- Insgesamt verzeichneten ETF-Produkte erstmals seit ihrer Einführung Nettozuflüsse.
- Der Verkaufsdruck geht weiterhin von ETHE und dem Wallet von Grayscale aus.
- ETH stoppte seinen Anstieg nach einer Reihe von Long-Liquidierungen.
Die Gezeiten wenden sich für die ETF-Produkte von Ethereum, wie erwartet. Abflüsse verlangsamen sich und produzieren einen kleinen Nettozufluss für alle Fonds zusammen.
Ethereum-ETF als Ganzes verzeichnete erstmals Nettozuflüsse, seit die Produkte gehandelt werden. Während separate Fondsproduzenten vorherrschende Zuflüsse zeigten, wurde der Markt als Ganzes als Nachfragefaktor für ETH-Tokens beobachtet.
Der Verkauf stammte hauptsächlich vom ETHE-Fonds von Grayscale, der als OTC-gehandeltes Produkt existierte, bevor er in einen ETF umgewandelt wurde. Der jüngste Nettozufluss kam, nachdem ETHE-Aktien einen Trendumkehr verzeichneten, mit deutlich niedrigerem täglichen Verkauf.
Als ermutigendes Zeichen hat der ETHE-Verkauf jeden Tag seit dem ETF-Start abgenommen.
Das Verhalten der Fonds hilft dem ETH-Preis kurzfristig nicht. Nach den jüngsten Zuflüssen sank ETH immer noch auf 3.188,63 $, im Einklang mit der marktweiten Korrektur. ETH sah Druck, nachdem die US-amerikanische Fed entschied, den Zinssatz von 5,25-5,5 % ohne Änderung beizubehalten, was die Märkte, die eine Senkung um 0,25 % erwarteten, enttäuschte.
Gleichzeitig trat ETHE auch zurück, auf einen Preis von 27,60 $ pro Aktie, was 2.760 $ pro ETH entspricht. ETHE handelte seit Monaten mit einem Rabatt zu den ETH-Märkten, da Mainstream-Investoren zögern, die Aktien zu kaufen.
Der jüngste Zufluss in Ethereum-ETFs befindet sich noch in einem frühen Stadium, erzeugt aber bereits Spekulationen über eine mögliche Wende von Bitcoin-ETFs.
$ETH ETFs
Nettozuflüsse heute = $33.6m pic.twitter.com/99zIQR77P2
— CarpeNoctom (@CarpeNoctom) Juli 31, 2024
Grayscale’s ETHE wird als Hauptquelle für Verkaufsdruck gesehen
Grayscale hat gezeigt, dass es den ETF-Start als Weg nutzt, um sein beträchtliches ETH-Wallet zu veräußern. Der Grayscale-Bestand ist auf 2,5 Mio. Token gesunken, mit aggressiven die im vergangenen Monat von mehr als 3M Token.
ETH-Märkte sind immer noch weitgehend in der Lage, den Verkauf zu absorbieren, was einen kleineren als erwarteten Preisschuberzeugte. Gleichzeitig befindet sich ETH immer noch in der Konsolidierung, und Zuflüssen an den Fonds zeigen immer noch keine Begeisterung.
Das aktuelle Muster des Grayscale-Verkaufs schafft auch eine Umverteilung des Einflusses unter den ETF-Herausgebern. Der aggressivste Kauf und der frühe Marktanteil kommen von BlackRock. An einem einzigen Tag absorbierte der Fonds von BlackRock fast den Grayscale-Verkauf und fügte $119M in Zuflüssen hinzu.
ETHE macht immer noch 76 % aller Ethereum-basierten Aktien aus, aber BlackRock erweiterte seine Präsenz auf 6,9 %. Der Anteil von Bitwise wuchs ebenfalls über 3 %.
Ist ETH bereit für eine Rallye?
Der Einfluss des ETF-Kaufs kann die Frage beantworten, ob ETH die Konsolidierung abgeschlossen hat. Die vorherrschende Erzählung deutet darauf hin, dass ETH versuchen könnte, 4.000 $ erneut zu besuchen, dann bis Ende des Jahres zwischen 8.000 $ und 10.000 $ zu rallyen, angetrieben durch ETF-Käufe.
In der aktuellen Woche ist der ETH-Preis nach unten gegangen, eine Richtung, die Long-Positionen liquidieren könnte.
$ETH. 1-Wochen-Liquidierungs-Heatmap. Es befindet sich eine beträchtliche Liquidität nicht weit unter dem heutigen Tages-Tiefststand von 3.211 USD. Es wäre interessant zu sehen, ob der Kurs den Bereich um 3.200 USD oder darunter in einem Long-Squeeze erneut testet.
Wenn dem so ist, würde es sicherlich eine Gelegenheit für diejenigen darstellen, die… pic.twitter.com/sPoedNomyL— OldBlokeCrypto (@OldBlokeCrypto) Juli 31, 2024
Long-Liquidationen dominierten und erreichten etwa das Fünffache des Werts der Short-Liquidationen. ETH hat auch eine Schicht von Liquidität auf Short-Positionen über 3.400 $, was der erste Grund für eine kurzfristige Rallye sein könnte.
ETH hat sich seit Jahren auch als ein range-boundes Utility-Token verhalten. Das Asset hat frühere Allzeithöchststände seit 2021 nicht wiederholt. In dieser Zeit hat sich das Haltungsprofil von ETH ebenfalls tiefgreifend verändert. Einerseits wird aufgrund von Netzwerk-Updates weniger ETH für Gebühren benötigt. Andererseits fließt mehr ETH in passive Einkommensverträge, insbesondere in den Beacon-Chain-Staking-Vertrag.
Neben Grayscale gibt es keine anderen signifikanten Quellen für Verkäufer von ETH. Beschlagnahmtes ETH wird in kleineren Wallets gehalten. Andere große Halter, wie ICO-Fonds und sogar Hacker, neigen dazu, das ETH innerhalb des Ökosystems zu recyceln. Im vergangenen Monat wurden mehr als 80.000 ETH von Börsen abgezogen, wobei Wale Käufe im Rahmen der Vorbereitung auf einen potenziellen Preisausbruch tätigten.
In den vergangenen zwei Jahren bewegten sich mehr als 15 Millionen ETH durch liquid staking. Insgesamt sind 48,8 Millionen ETH in den Beacon-Vertraggesperrt. Diese Token-Sperrungen haben im Vergleich zu ETFs immer noch einen viel signifikanteren Effekt. Das ETF-Interesse wird jedoch auch genutzt, um die Stimmung und das Potenzial für Mainstream-Allokationen zu messen.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
