- В целом, ETF-продукты впервые с момента запуска показали чистый приток средств.
- Давление продавцов по-прежнему исходит от ETHE и кошелька Grayscale.
- ETH остановил свой рост после серии длинных ликвидаций.
Течения меняются для ETF-продуктов Эфириума, как и ожидалось. Отток замедляется, обеспечивая небольшой чистый приток для всех фондов в совокупности.
ETF на Эфириум в целом зафиксировал чистый приток средств впервые с момента начала торговли продуктами. Хотя отдельные производители фондов показали преобладающий приток, рынок в целом наблюдался как фактор спроса на токены ETH.
Продажи в основном исходили от фонда ETHE от Grayscale, который существовал как продукт, торгуемый вне биржи (OTC), прежде чем превратиться в ETF. Последний чистый приток поступил после того, как акции ETHE увидели разворот тренда, с гораздо более низкой ежедневной продажей.
Как обнадеживающий знак, продажи ETHE замедляются каждый день с момента запуска ETF.
Поведение фондов не помогает цене ETH в краткосрочной перспективе. После последнего притока ETH всё ещё упал до $3 188,63, что соответствует общерыночной коррекции. ETH столкнулся с давлением после того, как ФРС США решила удержать процентную ставку 5,25–5,5% без изменений, разочаровав рынки, ожидавшие снижения на 0,25%.
В то же время ETHE также отступил до цены $27,60 за акцию, что эквивалентно $2 760 за ETH. ETHE торговался со скидкой к рынкам ETH в течение месяцев, так как основные инвесторы более неохотно покупают акции.
Недавний приток в ETF на Эфириум всё ещё находится на ранней стадии, но уже порождает спекуляции о возможном переносе с ETF на биткоин.
Чистый приток сегодня = $33.6m pic.twitter.com/99zIQR77P2
— CarpeNoctom (@CarpeNoctom) июля 31, 2024
ETHE от Grayscale считается основным источником продавного давления
Grayscale продемонстрировал, что использует запуск ETF как способ дивестировать своё значительное портфеля ETH. Баланс Grayscale снизился до 2,5 млн токенов, с агрессивной облигаций за последний месяц более чем на 3M токенов.
Рынки ETH всё ещё способны поглощать продажи, что привело к меньшему, чем ожидалось, падению цены. В то же время ETH всё ещё находится в консолидации, и притоки к фонду всё ещё не проявляют энтузиазма.
Текущий паттерн продаж Grayscale также создает перераспределение влияния среди эмитентов ETF. Наиболее агрессивные покупки и ранняя доля рынка исходят от BlackRock. За один день фонд BlackRock почти поглотил продажи Grayscale, добавив $119M к притоку средств.
ETHE всё ещё составляет 76% всех акций на базе Ethereum, но BlackRock расширил своё присутствие до 6,9%. Доля Bitwise также выросла выше 3%.
Готов ли ETH к ралли?
Влияние покупок ETF может ответить на вопрос, закончил ли ETH консолидацию. Преобладающий нарратив предполагает, что ETH может попытаться вернуться к $4 000, а затем вырасти до диапазона между $8 000 и $10 000 к концу года, движимый покупками ETF.
На этой неделе цена ETH двигалась вниз, направление, которое может привести к ликвидации длинных позиций.
$ETH. Тепловая карта ликвидаций за 1 неделю. Значительный объём ликвидности находится недалеко от сегодняшнего дневного минимума в $3,211. Было бы интересно посмотреть, вернётся ли цена к зоне $3,200 или ниже в ходе длинного шорт-сквиза.
Если так, это определённо представит возможность для тех, кто хочет… pic.twitter.com/sPoedNomyL— OldBlokeCrypto (@OldBlokeCrypto) июля 31, 2024
Длинные ликвидации преобладали, достигнув примерно 5X стоимости коротких ликвидаций. У ETH также есть слой ликвидности на коротких позициях выше $3 400, что может быть первой причиной краткосрочного ралли.
ETH также вел себя как токен утилиты в диапазоне на протяжении многих лет. Актив не повторял предыдущие абсолютных максимумов с 2021 года. За это время профиль владения ETH также глубоко изменился. С одной стороны, для комиссий теперь требуется меньше ETH благодаря обновлениям сети. Но больше ETH поступает в контракты пассивного дохода, особенно в контракт стейкинга Beacon chain.
Помимо Grayscale, у ETH нет других значительных источников продавцов. Изъятый ETH хранится в меньших кошельках. Другие крупные держатели, такие как ICO-фонды и даже хакеры, склонны реинвестировать ETH внутри экосистемы. За последний месяц более 80K ETH покинули биржи, при этом киты совершали покупки в ожидании потенциального прорыва цены.
За последние два года более 15M ETH прошли через ликвидный стейкинг. Всего 48,8M ETH заблокировано в контракте Beacon. Эти блокировки токенов всё ещё оказывают гораздо более значительное влияние по сравнению с ETF. Однако интерес к ETF также используется для оценки настроений и потенциала основных аллокаций.
Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
