Китайские акции показали лучший недельный результат за более чем десятилетие после принятия мер стимулирования экономики

Китайские акции только что пережили лучшую неделю с 2008 года. После того, как правительство влило в рынок 114 миллиардов долларов в рамках программы стимулирования, индекс CSI 300, tracкомпании в Шанхае и Шэньчжэне, подскочил на 15,7% за неделю.

Это самый большой скачок с ноября 2008 года, когда Китай предпринял аналогичные меры для борьбы с глобальным финансовым кризисом.

Этот рост привел к подъему европейских акций и даже промышленных металлов. Китайские лидеры делают все возможное, чтобы стабилизировать свои рынки капитала, решить проблему на рынке недвижимости и стимулировать внутренние расходы. 

Они хотят достичь целевого показателя экономического роста в 5% за год. Этот пакет мер стимулирования направлен именно на достижение этой цели.

114 миллиардов долларов ликвидности

Во вторник Народный банк Китая объявил о создании кредитного пула на сумму 800 млрд юаней (114 млрд долларов). 

Это призвано помочь компаниям выкупать собственные акции и позволить небанковским финансовым учреждениям (например, страховым компаниям) покупать местные акции.

Идея проста. Наполнить рынок ликвидностью и поддерживать его движение. Индекс CSI 300 подскочил на 4,5% в пятницу.

В Гонконге индекс Hang Seng на этой неделе вырос на 13%, что стало самым большим скачком с 1998 года, когда прошёл азиатский финансовый кризис.

Европейские компании, работающие в сфере предметов роскоши и зависящие от китайских потребителей, восприняли этот рост как хороший знак, ожидая увеличения расходов со стороны китайского среднего класса.

В США ситуация также не была спокойной. Уолл-стрит отреагировала позитивно: индекс S&P 500 трижды за эту неделю закрылся на рекордных максимумах.

Инвесторы увидели потенциальный рост мирового спроса и начали действовать. Однако некоторые ограничения всё ещё остаются в силе.

В августе китайские власти ограничили ежедневный поток данных из программы Hong Kong Stock Connect, которая показывает активность иностранных инвесторов на фондовом рынке материкового Китая. 

На рынках царит безумие

Неудивительно, что на торговых площадках царит настоящий хаос. Команда Citi по продажам и торговле акциями в Азии сообщила о рекордном притоке средств от клиентов на фондовые рынки Гонконга и материкового Китая за последние три дня.

Дэвид Чао, глобальный рыночный стратег компании Invesco, считает, что ралли может продолжиться. «Китайские рынки во многом зависят от инерции», — сказал он.

Он сравнил нынешний рост с подъемом 2014-2015 годов, когда шанхайский индекс подскочил на 150%, а затем резко упал. 

Но на этот раз снижение процентных ставок ФРС ослабляет доллар, и это может привести к тому, что больше инвесторов перейдут из глобального технологического сектора на более дешевые развивающиеся рынки, такие как Китай.

Меры стимулирования также приводят к росту цен на сырьевые товары по всем направлениям. Цены на медь, алюминий и цинк выросли. Китай является крупным потребителем этих металлов благодаря своему производственному сектору.

Цена на медь выросла более чем на 5% со вторника, преодолев отметку в 10 000 долларов за тонну, что является самым высоким показателем за последние три месяца.

Цены на железную руду также получили импульс. Достигнув двухлетнего минимума из-за слабого спроса на сталь, они сейчас восстанавливаются.

Однако нефть не последовала этой тенденции. Новости о возможном увеличении добычи в Саудовской Аравии свели на нет любой рост цен в этом регионе.

Теперь все наблюдают, что произойдет дальше.