La CFTC accetta di abbandonare l'accordo da 5 milioni di dollari sull'era Biden con Gemini Trust Company LLC

La CFTC degli Stati Uniti e Gemini Trust Company LLC hanno concordato di revocare un accordo di transazione da 5 milioni di dollari, ponendo fine alle accuse di falsa rappresentazione da parte di Gemini sui contratti futures su BTC. La CFTC ha esaminato la storia dell'indagine, le prove e la decisione di accusa e ha considerato i cambiamenti nella politica federale sugli asset digitali, risolvendo la questione.

Per contesto, le parti hanno firmato un ordine di consenso a gennaio 2025 riguardo a un caso originariamente presentato nel Tribunale Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Sud di New York a giugno 2022. Hanno poi presentato congiuntamente una mozione alla Corte (tramite i loro avvocati sottoscritti) all'inizio di questo mese per revocare l'Ordine di Consenso per Ingiunzione Permanente, Sanzione Civile Monetaria e Altri Rimedi Equitativi emesso il 6 gennaio 2025. La CFTC ha concluso che la denuncia non avrebbe dovuto essere presentata e non lo sarebbe stata secondo gli attuali standard di enforcement. 

In particolare, la revisione della CFTC ha trovato che la denuncia si basava su un resoconto di un whistleblower noto per essere privo di credibilità.

L'indagine ha perseguito Gemini (la vittima della frode) per presunte dichiarazioni false alla CFTC durante il processo di domanda di registrazione, invece di concentrarsi sui presunti truffatori. Quelle bandiere rosse hanno sollevato seri dubbi sulla solidità delle prove contro Gemini.

Continuare l'applicazione dell'ordine di consenso non serve l'interesse pubblico

La CFTC ha determinato che continuare l'applicazione dell'ordine di consenso non serve né la missione della CFTC né l'interesse pubblico. Le parti concordano ora che le disposizioni non prospective dell'ordine di consenso, come l'imposizione di una sanzione civile monetaria, sono già state soddisfatte.

Concordano anche che l'applicazione delle disposizioni rimanenti, incluse le misure inibitorie, non sarebbe equa.

“Questo risultato invia un forte messaggio che la Commissione agirà per salvaguardare l'integrità del processo di supervisione del mercato, indipendentemente dal fatto che il mercato coinvolga prodotti derivati di asset digitali complessi o futures su commodity più tradizionali.”

–Ian McGinley, direttore dell'enforcement alla CFTC

La denuncia ha inizialmente messo in discussione le deliberazioni interne della CFTC perché il supporto probatorio richiesto è stato trattenuto a un Commissario mentre il regolatore votava sulla denuncia contro Gemini. Tuttavia, l'avvocato di litigazione ha invocato il privilegio del processo deliberativo e ha opposto obiezioni per impedire a Gemini di ottenere le prove necessarie per difendersi.

Inoltre, il personale ha esercitato indebitamente influenza sulla autorità normativa della CFTC per creare leva di negoziazione.  

Queste conclusioni mettono in discussione il processo di enforcement della CFTC in questo caso. Dimostrano anche la necessità dell'approccio e degli standard di enforcement rivisti del governo federale, incluso nello spazio degli asset digitali.

La mozione congiunta per il rilascio cattura un grande cambiamento nell'approccio degli USA alle criptovalute

La mozione congiunta per il rilascio dalla sentenza cattura un grande cambiamento nel modo in cui gli Stati Uniti stanno attualmente affrontando le criptovalute. La CFTC che si unisce a un exchange (il convenuto) per annullare il proprio ordine di consenso è una mossa rara che evidenzia un rapido reset normativo. 

Presentare una mozione Regola 60(b) con un'azienda crypto precedentemente perseguita evidenzia anche l'ammissione della CFTC che il caso del 2022 si basava su prove deboli e non avrebbe dovuto essere portato in tribunale. È una prova diretta di quanto rapidamente la nuova leadership possa cambiare la politica di enforcement.

Inoltre, sebbene la multa di 5 milioni di dollari sia stata pagata e non sia più pendente, questa mozione mira all'ingiunzione permanente. Cancellare questa regola consente a Gemini Trust Company LLC di operare senza

C'è anche una forte indicazione di un cambiamento coordinato multi-agency, poiché questo caso può essere direttamente collegato alla recente rinuncia della SEC degli USA alla causa Gemini Earn. 

In un raro inversione di rotta normativa, la presentazione congiunta segna il segno più chiaro finora del reset degli asset digitali federali che ha trasformato il passato 

Allo stesso tempo, Gemini si sta espandendo nei derivati regolamentati dalla CFTC e nei mercati predittivi. L'azienda crypto sta avanzando la sua espansione attraverso le sue filiali autorizzate, Gemini Titan e Gemini Olympus.