Le azioni cinesi registrano la migliore settimana in oltre un decennio dopo la spinta degli stimoli

Le azioni cinesi hanno appena registrato la loro settimana migliore dal 2008. Dopo che il governo ha immesso sul mercato uno stimolo da 114 miliardi di dollari, l'indice CSI 300, che tracle aziende di Shanghai e Shenzhen, è balzato del 15,7% in una settimana.

Si tratta del balzo più grande da novembre 2008, quando la Cina fece qualcosa di simile per combattere una crisi finanziaria globale.

Il rally ha spinto al rialzo le azioni europee e persino i metalli industriali. I leader cinesi stanno facendo tutto il possibile per stabilizzare i mercati dei capitali, risolvere il problema immobiliare e incrementare la spesa interna. 

Vogliono raggiungere l'obiettivo di crescita economica del 5% per l'anno. Questo pacchetto di stimolo punta proprio a raggiungere questo obiettivo.

114 miliardi di dollari di liquidità

Martedì la Banca Popolare Cinese ha annunciato un pool di prestiti da 800 miliardi di RMB (114 miliardi di $). 

Lo scopo è aiutare le aziende a riacquistare le proprie azioni e consentire alle istituzioni finanziarie non bancarie (come le compagnie assicurative) di acquistare azioni locali.

L'idea è semplice: inondare il mercato di liquidità e mantenerlo in movimento. L'indice CSI 300 è balzato del 4,5% venerdì scorso.

A Hong Kong, l'indice Hang Seng è salito del 13% questa settimana, registrando la maggiore impennata dal 1998, durante la crisi finanziaria asiatica.

Le aziende europee del lusso che fanno affidamento sui consumatori cinesi hanno visto questi guadagni come un buon segno, aspettandosi una maggiore spesa da parte della classe media cinese.

Anche negli Stati Uniti la situazione non è stata tranquilla. Wall Street ha reagito positivamente, con l'indice S&P 500 che ha chiuso a massimi storici per ben tre volte questa settimana.

Gli investitori hanno visto il potenziale aumento della domanda globale e hanno iniziato a muoversi. Tuttavia, alcune restrizioni permangono.

Ad agosto, le autorità cinesi hanno limitato i flussi di dati giornalieri del programma Hong Kong Stock Connect, che mostra l'attività degli investitori stranieri nei titoli azionari della Cina continentale. 

Frenesia nei mercati

Non sorprende che le sale di contrattazione siano state folli. Il team di vendita e trading azionario di Citi in Asia ha registrato un numero record di flussi di clienti verso le azioni di Hong Kong e della Cina continentale negli ultimi tre giorni.

David Chao, stratega dei mercati globali di Invesco, scommette che il rally potrebbe continuare. "I mercati cinesi sono tutti incentrati sullo slancio", ha affermato.

Ha paragonato l'attuale rally all'impennata del 2014-2015, quando l'indice di Shanghai balzò del 150% prima di crollare di nuovo. 

Ma questa volta i tagli ai tassi di interesse della Fed stanno indebolendo il dollaro e questo potrebbe indurre un numero maggiore di investitori a distogliere l'attenzione dal settore tecnologico globale per investire in mercati emergenti più economici, come la Cina.

Gli stimoli stanno anche facendo salire i prezzi delle materie prime in generale. Rame, alluminio e zinco sono tutti in rialzo. La Cina è un grande consumatore di questi metalli grazie al suo settore manifatturiero.

Da martedì il prezzo del rame è aumentato di oltre il 5%, superando i 10.000 dollari a tonnellata, il livello più alto degli ultimi tre mesi.

Anche il minerale di ferro ha registrato una crescita. I prezzi avevano toccato il minimo degli ultimi due anni, trainati dalla debole domanda di acciaio. Ma ora si sta riprendendo.

Il petrolio, tuttavia, non ha seguito la tendenza. La notizia che l'Arabia Saudita avrebbe potuto aumentare la produzione ha frenato qualsiasi aumento dei prezzi.

Ora tutti stanno guardando per vedere cosa succederà.