As ações chinesas registram a melhor semana em mais de uma década após o impulso do pacote de estímulo

As ações chinesas acabaram de registrar sua melhor semana desde 2008. Após o governo injetar um estímulo de US$ 114 bilhões no mercado, o índice CSI 300, que tracempresas em Xangai e Shenzhen, subiu 15,7% em uma semana.

Este é o maior salto desde novembro de 2008, quando a China fez algo semelhante para combater uma crise financeira global.

A alta impulsionou as ações europeias e até mesmo os metais industriais. Os líderes chineses estão fazendo todo o possível para estabilizar seus mercados de capitais, resolver a crise imobiliária e estimular o consumo interno. 

Eles querem atingir a meta de crescimento econômico de 5% para o ano. Este pacote de estímulo visa justamente alcançar essa meta.

US$ 114 bilhões em liquidez

Na terça-feira, o Banco Popular da China anunciou uma linha de crédito de 800 bilhões de yuans (US$ 114 bilhões). 

O objetivo é ajudar as empresas a recomprarem suas próprias ações e permitir que instituições financeiras não bancárias (como seguradoras) comprem ações locais.

A ideia é simples: inundar o mercado com liquidez e mantê-lo em movimento. O índice CSI 300 subiu 4,5% nesta sexta-feira.

Em Hong Kong, o índice Hang Seng subiu 13% esta semana, seu maior aumento desde 1998, durante a crise financeira asiática.

As empresas europeias de artigos de luxo que dependem dos consumidores chineses viram os ganhos como um bom sinal, esperando um aumento nos gastos da classe média chinesa.

Nos Estados Unidos, a situação também não ficou tranquila. Wall Street reagiu positivamente, com o índice S&P 500 fechando em recordes históricos três vezes nesta semana.

Os investidores perceberam o potencial aumento da demanda global e começaram a agir. Mas algumas restrições ainda estão em vigor.

Em agosto, as autoridades chinesas limitaram o fluxo diário de dados do programa Hong Kong Stock Connect, que mostra a atividade de investidores estrangeiros em ações da China continental. 

Frenesi nos mercados

Não é surpresa que as mesas de operações estejam frenéticas. A equipe de vendas e negociação de ações do Citi na Ásia relatou um fluxo recorde de clientes para ações de Hong Kong e da China continental nos últimos três dias.

David Chao, estrategista de mercado global da Invesco, aposta que a alta pode continuar. "Os mercados chineses são movidos a impulso", disse ele.

Ele comparou a atual alta com a de 2014-2015, quando o índice de Xangai subiu 150% antes de despencar novamente. 

Mas desta vez, os cortes nas taxas de juros do Fed estão enfraquecendo o dólar, e isso pode levar mais investidores a migrarem do setor de tecnologia global para mercados emergentes mais baratos, como a China.

O estímulo também está impulsionando os preços das commodities em geral. Cobre, alumínio e zinco estão em alta. A China é uma grande consumidora desses metais devido ao seu setor industrial.

O cobre subiu mais de 5% desde terça-feira, ultrapassando os 10.000 dólares por tonelada, o valor mais alto em três meses.

O minério de ferro também recebeu um impulso. Os preços haviam atingido a mínima em dois anos, devido à fraca demanda por aço. Mas agora estão se recuperando.

O petróleo, porém, não seguiu a tendência. Notícias de que a Arábia Saudita poderia aumentar a produção arrefeceram quaisquer ganhos de preço naquele país.

Agora todos estão assistindo para ver o que acontece a seguir.