La CFTC acepta abandonar el acuerdo de 5 millones de dólares sobre criptomonedas alcanzado durante la era Biden con Gemini Trust Company LLC

La CFTC de EE. UU. y Gemini Trust Company LLC han acordado anular un acuerdo de conciliación de 5 millones de dólares, poniendo fin a las acusaciones de que Gemini había falseadotracde futuros de BTC. La CFTC revisó el historial de la investigación, las pruebas y la decisión de imputar cargos, y consideró cambios en la política federal sobre activos digitales, resolviendo así el asunto.

Para contextualizar, las partes llegaron a un acuerdo en enero de 2025 en relación con un caso presentado originalmente ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York en junio de 2022. Posteriormente, a principios de este mes, solicitaron conjuntamente al Tribunal (a través de sus abogados, quienes suscriben el acuerdo) la anulación del Acuerdo de Consentimiento relativo a la Medida Cautelar Permanente, la Sanción Pecuniaria Civil y otras Medidas Equitativas, emitido el 6 de enero de 2025. La CFTC concluyó que la demanda nunca debió haberse presentado y que, de acuerdo con los estándares de aplicación vigentes, no habría sido admisible. 

En concreto, la revisión de la CFTC determinó que la denuncia se basaba en el relato de un informante que, como se sabe, carece de credibilidad.

La investigación se centró en Gemini (la víctima del fraude) por supuestas declaraciones falsas ante la CFTC durante el proceso de solicitud de registro, en lugar de en los presuntos estafadores. Estas irregularidades generaron serias dudas sobre la solidez de las pruebas contra Gemini.

La aplicación continua de la orden de consentimiento no sirve al interés público

La CFTC determinó que la aplicación continua del acuerdo de consentimiento no beneficia ni a su misión ni al interés público. Las partes coinciden en que las disposiciones no prospectivas del acuerdo de consentimiento, como la imposición de una sanción pecuniaria civil, ya se han cumplido.

También coinciden en que la aplicación de las disposiciones restantes, incluidas las medidas cautelares, no sería equitativa.

“Este resultado envía un mensajetronde que la Comisión actuará para salvaguardar la integridad del proceso de supervisión del mercado, independientemente de que el mercado involucre productos derivados de activos digitales complejos o futuros de materias primas más tradicionales.”

–Ian McGinley, director de cumplimiento normativo de la CFTC

La denuncia inicialmente puso en tela de juicio las deliberaciones internas de la CFTC, ya que se le negó a un comisionado la documentacióndentsolicitada mientras el regulador votaba sobre la denuncia contra Gemini. Sin embargo, los abogados litigantes invocaron el privilegio del proceso deliberativo e interpusieron objeciones para impedir que Gemini obtuviera las pruebas necesarias para su defensa.

Además, el personal ejerció indebidamente influencia sobre la autoridad reguladora de la CFTC para obtener ventajas en los acuerdos extrajudiciales.  

Estos hallazgos ponen en entredicho el proceso de aplicación de la ley de la CFTC en este caso. Asimismo, demuestran la necesidad de que el gobierno federal revise su enfoque y sus estándares de aplicación de la ley, incluso en el ámbito de los activos digitales.

La moción conjunta de alivio refleja un cambio importante en el enfoque de EE. UU. hacia las criptomonedas

La moción conjunta para anular la sentencia refleja un cambio importante en la forma en que Estados Unidos aborda actualmente las criptomonedas. El hecho de que la CFTC se una a una plataforma de intercambio (la demandada) para revocar su propia orden de consentimiento es una medida inusual que pone de manifiesto una rápida redefinición regulatoria. 

La presentación de una moción conforme a la Regla 60(b) contra una empresa de criptomonedas a la que ya habían procesado pone de manifiesto la admisión por parte de la CFTC de que el caso de 2022 se basó en pruebas débiles y nunca debió haber llegado a los tribunales. Es una prueba directa de la rapidez con la que un nuevo liderazgo puede modificar la política de aplicación de la ley.

Además, si bien la multa de 5 millones de dólares ya se pagó y no está pendiente, esta moción se dirige contra la orden judicial permanente. Eliminar esta norma permite a Gemini Trust Company LLC operar sin restricciones regulatorias

También haytronde un cambio coordinado entre varias agencias, ya que este caso puede vincularse directamente con el reciente desistimiento de la SEC estadounidense de su demanda contra Gemini Earn. 

En un inusual giro regulatorio, la presentación conjunta constituye la señal más clara hasta el momento del reinicio federal de los activos digitales, que ha transformado la anterior "regulación por aplicación de la ley" en una desmantelación activa de casos heredados. La CFTC no solo está archivando un caso, sino que se está asociando activamente con Gemini para borrar de los registros una victoria anterior. 

Al mismo tiempo, Gemini se ha expandido a los mercados de derivados y predicción regulados por la CFTC. La empresa de criptomonedas está impulsando su expansión a través de sus filiales autorizadas, Gemini Titan y Gemini Olympus.