Las acciones chinas registran su mejor semana en más de una década tras el impulso de estímulos

Las acciones chinas tuvieron su mejor semana desde 2008. Después de que el gobierno inyectó un estímulo de $114 mil millones en el mercado, el índice CSI 300, que rastrea empresas en Shanghái y Shenzhen, saltó un 15,7% en una semana.

Este es el mayor salto desde noviembre de 2008, cuando China hizo algo similar para combatir una crisis financiera global.

La subida impulsó las acciones europeas e incluso los metales industriales. Los líderes chinos están haciendo todo lo posible para estabilizar sus mercados de capitales, arreglar el desastre inmobiliario y aumentar el gasto interno. 

Quieren alcanzar su objetivo de crecimiento económico del 5% para el año. Este paquete de estímulo se trata de cumplir con ese objetivo.

$114 mil millones en liquidez

El martes, el Banco Popular de China anunció un pool de préstamos de 800 mil millones de yuanes ($114 mil millones). 

Esto está destinado a ayudar a las empresas a recomprar sus propias acciones y permitir que las instituciones financieras no bancarias (como las aseguradoras) compren acciones locales.

La idea es simple. Inundar el mercado con liquidez y mantenerlo en movimiento. El índice CSI 300 subió un 4,5% el día de este viernes.

En Hong Kong, el índice Hang Seng subió un 13% esta semana, su mayor aumento desde 1998 durante la crisis financiera asiática.

Las empresas europeas de lujo que dependen de los consumidores chinos vieron las ganancias como una buena señal, esperando más gasto de la clase media de China.

En el lado de EE. UU., las cosas tampoco estuvieron tranquilas. Wall Street reaccionó positivamente, con el S&P 500 cerrando en máximos históricos tres veces esta semana.

Los inversores vieron el posible impulso en la demanda global y comenzaron a hacer movimientos. Pero aún hay algunas restricciones en vigor.

En agosto, las autoridades chinas limitaron los flujos diarios de datos del programa Hong Kong Stock Connect, que muestra la actividad de los inversores extranjeros en acciones continentales. 

Frenesí en los mercados

No es sorprendente que las salas de negociación hayan estado locas. El equipo de ventas y trading de acciones de Citi en Asia reportó un número récord de flujos de clientes hacia acciones de Hong Kong y China continental en los últimos tres días.

David Chao, estratega de mercados globales en Invesco, apuesta a que la subida podría continuar. “Los mercados chinos se tratan de momento”, dijo.

Comparó la subida actual con el aumento de 2014-2015 cuando el índice de Shanghái saltó un 150% antes de caer de nuevo. 

Pero esta vez, los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal están debilitando el dólar, y eso podría llevar a más inversores a rotar fuera del sector tecnológico global hacia mercados emergentes más baratos como China.

El estímulo también está impulsando los precios de las materias primas en general. El cobre, el aluminio y el zinc están al alza. China es un consumidor masivo de estos metales debido a su sector manufacturero.

El cobre ha subido más de un 5% desde el martes, rompiendo los $10,000 por tonelada, el nivel más alto en tres meses.

El mineral de hierro también recibió un impulso. Los precios habían alcanzado un mínimo de dos años, impulsados por la débil demanda de acero. Pero ahora está recuperándose.

El petróleo, sin embargo, no siguió la tendencia. Las noticias de que Arabia Saudita podría aumentar la producción amortiguaron cualquier ganancia de precios allí.

Todos ahora están observando para ver qué sucede a continuación.