Il finanziamento crypto si riprende nel Q1, con fino a 7,3 miliardi di dollari da 550 round di finanziamento
- Marzo ha visto un picco negli accordi VC, superando i 4.8 milioni di dollari di valore.
- I fondi VC si sono concentrati sulle tecnologie AI, inclusi agenti e infrastrutture.
- Il fundraising basato su token ha rallentato poiché il mercato era sovraccarico di nuovi asset nel Q1.
Il finanziamento crypto è sulla strada per concludere un Q1 altamente attivo, con fino a 7,3 miliardi di dollari in round di finanziamento. Secondo Messari, 550 affari sono stati chiusi nel trimestre passato.
Il finanziamento crypto si è accelerato a marzo, espandendo il finanziamento a 7,3 miliardi di dollari per il Q1 2025. Il finanziamento crypto di solito segue le fasi di espansione di un mercato rialzista. Questa volta, le principali attività sono rimaste contenute, ma gli accordi di VC sono continuati.
Secondo Messari's dati, il finanziamento crypto ha chiuso 154 milioni di dollari di finanziamento solo per la scorsa settimana, mentre l'intero trimestre era sulla strada per superare i mesi lenti precedenti.
Nonostante lo spostamento dell'attenzione sui token meme, nuovi progetti e piattaforme sono ancora in costruzione in tutte le condizioni di mercato. L'attività di investimento è passata a 'alta' dopo aver mostrato un indicatore 'basso' a gennaio e febbraio. Basandosi sui dati di Cryptorank, l'attività è aumentata di 13% nel mese passato.
I 12 fondi principali hanno portafogli di investimento diversificati, ma tutti hanno un focus sul finanziamento AI. I progetti includono sia piattaforme di agenti AI che infrastrutture AI. L'AI rappresenta 14% a 22% dei fondi VC top di Tier 1.
L'espansione dell'AI ha influenzato anche il finanziamento crypto. Oltre il 30% degli accordi è fluito in progetti AI, diventando il settore di investimento più grande. Oltre il 22% degli accordi è fluito in strumenti per sviluppatori. È emersa una nuova tendenza per i servizi di pagamento, rappresentando il 18% del finanziamento nel mese passato.
Marzo è stato un mese particolarmente forte per gli accordi di VC, come rivelato dai dati di Cryptorank. Alla fine del mese, un totale di 122 accordi sono stati chiusi, raccogliendo un totale di 4,84 miliardi di dollari. Dopo due mesi relativamente lenti, marzo si è distinto come un periodo per la rapida stipula di accordi, suggerendo che vecchie narrazioni potrebbero riattivarsi.
La recente crescita proviene da round non divulgati, mentre i round seed rappresentano ancora circa il 30% di tutti i finanziamenti. I round più comuni sono da 3 milioni a 10 milioni di dollari, seguiti da raccolte di fondi più piccole da 1 milione a 3 milioni di dollari. Questi tipi di round rappresentano circa il 60% di tutta l'attività di finanziamento. Circa il 6,28% di tutte le operazioni supera i 50 milioni di dollari.
Animoca Brands guida con il maggior numero di round di finanziamento
Per il primo trimestre del 2025, Animoca Brands e OKX Ventures erano in parità con 14 round di finanziamento ciascuno. Coinbase Ventures ha completato 13 round di finanziamento e Amber Group ha chiuso 10 operazioni di venture capital.
Animoca Brands si è distinta per essere l'unica fondazione ancora impegnata a rivitalizzare i giochi on-chain. GameFi ora costituisce la maggior parte delle raccolte di fondi per Animoca Brands, con 177 operazioni finora.
Nel marzo 2025, sono state completate in totale 30 operazioni GameFi, con altre 30 per servizi blockchain.
Animoca Brands ha completato il suo round più grande a marzo per Slingshot, un nuovo progetto GameFi. Il fondo ha guidato un round non divulgato per 16 milioni di dollari. Animoca Brands supporta anche progetti NFT, rimanendo uno degli ultimi sostenitori di questo tipo di attività.
Nonostante la recente ripresa, i finanziamenti VC sono ancora inferiori ai livelli del 2021. Il finanziamento trimestrale ha facilmente superato i 10 miliardi di dollari durante il mercato rialzista del 2021. La ripresa attuale ha aiutato il mercato a raggiungere il 50% di quel livello.
Il finanziamento basato su token rallenta
I primi tre mesi del 2025 hanno causato una stanchezza nei token dopo il lancio di migliaia di token meme. Per questo motivo, i launchpad di token hanno visto un significativo deflusso di attività e perdite rilevanti dalla maggior parte dei lanci. Solo Bybit ha mantenuto un ROI positivo, con guadagni del 700% nei primi tre mesi del 2025, mentre altre piattaforme hanno registrato perdite significative dai loro lanci di token.
Nel complesso, le vendite private di token hanno rappresentato solo il 2,8% dei round VC, poiché più progetti hanno deciso di andare senza token. Offrire token ai primi investitori VC continua a essere un segnale di allarme per i progetti, a causa della pressione di vendita negli anni.
La creazione di token è più curata, con alcuni dei nuovi TGE che avvengono nell'ecosistema Binance. Ogni launchpad si sta specializzando in diversi tipi di token. Gate.IO è leader nel lancio di asset GameFi, mentre altri si concentrano sui token DeFi.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
