Circle Internet Financial ricostruisce le riserve di stablecoin con titoli di stato statunitensi dopo la disputa sul tetto del debito

Circle Internet Financial, l'emittente di stablecoin, ha ricostruito strategicamente le sue attività di riserva per USD Coin (USDC) a seguito di una recente disputa sul tetto del debito negli Stati Uniti. Nel tentativo di salvaguardare la stabilità dell'USDC, Circle ha intrapreso una decisione decisiva di riacquistare titoli di stato statunitensi supportati dal suo Circle Reserve Fund (USDXX), utilizzando anche accordi di riacquisto (repo) come parte delle sue riserve.

Il mese scorso, Circle Internet Financial, come misura precauzionale, si era disposta da tutti i titoli di stato statunitensi dalle sue riserve di copertura dell'USDC. Le potenziali conseguenze dello scontro imminente sul tetto del debito degli Stati Uniti hanno spinto Circle ad agire rapidamente, mitigando eventuali rischi associati all'incerto panorama economico. Il CEO di Circle, Jeremy Allaire, aveva sottolineato che i titoli di stato con scadenza oltre la fine del mese non sarebbero stati detenuti nelle riserve che supportano l'USDC.

Per gestire la sua strategia di riserva rinnovata, Circle ha affidato al gigante della gestione degli asset globale BlackRock la supervisione del suo Circle Reserve Fund. Il fondo, che attualmente gestisce 28 miliardi di dollari in USDC, ha iniziato ad accumulare partecipazioni dirette in titoli di stato statunitensi, come confermato dal Chief Financial Officer di Circle, Jeremy Fox-Geen.

Circle aveva ruotato le proprie partecipazioni in accordi di ripurchase tripartiti che coinvolgevano banche sistemicamente importanti, come Goldman Sachs, BNP Paribas, Bank of America e Royal Bank of Canada. Tuttavia, con il nuovo accordo raggiunto dai legislatori statunitensi per aumentare il limite del debito nazionale, Circle ha ora riorientato le proprie attività di riserva. Al 20 giugno, Circle ha acquisito titoli di stato statunitensi per un valore di 2,2 miliardi di dollari, rafforzando le attività del fondo, che attualmente ammontano a 24,7 miliardi di dollari.

Jeremy Fox-Geen ha dichiarato che, sebbene i titoli di stato costituiscano ora una parte significativa delle attività del fondo, i repo svolgono un ruolo integrante nelle riserve. I repo del Circle Reserve Fund, che rappresentano circa il 90% delle sue attività, forniscono ulteriore stabilità alla riserva garantita da USDC.

La strategia di diversificazione di Circle va oltre i titoli di stato e i repo. La società ha inoltre allocato 3,5 miliardi di dollari in depositi bancari, con la "maggior parte" detenuta presso la Bank of New York Mellon, ha rivelato Fox-Geen durante la conferenza telefonica.

Agendo rapidamente per consolidare le proprie riserve, Circle mira a garantire che il valore di USDC rimanga invariato di fronte alla potenziale volatilità del mercato. La decisione strategica di ricostruire le attività di riserva, supervisionata da BlackRock, sottolinea l'impegno di Circle a mantenere la stabilità e l'affidabilità della propria stablecoin.

Guardando al futuro, la mossa di Circle di affrontare in modo proattivo il potenziale impatto del confronto sul soffitto del debito degli Stati Uniti posiziona bene l'azienda di fronte alle sfide future. Con la recente legislazione firmata dal presidente Joe Biden, che ha evitato una calamità finanziaria, Circle è pronta a navigare con fiducia e resilienza un panorama economico in evoluzione.