Смогут ли золото и Bitcoin преодолеть скептицизм в отношении снижения процентных ставок?

Золото или Bitcoin, или и то, и другое? Взаимодействие между традиционными активами и новыми цифровыми валютами стало предметом пристального внимания. В последнее время, когда центральные банки пересматривают свою денежно-кредитную политику и вновь рассматривают возможность снижения процентных ставок, под пристальным вниманием оказались два различных актива: золото, давний символ богатства и стабильности, и Bitcoin, децентрализованная цифровая валюта, бросающая вызов традиционным представлениям о стоимости.

Золото и Bitcoin – что из них действительно защищает от инфляции?

Цены на золото (XAU/USD) закрылись на прошлой неделе снижением, что стало вторым падением за три недели, вызванным осторожными заявлениями представителей Федеральной резервной системы. Призыв управляющего Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера к «методичному и осторожному» подходу к снижению процентных ставок совпал сdent президента Федерального резервного банка Чикаго Остана Гулсби иdent Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика.

Оба эксперта подчеркнули необходимость получения дополнительных данных об инфляции перед корректировкой процентных ставок, что подразумевает вероятные задержки в снижении ставок и влияет на настроения инвесторов.

В начале недели цена на желтый металл снизилась, чему способствовало какtronвосстановление спроса на доллар США, так и столь же существенное увеличение доходности американских облигаций в разные периоды.

Опубликованные в первой половине недели данные по китайскому экономическому сектору вновь разочаровали участников рынка, подтвердив убеждение в том, что экономическое восстановление в этой стране пока остается несбыточной мечтой.

Такой сценарий в Китае подтолкнул золото и другие рискованные активы к продолжению недельного снижения в то время, когда бычий импульс доллара США былtron, а индекс доллара США (DXY) поднимался до новых годовых максимумов около 103,70 (17 января).

Прогноз по золоту на эту неделю

Неожиданный рост показателей инфляции в Соединенном Королевстве укрепил аргументы в пользу сохранения жесткой денежно-кредитной политики в течение более длительного периода времени, чем предполагалось изначально. Кроме того, высокая инфляция в Соединенном Королевстве отложила рыночные спекуляции относительно возможного снижения процентной ставки «Старой леди» в первом полугодии.

Кристин Лагард,dent Европейского центрального банка (ЕЦБ), стала членом общества после того, как высказала мнение о потенциальной возможности снижения процентных ставок ЕЦБ в течение лета. Эта точка зрения получила поддержку и от других политиков в течение недели.

Анализ событий на предстоящую неделю позволяет предположить, что цены на золото должны сохранять осторожный настрой в свете решений Банка Японии, Банка Канады и Европейского центрального банка по процентным ставкам. Ожидается, что каждый из них сохранит свои процентные ставки без изменений.

Публикация индексов PMI в развитом производственном секторе и секторе услуг по обе стороны Атлантики, дополнительная оценка темпов роста ВВП США за четвертый квартал, а также данные по инфляции в США за декабрь (на этот раз измеренные с помощью индекса PCE) являются дополнительными потенциальными катализаторами для роста цен на металлы, не приносящие дохода.

Эскалация конфликта между Израилем и ХАМАСом, кризис в Красном море и участие крупных игроков в развитии этого сценария являются геополитическими факторами, способствующими росту спроса на драгоценный металл.

Прогноз Bitcoin на эту неделю

На данный момент стоимость Bitcoin (BTC) составляет 41 777,58 долларов США. Это на 0,1% меньше, чем за последний час, и на 0,3% больше, чем вчера. В настоящее время BTC стоит на 2,3% меньше, чем семь дней назад. Общий объем Bitcoin за последние двадцать четыре часа составил 8 327 138 196 долларов США.

Хотя временное снижение волатильности может вызвать опасения, начало спекулятивной торговли и китайский Новый год в феврале могут помочь развеять эти опасения. 

Данные CoinGlass показывают, что краткосрочная коррекция Bitcoin привела к ликвидации активов на рынке на сумму более 200 миллионов долларов, несмотря на предстоящие события.

Несмотря на недавние переводы BTC на биржу Coinbase, которые, возможно, частично способствовали падению в четверг, предложение на биржах продолжает сокращаться. В настоящее время совокупное предложение на централизованных платформах составляет 1,06 миллиона, что отражает снижение на 18% с начала 2023 года. 

Снижение предложения на биржах свидетельствует об оптимизме инвесторов в отношении будущего Bitcoin и отсутствии непосредственных планов по продаже своих активов. В целом, это благоприятный прогноз, типичный для бычьего рынка.