O financiamento de criptomoedas está a tracde encerrar um primeiro trimestre bastante ativo, com até US$ 7,3 bilhões em rodadas de financiamento. De acordo com a Messari, 550 negócios foram concluídos no último trimestre.
O financiamento em criptomoedas acelerou em março, expandindo-se para US$ 7,3 bilhões no primeiro trimestre de 2025. Normalmente, o financiamento em criptomoedas acompanha as fases de expansão de um mercado em alta. Desta vez, os principais ativos permaneceram em baixa, mas os investimentos de capital de risco continuaram.
Segundo dados , o financiamento de criptomoedas atingiu a marca de US$ 154 milhões apenas na última semana, e todo o trimestre está a trac de superar os meses anteriores, que foram mais fracos.
Apesar da mudança de foco para tokens de memes, novos projetos e plataformas continuam a surgir em todas as condições de mercado. A atividade de investimento passou para "alta" após apresentar um indicador "baixo" em janeiro e fevereiro. De acordo com dados do Cryptorank, a atividade aumentou 13% no último mês.
Os 12 principais fundos possuem portfólios de investimento diversificados, mas todos têm foco em financiamento de IA. Os projetos incluem tanto plataformas de agentes de IA quanto infraestrutura de IA. A IA representa de 14% a 22% dos fundos de capital de risco de primeira linha.
A expansão da IA também afetou o financiamento de criptomoedas. Mais de 30% dos investimentos foram direcionados a projetos de IA, tornando-se o maior setor de investimento. Mais de 22% dos investimentos foram em ferramentas para desenvolvedores. Uma nova tendência surgiu para serviços de pagamento, que absorveram 18% do financiamento no último mês.
Março foi um mês particularmentetronpara negócios de capital de risco, conforme revelado pelos dados da Cryptorank. Ao final do mês, um total de 122 negócios foram fechados, arrecadando um total de US$ 4,84 bilhões. Após dois meses relativamente lentos, março se destacou como um período de rápida realização de negócios, sugerindo que antigas tendências podem ressurgir.
O crescimento recente provém de rodadas de investimento não divulgadas, embora as rodadas seed ainda representem cerca de 30% de todo o financiamento. As rodadas mais comuns são de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões, seguidas por captações menores, de US$ 1 milhão a US$ 3 milhões. Esses tipos de rodadas representam cerca de 60% de toda a atividade de financiamento. Cerca de 6,28% de todos os negócios são superiores a US$ 50 milhões.
A Aminoca Brands lidera com o maior número de rodadas de financiamento
No primeiro trimestre de 2025, a Animoca Brands e a OKX Ventures empataram com 14 rodadas de financiamento cada. A Coinbase Ventures concluiu 13 rodadas de financiamento e o Amber Group fechou 10 negócios de capital de risco.
A Animoca Brands se destacou por ser o único fundo que ainda tenta revitalizar os jogos on-chain. A GameFi agora é responsável pela maior parte da arrecadação de fundos para a Animoca Brands, com 177 negócios realizados até o momento.
Em março de 2025, foram concluídos um total de 30 contratos da GameFi, além de outros 30 para serviços de blockchain.
Em março, a Animoca Brands concluiu sua maior rodada de investimentos para a Slingshot, um novo projeto da GameFi. O fundo liderou uma rodada de valor não divulgado, no valor de US$ 16 milhões. A Animoca Brands também apoia projetos NFT, sendo uma das últimas investidoras nesse tipo de atividade.
Apesar da recente recuperação, o financiamento de capital de risco ainda está abaixo dos níveis de 2021. O financiamento trimestral ultrapassou facilmente os US$ 10 bilhões durante o mercado em alta de 2021. A recuperação atual ajudou o mercado a atingir 50% desse nível.
A arrecadação de fundos baseada em tokens está desacelerando
Os primeiros três meses de 2025 causaram uma saturação do mercado de tokens após o lançamento de milhares de tokens de memes. Por esse motivo, as plataformas de lançamento de tokens registraram uma queda significativa na atividade e perdas consideráveis na maioria dos lançamentos. Apenas a Bybit manteve seu ROI positivo, com ganhos de 700% nos primeiros três meses de 2025, enquanto as demais plataformas apresentaram perdas significativas em seus lançamentos de tokens.
No geral, as vendas privadas de tokens representaram apenas 2,8% das rodadas de investimento de capital de risco, já que mais projetos optaram por não utilizar tokens. Oferecer tokens aos primeiros investidores de capital de risco continua sendo um sinal de alerta para os projetos, devido à pressão de venda ao longo dos anos.
A criação de tokens está mais controlada, com alguns dos novos TGEs (Token Generation Events) ocorrendo no ecossistema Binance . Cada plataforma de lançamento está se especializando em diferentes tipos de tokens. A Gate.IO é líder no lançamento de ativos GameFi, enquanto outras se concentram em tokens DeFi .
