Oro e Bitcoin possono battere le odds nel contesto dello scetticismo sui tagli ai tassi?

È oro o Bitcoin, o entrambi? L'interazione tra attività tradizionali e valute digitali emergenti è diventata un argomento di grande interesse. Recentemente, mentre le banche centrali rivalutano le loro politiche monetarie e riconsiderano la prospettiva di tagli ai tassi di interesse, due attività distinte si sono trovate sotto scrutinio: l'oro, da lungo tempo simbolo di ricchezza e stabilità, e Bitcoin, una valuta digitale decentralizzata che sfida le nozioni convenzionali di valore.

Oro e Bitcoin: quale è l'effettiva copertura contro l'inflazione?

I prezzi dell'oro (XAU/USD) hanno chiuso in calo la scorsa settimana, segnando il secondo calo in tre settimane, influenzati dalle parole caute dei responsabili della Federal Reserve. L'appello del governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, per un approccio "metodico e attento" ai tagli dei tassi è stato condiviso dal presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, e dal presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic.

Entrambi hanno sottolineato la necessità di ulteriori dati sull'inflazione prima di apportare modifiche ai tassi, implicando probabili ritardi nei tagli dei tassi e influenzando l'umore degli investitori.

Il metallo giallo ha iniziato la settimana in modo ribassista, trascinato verso il basso da una forte ripresa della domanda del dollaro USA, nonché da un aumento altrettanto robusto dei rendimenti USA su vari periodi.

I dati economici cinesi rilasciati nella prima metà della settimana hanno nuovamente deluso i partecipanti al mercato, riaffermando la convinzione che una ripresa economica in quella nazione rimanga per il momento un sogno irrealizzabile.

Quello scenario in Cina ha spinto sia l'oro che la galassia legata al rischio a continuare i loro declini settimanali, mentre il momentum rialzista del dollaro USA era forte e l'indice del dollaro (DXY) saliva a nuovi massimi annuali intorno a 103,70 (17 gennaio).

Previsioni sull'oro per questa settimana

L'aumento inaspettato dei dati sull'inflazione nel Regno Unito ha rafforzato il caso per mantenere una postura restrittiva per un periodo più lungo di quanto inizialmente previsto. Inoltre, l'inflazione vivace nel Regno Unito ha ritardato le speculazioni di mercato riguardo a un potenziale taglio dei tassi da parte della "Old Lady" nel primo semestre.

Christine Lagarde, presidente della Banca Centrale Europea (BCE), è diventata membro della società dopo aver espresso l'opinione che la BCE potrebbe potenzialmente iniziare una riduzione dei suoi tassi di politica durante l'estate. Questo punto di vista è stato ulteriormente supportato da altri responsabili politici nel corso della settimana.

Una revisione degli eventi imminenti per la settimana successiva suggerisce che i prezzi dell'oro dovrebbero mantenere la loro postura cauta alla luce delle decisioni sui tassi di interesse della Bank of Japan, della Bank of Canada e della Banca Centrale Europea. Si prevede che ciascuno di essi manterrà i tassi di interesse invariati.

Il rilascio dei PMI avanzati per Manifattura e Servizi su entrambi i lati dell'Atlantico, un'ulteriore stima del tasso di crescita del PIL USA per il quarto trimestre e i dati sull'inflazione USA per il mese di dicembre, misurati questa volta dalla PCE, sono ulteriori potenziali catalizzatori per il metallo non cedibile.

L'escalation del conflitto Israele-Hamas, la crisi nel Mar Rosso e la partecipazione di attori importanti mentre questo scenario continua a proliferare sono fattori geopolitici che contribuiscono ad aumentare la domanda per il metallo giallo.

Previsioni su Bitcoin per questa settimana

Al momento, il valore di Bitcoin (BTC) è di $41.777,58. Questo rappresenta una diminuzione dello 0,1% rispetto all'ultima ora e una crescita dello 0,3% rispetto a ieri. BTC vale attualmente il 2,3% in meno rispetto a sette giorni fa. Il volume totale di Bitcoin scambiato nelle ultime ventiquattro ore è stato di $8.327.138.196.

Sebbene la temporanea diminuzione della volatilità possa causare preoccupazione, l'inizio del trading speculativo e il Capodanno cinese a febbraio potrebbero aiutare ad alleviare queste apprensioni. 

I dati di CoinGlass indicano che la correzione a breve termine di Bitcoin ha provocato liquidazioni in tutto il mercato per oltre 200 milioni di dollari, nonostante gli eventi imminenti.

Nonostante i recenti trasferimenti di BTC all'exchange Coinbase, che potrebbero aver contribuito a una parte del calo di giovedì, l'offerta sugli exchange continua a diminuire. Attualmente, l'offerta aggregata sulle piattaforme centralizzate è di 1,06 milioni, riflettendo un calo del 18% dall'inizio del 2023. 

La diminuzione dell'offerta mantenuta sugli exchange indica che gli investitori sono ottimisti sul futuro di Bitcoin e non hanno piani immediati di svendere le loro partecipazioni. Questa è una prospettiva favorevole nel complesso, tipica durante un rally rialzista.