Ethereum ETFが初めて純流入に転じる

EthereumETF商品の潮目は予想通り好転しつつあります。流出は鈍化し、すべてのファンドを合わせた純流入額はわずかに減少しています。. 

Ethereum ETF全体は、取引開始以来初めて純流入を記録しました。個別のファンド組成者からの流入が大部分を占める一方で、市場全体の動向はETHトークンの需要要因として注目されました。. 

売りは主にグレイスケールのETHEファンドから発生しました。このファンドは、ETFに転換される前は店頭取引商品として存在していました。直近の純流入は、ETHE株のトレンドが反転し、日中の売りが大幅に減少した後に発生しました。. 

明るい兆候として、ETF の発売以来、ETHE の売却は毎日減速しています。.

ファンドの動向は、短期的にはETH価格を押し上げていません。直近の資金流入後も、ETHは市場全体の調整局面と同じく、3,188.63ドルまで下落しました。米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を5.25～5.5%に据え置くことを決定したことで、ETHは圧力にさらされました。これは、0.25%の利下げを予想していた市場にとって失望でした。. 

同時に、ETHEの株価も下落し、1株あたり27.60ドル（ETH1株あたり2,760ドル相当）となりました。主流投資家がETHE株の購入に消極的になっているため、ETHEは数ヶ月にわたりETH市場よりも割安な価格で取引されています。. 

最近の Ethereum ETFへの流入はまだ初期段階ですが、すでに からの Bitcoin 。ETF転換の可能性についての憶測が生まれています

$ETH ETF

本日の純流入額 = 3,360万ドル pic.twitter.com/99zIQR77P2

— CarpeNoctom (@CarpeNoctom) 2024年7月31日

グレイスケールのETHEが売り圧力の主な源泉とみられる

グレイスケールは、ETFの立ち上げを、保有する膨大なETHウォレットを売却する手段として利用しているようだ。グレイスケールの保有トークンは250万トークンに減少しており、 過去1ヶ月で300万トークン以上が 積極的に売却された。

ETH市場は依然として売りをほぼ吸収できており、予想よりも 価格下落は小幅にとどまりました。一方で、ETHは依然として調整局面にあり、 ファンドへの資金 流入は依然として活発ではありません。

グレースケールの売り圧力の高まりは、ETF発行会社間の影響力再編にもつながっている。最も積極的な買い付けと早期の市場シェア獲得はブラックロックによるものだ。ブラックロックのファンドは、わずか1日でグレースケールの売り圧力をほぼ吸収し、 1億1900万ドルの 資金流入を記録した。

ETHEは依然として Ethereumベースの株式全体の76%を占めていますが、ブラックロックのシェアは6.9%に拡大しました。Bitwiseのシェアも3%を超えました。. 

ETH は上昇の準備ができているか?

ETF購入の影響は、ETHが調整局面を終えたかどうかという疑問に答えるかもしれません。現在の見方では、ETHは4,000ドルを再び突破し、その後、ETF購入に牽引されて年末までに8,000ドルから10,000ドルまで上昇する可能性があると示唆されています。. 

今週、ETH 価格は下落しており、ロングポジションを清算する方向に向かう可能性があります。. 

$ETH1週間の清算ヒートマップ。今日の日中安値$3,211のすぐ下にかなりの流動性があります。価格がロングスクイーズで$3,200付近またはそれ以下に戻るかどうかは興味深いところです。
そうなれば、間違いなく… pic.twitter.com/sPoedNomyL

— OldBlokeCrypto (@OldBlokeCrypto) 2024年7月31日

ロングポジションの清算が優勢となり、ショートポジションの約5倍に達しました。ETHは3,400ドルを超えるショートポジションにも流動性があり、これが短期的な上昇の第一の要因となる可能性があります。. 

ETHは長年にわたり、レンジ相場のユーティリティトークンとして推移してきました。2021年以降、この資産は過去 最高値 。その間、ETHの保有プロファイルも大きく変化しました。一方で、ネットワークアップデートにより手数料に必要なETHは減少しました。しかし、受動的収入契約、特にBeaconチェーンステーキング契約へのETH流入が増加tracましtrac。

Grayscale以外に、ETHの売却元となる目立った投資家はいません。差し押さえられたETHは小規模なウォレットに保管されています。ICOファンドやハッカーといった大口保有者は、ETHをエコシステム内で再利用する傾向があります。過去1ヶ月で8万ETH以上が 取引所から売却され、クジラが価格急騰に備えて買い漁っています。

過去2年間で、1,500万ETH以上が流動性ステーキングを通じて移動しました。合計4,880万ETHが Beaconコントラクトtrac、市場心理や主流への配分の可能性を測る指標としても活用されています。 

Hristina Vasileva によるCryptopolitan レポート