Ações chinesas veem a melhor semana em mais de uma década após impulso de estímulo

As ações chinesas acabaram de ter sua melhor semana desde 2008. Após o governo injetar um estímulo de US$ 114 bilhões no mercado, o índice CSI 300, que rastreia empresas em Xangai e Shenzhen, saltou 15,7% em uma semana.

Este é o maior salto desde novembro de 2008, quando a China fez algo semelhante para combater uma crise financeira global.

A alta impulsionou as ações europeias e até mesmo os metais industriais. Os líderes chineses estão fazendo tudo ao seu alcance para estabilizar seus mercados de capitais, resolver a confusão imobiliária e impulsionar o consumo interno. 

Eles querem atingir sua meta de crescimento econômico de 5% para o ano. Este pacote de estímulo é tudo sobre atingir essa meta.

$114 bilhões em liquidez

Na terça-feira, o Banco Popular da China anunciou um pool de empréstimos de Rmb800bn ($114bn). 

Isso é destinado a ajudar as empresas a recomprar suas próprias ações e permitir que instituições financeiras não bancárias (como seguradoras) comprem ações locais.

A ideia é simples. Inundar o mercado com liquidez e mantê-lo em movimento. O índice CSI 300 disparou 4,5% no dia desta sexta-feira.

De outro lado, em Hong Kong, o índice Hang Seng subiu 13% esta semana, seu maior salto desde 1998 durante a crise financeira asiática.

Empresas europeias de luxo que dependem dos consumidores chineses viram os ganhos como um bom sinal, esperando mais gastos da classe média da China.

Do lado dos EUA, as coisas não foram silenciosas. Wall Street reagiu positivamente, com o S&P 500 fechando em máximas históricas três vezes esta semana.

Os investidores viram o potencial de aumento na demanda global e começaram a fazer movimentos. Mas algumas restrições ainda estão em vigor.

Em agosto, as autoridades chinesas limitaram os fluxos diários de dados do programa Hong Kong Stock Connect, que mostra a atividade de investidores estrangeiros em ações do continente. 

Frenesi nos mercados

Não é surpreendente que as salas de negociação estejam loucas. A equipe de vendas e negociações de ações da Citi na Ásia relatou um número recorde de fluxos de clientes para ações de Hong Kong e do continente chinês nos últimos três dias.

David Chao, estrategista de mercados globais da Invesco, está apostando que a alta pode continuar. "Os mercados chineses são todos sobre momento", disse ele.

Ele comparou a alta atual com o surto de 2014-2015, quando o índice de Xangai saltou 150% antes de despencar novamente. 

Mas desta vez, os cortes de juros do Fed estão enfraquecendo o dólar, e isso pode levar a mais investidores saindo do setor global de tecnologia para mercados emergentes mais baratos como a China.

O estímulo também está impulsionando os preços das commodities em geral. Cobre, alumínio e zinco estão todos em alta. A China é um consumidor massivo desses metais devido ao seu setor de manufatura.

O cobre subiu mais de 5% desde terça-feira, ultrapassando US$ 10.000 por tonelada, o mais alto em três meses.

O minério de ferro também recebeu um impulso. Os preços haviam atingido uma baixa de dois anos, impulsionados pela fraca demanda por aço. Mas agora está se recuperando.

O petróleo, no entanto, não seguiu a tendência. A notícia de que a Arábia Saudita pode aumentar a produção abafou quaisquer ganhos de preço lá.

Todos estão agora observando para ver o que acontece a seguir.