (@CarpeNoctom) 31 июля 2024 г.
ETHE от Grayscale рассматривается как основной источник давления на продажи
Grayscale показала, что использует запуск ETF как способ избавиться от своего значительного ETH-кошелька. Баланс Grayscale сократился до 2,5 млн токенов, несмотря на агрессивную продажу более 3 млн токенов за последний месяц.
Рынки ETH по-прежнему в значительной степени способны справиться с распродажами, что привело к меньшему, чем ожидалось, снижению цены. В то же время ETH продолжает консолидироваться, и приток средств в фонд по-прежнему не демонстрирует энтузиазма.
Текущая тенденция продаж Grayscale также приводит к перераспределению влияния среди эмитентов ETF. Наиболее агрессивные покупки и первоначальная доля рынка исходят от BlackRock. За один день фонд BlackRock почти полностью поглотил продажи Grayscale, увеличив приток средств на 119 миллионов долларов
На долю ETHE по-прежнему приходится 76% всех акций на базе Ethereum, но BlackRock расширила своё присутствие до 6,9%. Доля Bitwise также выросла более чем на 3%.
Готов ли ETH к ралли?
Влияние покупок ETF может дать ответ на вопрос, завершила ли консолидация ETH. Согласно преобладающей версии, ETH может попытаться вернуться к отметке в $4000, а затем вырасти до $8000–10 000 к концу года благодаря покупкам ETF.
На текущей неделе цена ETH снизилась, что может привести к ликвидации длинных позиций.
$ETH. Тепловая карта ликвидаций за 1 неделю. Довольно много ликвидности сосредоточено недалеко от сегодняшнего дневного минимума в $3211. Было бы интересно посмотреть, вернется ли цена в область $3200 или ниже в результате длинного сжатия.
Если это произойдет, это, безусловно, предоставит возможность тем, кто желает… pic.twitter.com/sPoedNomyL— OldBlokeCrypto (@OldBlokeCrypto) 31 июля 2024 г.
Преобладали длинные ликвидации, достигнув объёма примерно в 5 раз превышающего объём коротких ликвидаций. У ETH также есть слой ликвидности по коротким позициям выше $3400, что может быть первой причиной краткосрочного ралли.
ETH также годами вёл себя как утилитарный токен, привязанный к диапазону. Актив не достигал предыдущих исторических максимумов с 2021 года. За это время профиль владения ETH также существенно изменился. С одной стороны, теперь меньше ETH требуется на оплату комиссий из-за обновлений сети. Но больше ETH направляется в контракты пассивного доходаtracстейкинга Beacon Chaintrac.
Помимо Grayscale, у ETH нет других значительных источников продаж. Изъятые ETH хранятся на небольших кошельках. Другие крупные держатели, такие как фонды ICO и даже хакеры, склонны повторно использовать ETH внутри экосистемы. За последний месяц с бирж ушло, при этом «киты» приобретали их, готовясь к потенциальному ценовому прорыву.
За последние два года более 15 млн ETH было перемещено через ликвидный стейкинг. В общей сложности 48,8 млн ETH заблокировано в .tracконтрактеЭти блокировки токенов по-прежнему оказывают гораздо более существенное влияние по сравнению с ETF. Однако интерес к ETF также используется для оценки настроений и потенциала для основных распределений.
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
Самые умные криптоаналитики уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Вступайте в их ряды.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Кристина Васильева
Христина Василева специализируется на DeFi, бизнесе и экономических новостях. Она окончила Софийский университет со степенью магистра философии, после четырехлетнего обучения по программам бакалавриата в области делового администрирования, журналистики и массовых коммуникаций. Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая сырьевые товары и корпоративные результаты. В настоящее время Христина является автором новостей в Cryptopolitan.
