Perché le azioni cinesi dell'IA stanno registrando un forte rialzo?

Giovedì gli investitori hanno riversato capitali nelle aziende cinesi di intelligenza artificiale dopo che diverse società hanno lanciato nuove tecnologie e il leadership di Pechino ha chiesto un'adozione più rapida in tutto il paese.

Zhipu AI, che è quotata alla borsa di Hong Kong con il nome Knowledge Atlas Technology, è balzata quasi del 30% chiudendo a 405 dollari di Hong Kong (51,8 dollari). L'impennata è avvenuta subito dopo che l'azienda ha rilasciato GLM-5, un modello utilizzabile da tutti che gestisce il lavoro di codifica e gestisce attività per lunghi periodi senza interruzioni.

Zhipu ha dichiarato che il suo nuovo strumento esegue vicino a Claude Opus 4 di Anthropic quando testato su attività di codifica e batte Gemini 3 Pro di Google in alcune aree, sebbene nessuno al di fuori dell'azienda abbia ancora verificato quei numeri.

Le azioni di MiniMax sono salite del 13,7%, raggiungendo 70,5 dollari di Hong Kong alla chiusura del mercato, dopo il lancio mercoledì di una versione aggiornata chiamata M2.5. L'azienda promuove questo prodotto come "un modello costruito per la codifica Max e i flussi di lavoro agentic", con migliori strumenti per gli agenti IA, rilasciato attraverso il suo sito web internazionale.

La reazione del mercato a questi annunci mostra che gli investitori rimangono fiduciosi nelle aziende cinesi di IA nonostante l'incertezza globale. UCloud Tech, una società quotata a Shanghai che fornisce potenza di calcolo per Zhipu, ha raggiunto il limite giornaliero di negoziazione con un guadagno del 20% giovedì.

SenseTime, che ha cambiato il suo focus dall'equipaggiamento di sorveglianza per il riconoscimento facciale alle piattaforme software di IA, ha visto le sue azioni di Hong Kong salire del 6,8%.

DeepSeek, la startup che ha catturato l'attenzione mondiale e ha causato importanti turbolenze di mercato lo scorso anno, ha aggiornato il suo modello principale di IA mercoledì espandendo ciò che può elaborare e aggiungendo informazioni più recenti. L'azienda ha affrontato una crescente scrutinio normativo da parte dei governi preoccupati per la sicurezza dei dati e i suoi collegamenti con le autorità cinesi.

Ant Group ha rilasciato mercoledì il modello Ming-Flash-Omni 2.0, descritto come uno strumento in grado di creare voce, musica, effetti sonori e immagini. ByteDance ha iniziato la settimana lunedì lanciando Seedance 2.0, il suo più recente strumento video IA, che ha innescato guadagni in tutto il settore delle applicazioni IA cinesi.

Le segnalazioni suggeriscono che l'azienda sta anche collaborando con Samsung per sviluppare i propri chip.

Pechino segnala un forte sostegno governativo

Il premier Li Qiang ha sottolineato mercoledì che la Cina deve spingere per "l'applicazione su larga scala e commercializzata dell'IA" migliorando al contempo il coordinamento delle risorse di calcolo e dei sistemi energetici. Ha enfatizzato i piani di Pechino per creare un ambiente migliore per i talenti e le imprese nel settore dell'IA.

L'impennata delle startup puramente dedicate all'IA contrasta con i cali delle principali aziende tecnologiche cinesi che gestiscono anche divisioni IA. Le azioni di Tencent sono scese del 2,6% mentre Alibaba è diminuita del 2,1%. L'indice Hang Seng Tech di Hong Kong è sceso del 1,7%.

Questi sviluppi avvengono mentre le aziende cinesi si affrettano a raggiungere i concorrenti americani spendendo molto meno denaro. Un rapporto del gruppo di ricerca RAND pubblicato lo scorso mese ha rilevato che i modelli cinesi funzionano a circa un sesto o un quarto del costo dei sistemi americani simili. Questo approccio permette alle imprese cinesi di concentrarsi su utilizzi pratici piuttosto che inseguire enormi spese in capitale.

Tai Hui, chief market strategist APAC di JPMorgan, ha dichiarato giovedì a CNBC che il discorso su una bolla dell'IA sembra "un po' prematuro" poiché molte aziende di qualità a livello globale hanno ancora fondamentali solidi.

Gli analisti di JPMorgan hanno recentemente iniziato la copertura di Zhipu e MiniMax con giudizi di «Acquisto», prevedendo che MiniMax vedrà la propria crescita dei ricavi del 138% annualmente fino al 2030, mentre Zhipu crescerà del 127% nello stesso periodo, con entrambe le aziende previste per diventare redditizie nel 2029.

Rolf Bulk, analista di Futurum Group, ha notato che le aziende tecnologiche cinesi hanno adottato un approccio relativamente frugale allo sviluppo dell'IA, con spese in capitale molto inferiori rispetto ai rivali americani, concentrandosi sul mercato interno.

Come Cryptopolitan ha precedentemente coperto, il progresso di DeepSeek ha mostrato all'industria che modelli potenti possono essere creati anche sotto vincoli di risorse, costringendo i concorrenti cinesi ad accelerare i propri tempi di sviluppo.

Le aziende cinesi di IA si stanno preparando per una competizione sostenuta con le aziende statunitensi. Con il sostegno governativo e costi operativi più bassi, queste imprese potrebbero catturare una quota di mercato in crescita nei paesi in via di sviluppo dove l'accessibilità economica conta più delle funzionalità all'avanguardia.

Tuttavia, le continue preoccupazioni normative sulla sicurezza dei dati e l'accesso governativo potrebbero limitare la loro espansione nei mercati occidentali.