Le financement crypto se redresse au T1, avec jusqu'à 7,3 milliards de dollars provenant de 550 tours de financement
- Le mois de mars a connu une flambée des opérations de capital-risque, dépassant les 4.8M$.
- Les fonds de capital-risque se sont concentrés sur les technologies IA, notamment les agents et l'infrastructure.
- La levée de fonds basée sur les tokens a ralenti alors que le marché était saturé de nouveaux actifs au premier trimestre.
Le financement crypto est sur la bonne voie pour terminer un T1 très actif, avec jusqu'à 7,3 milliards de dollars en tours de financement. Selon Messari, 550 accords ont été conclus au cours du dernier trimestre.
Le financement crypto s'est accéléré en mars, portant le financement à 7,3 milliards de dollars pour le T1 2025. Le financement crypto suit généralement les étapes d'expansion d'un marché haussier. Cette fois, les actifs majeurs sont restés discrets, mais les accords de capital-risque ont continué.
Selon Messari's de données, le financement crypto a fermé 154 M$ de financement pour la seule semaine dernière, tandis que l'ensemble du trimestre était sur la bonne voie pour dépasser les mois lents précédents.
Malgré le changement d'accent mis sur les jetons mème, de nouveaux projets et plateformes sont toujours en construction dans toutes les conditions de marché. L'activité d'investissement est passée à « élevée » après avoir affiché un indicateur « faible » en janvier et février. Selon les données de Cryptorank, l'activité est en hausse de 13% le plus populaire
Les 12 premiers fonds ont des portefeuilles d'investissement diversifiés, mais tous se concentrent sur le financement de l'IA. Les projets incluent à la fois des plateformes d'agents IA et des infrastructures IA. L'IA représente 14% à 22% des fonds de capital-risque de premier plan de niveau 1.
L'expansion de l'IA a également affecté le financement crypto. Plus de 30 % des accords ont été investis dans des projets d'IA, devenant le plus grand secteur d'investissement. Plus de 22 % des accords ont été investis dans des outils pour les développeurs. Une nouvelle tendance est apparue pour les services de paiement, représentant 18 % du financement au cours du mois dernier.
Mars a été un mois particulièrement fort pour les accords de capital-risque, comme l'ont révélé les données de Cryptorank. À la fin du mois, un total de 122 accords ont été conclus, levant un total de 4,84 milliards de dollars. Après deux mois relativement lents, mars s'est distingué comme une période de création rapide d'accords, suggérant que les anciens récits pourraient se réveiller.
La croissance récente provient de tours non divulgués, tandis que les tours de capital initial représentent toujours environ 30 % de tous les financements. Les tours les plus courants sont de 3 millions à 10 millions de dollars, suivis de levées de fonds plus petites de 1 million à 3 millions de dollars. Ce type de tours représente environ 60 % de toute l'activité de financement. Environ 6,28 % de tous les accords sont supérieurs à 50 millions de dollars.
Animoca Brands mène avec le plus de tours de financement
Pour le premier trimestre de 2025, Animoca Brands et OKX Ventures étaient à égalité avec 14 tours de financement chacun. Coinbase Ventures a complété 13 tours de financement, et Amber Group a fermé 10 accords de capital-risque.
Animoca Brands s'est démarqué en étant le seul fonds à essayer de relancer les jeux sur chaîne. Le GameFi constitue désormais la majeure partie du financement d'Animoca Brands, avec 177 accords à ce jour.
En mars 2025, un total de 30 accords GameFi ont été conclus, avec 30 autres pour les services blockchain.
Animoca Brands a complété son plus gros tour en mars pour Slingshot, un nouveau projet GameFi. Le fonds a dirigé un tour non divulgué de 16 millions de dollars. Animoca Brands soutient également les projets NFT, restant l'un des derniers soutiens de ce type d'activité.
Malgré le récent redressement, le financement de capital-risque est toujours inférieur aux niveaux de 2021. Le financement trimestriel a facilement dépassé 10 milliards de dollars pendant le marché haussier de 2021. Le redressement actuel a aidé le marché à atteindre 50 % de ce niveau.
Le financement basé sur les jetons ralentit
Les trois premiers mois de 2025 ont provoqué une fatigue des jetons après le lancement de milliers de jetons mème. Pour cette raison, les plateformes de lancement de jetons ont connu un flux sortant significatif d'activité et des pertes importantes de la plupart des lancements. Seule Bybit a conservé son ROI positif, avec 700 % de gains pour les trois premiers mois de 2025, tandis que d'autres plateformes ont affiché des pertes importantes de leurs lancements de jetons.
Dans l'ensemble, les ventes privées de jetons ne représentaient que 2,8 % des tours de capital-risque, car de plus en plus de projets ont décidé de se passer de jetons. Offrir des jetons aux premiers investisseurs en capital-risque continue d'être un signal d'alarme pour les projets, en raison de la pression de vente au fil des ans.
La création de jetons est plus ciblée, avec certains des nouveaux TGE se produisant sur l'écosystème Binance. Chaque plateforme de lancement devient spécialisée dans différents types de jetons. Gate.IO est le leader dans le lancement d'actifs GameFi, tandis que d'autres se concentrent sur les jetons DeFi.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
