La CFTC acepta abandonar el acuerdo de 5 millones de dólares de la era Biden con Gemini Trust Company LLC

La CFTC de EE. UU. y Gemini Trust Company LLC han acordado anular un acuerdo de 5 millones de dólares, poniendo fin a las alegaciones de que Gemini hizo declaraciones falsas sobre contratos de futuros de BTC. La CFTC revisó la historia de la investigación, la evidencia y la decisión de acusación, y consideró los cambios en la política federal de activos digitales, resolviendo el asunto.

Para contextualizar, las partes firmaron un orden de consentimiento en enero de 2025 respecto a un caso originalmente presentado en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York en junio de 2022. Luego, solicitaron conjuntamente al Tribunal (a través de sus abogados suscritos) a principios de este mes que se anulara la Orden de Consentimiento para Injunction Permanente, Sanción Monetaria Civil y Otro Alivio Equitativo emitida el 6 de enero de 2025. La CFTC concluyó que la demanda nunca debería haberse presentado y no se habría presentado bajo los estándares de aplicación actuales. 

En particular, la revisión de la CFTC encontró que la demanda se basaba en el relato de un denunciante que se sabe que carece de credibilidad.

La investigación persiguió a Gemini (la víctima del fraude) por supuestas declaraciones falsas a la CFTC durante el proceso de solicitud de registro, en lugar de centrarse en los presuntos estafadores. Esas señales de alarma plantearon serias dudas sobre la solidez de la evidencia contra Gemini.

La continuación de la aplicación del orden de consentimiento no sirve al interés público

La CFTC determinado que continuar con la aplicación del orden de consentimiento no sirve ni a la misión de la CFTC ni al interés público. Las partes ahora están de acuerdo en que las disposiciones no prospectivas del orden de consentimiento, como la imposición de una sanción monetaria civil, ya se han cumplido.

También están de acuerdo en que aplicar las disposiciones restantes, incluida la injunción, no sería equitativo.

“Este resultado envía un mensaje claro de que la Comisión actuará para salvaguardar la integridad del proceso de supervisión del mercado, independientemente de si el mercado involucra productos derivados de activos digitales complejos o futuros de commodities más tradicionales.”

–Ian McGinley, director de aplicación de la ley en la CFTC

La demanda inicialmente puso en cuestión las deliberaciones internas de la CFTC porque el apoyo probatorio solicitado fue retenido a un Comisionado mientras el regulador votaba sobre la demanda contra Gemini. Sin embargo, los abogados de litigio invocaron el privilegio del proceso deliberativo e interpusieron objeciones para evitar que Gemini obtuviera la evidencia necesaria para defenderse.

Además, el personal ejerció indebidamente influencia sobre el autoridad regulatoria de la CFTC para crear ventaja en las negociaciones.  

Estos hallazgos cuestionan el proceso de aplicación de la CFTC en este caso. También demuestran la necesidad del enfoque y estándares revisados de aplicación del gobierno federal, incluso en el espacio de los activos digitales.

La solicitud conjunta de alivio captura un gran cambio en el enfoque de EE. UU. hacia las criptomonedas

La solicitud conjunta de alivio de la sentencia captura un gran cambio en cómo EE. UU. está abordando actualmente las criptomonedas. Que la CFTC se una a un intercambio (el demandado) para deshacer su propio orden de consentimiento es un movimiento poco común que destaca una rápida reinicialización regulatoria. 

Presentar una moción Regla 60(b) con una empresa de criptomonedas que anteriormente procesaron también destaca la admisión de la CFTC de que el caso de 2022 se basó en pruebas débiles y nunca debería haberse llevado a los tribunales. Es una evidencia directa de cómo el nuevo liderazgo puede cambiar rápidamente la política de aplicación.

Además, aunque la multa de 5 millones de dólares se ha pagado y ya no está pendiente, esta moción se dirige a la orden de prohibición permanente. Borrar esta regla permite que Gemini Trust Company LLC opere sin “sombras regulatorias”.

También hay una fuerte indicación de un cambio coordinado y multisectorial, ya que este caso se puede vincular directamente con la reciente retirada por parte de la SEC de EE. UU. de su demanda contra Gemini Earn. 

En un raro cambio de rumbo regulatorio, la presentación conjunta marca la señal más clara hasta la fecha de la reestructuración federal de los activos digitales que ha transformado la antigua “regulación por aplicación de la ley” en un desmantelamiento activo de casos legacy. La CFTC no solo está archivando un caso; está colaborando activamente con Gemini para borrar una victoria pasada de los registros. 

Al mismo tiempo, Gemini se ha expandido hacia derivados y mercados de predicción regulados por la CFTC. La empresa de criptomonedas está impulsando su expansión a través de sus filiales con licencia, Gemini Titan y Gemini Olympus.