Arrecadação de capital em cripto se recupera no 1º trimestre, com até US$ 7,3 bilhões em 550 rodadas de financiamento
- Março registrou um pico em negócios de VC, superando 4.8 milhões em valor.
- Fundos de VC focaram em tecnologias de IA, incluindo agentes e infraestrutura.
- A arrecadação baseada em tokens desacelerou, pois o mercado estava saturado com novos ativos no 1º trimestre.
O financiamento de criptomoedas está a caminho de encerrar um Q1 altamente ativo, com até US$7,3 bilhões em rodadas de financiamento. De acordo com a Messari, 550 acordos foram concluídos no último trimestre.
O financiamento de criptomoedas acelerou em março, expandindo o financiamento para US$7,3 bilhões no Q1 de 2025. O financiamento de criptomoedas geralmente segue as etapas de expansão de um mercado de touros. Desta vez, os principais ativos permaneceram contidos, mas os acordos de VC continuaram.
De acordo com a Messari dados, o financiamento de criptomoedas fechou US$154 milhões em financiamento apenas na semana passada, enquanto o trimestre inteiro estava a caminho de superar os meses lentos anteriores.
Apesar da mudança de foco em tokens meme, novos projetos e plataformas ainda estão sendo construídos sob todas as condições de mercado. A atividade de investimento mudou para “alta” após mostrar um indicador “baixo” em janeiro e fevereiro. Com base nos dados da Cryptorank, a atividade aumentou em 13% no último mês.
Os 12 principais fundos têm portfólios de investimento diversificados, mas todos têm foco em financiamento de IA. Os projetos incluem tanto plataformas de agentes de IA quanto infraestrutura de IA. A IA representa 14% a 22% dos fundos de VC de Tier 1.
A expansão da IA também afetou o financiamento de criptomoedas. Mais de 30% dos acordos fluíram para projetos de IA, tornando-se o maior setor de investimento. Mais de 22% dos acordos fluíram para ferramentas de desenvolvedor. Uma nova tendência emergiu para serviços de pagamento, representando 18% do financiamento no último mês.
Março foi um mês particularmente forte para acordos de VC, conforme revelado pelos dados da Cryptorank. Até o final do mês, um total de 122 acordos foram fechados, levantando um total de US$4,84 bilhões. Após dois meses relativamente lentos, março se destacou como um período de rápida negociação de acordos, sugerindo que narrativas mais antigas podem despertar.
O crescimento recente vem de rodadas não divulgadas, enquanto as rodadas iniciais ainda representam cerca de 30% de todo o financiamento. As rodadas mais comuns são de US$3 milhões a US$10 milhões, seguidas por levantamentos de capital menores de US$1 milhão a US$3 milhões. Esse tipo de rodada representa cerca de 60% de toda a atividade de financiamento. Cerca de 6,28% de todos os acordos são superiores a US$50 milhões.
Animoca Brands lidera com o maior número de rodadas de financiamento
No primeiro trimestre de 2025, Animoca Brands e OKX Ventures empataram com 14 rodadas de financiamento cada. Coinbase Ventures completou 13 rodadas de financiamento, e Amber Group fechou 10 operações de capital de risco (VC).
Animoca Brands destacou-se por ser a única fundo ainda tentando revitalizar os jogos on-chain. GameFi agora representa a maior parte do financiamento para Animoca Brands, com 177 operações até o momento.
Em março de 2025, um total de 30 operações de GameFi foram concluídas, mais outras 30 para serviços de blockchain.
Animoca Brands completou sua maior rodada em março para Slingshot, um novo projeto de GameFi. O fundo liderou uma rodada não divulgada de US$ 16 milhões. Animoca Brands também apoia projetos de NFT, permanecendo como um dos últimos apoiadores desse tipo de atividade.
Apesar da recente revitalização, o financiamento de VC ainda está abaixo dos níveis de 2021. O financiamento trimestral superou facilmente US$ 10 bilhões durante o mercado de alta de 2021. A recuperação atual ajudou o mercado a atingir 50% desse nível.
Arrecadação baseada em tokens desacelera
Os primeiros três meses de 2025 causaram fadiga de tokens após o lançamento de milhares de tokens meme. Por esse motivo, as plataformas de lançamento de tokens (launchpads) viram uma saída significativa de atividade e perdas consideráveis na maioria dos lançamentos. Apenas a Bybit manteve seu ROI positivo, com ganhos de 700% nos primeiros três meses de 2025, enquanto outras plataformas registraram perdas significativas de seus lançamentos de tokens.
No geral, as vendas privadas de tokens representaram apenas 2,8% das rodadas de VC, já que mais projetos decidiram ir sem tokens. Oferecer tokens aos primeiros apoiadores de VC continua sendo um sinal de alerta para os projetos, devido à pressão de venda ao longo dos anos.
A criação de tokens é mais curada, com alguns dos novos TGEs ocorrendo no ecossistema da Binance. Cada launchpad está se tornando especializada em diferentes tipos de tokens. A Gate.IO é a líder no lançamento de ativos de GameFi, enquanto outras se concentram em tokens DeFi.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
