هل يستطيع الذهب Bitcoin التغلب على الصعاب وسط الشكوك حول خفض أسعار الفائدة؟

هل هو الذهب أم Bitcoin، أم كلاهما؟ لقد أصبح التفاعل بين الأصول التقليدية والعملات الرقمية الناشئة موضوعًا ذا أهمية بالغة. ومؤخرًا، مع إعادة البنوك المركزية تقييم سياساتها النقدية وإعادة النظر في احتمالية خفض أسعار الفائدة، برز أصلان متميزان تحت المجهر: الذهب، رمز الثروة والاستقرار العريق، Bitcoin، عملة رقمية لامركزية تتحدى المفاهيم التقليدية للقيمة.

الذهب Bitcoin – أيهما التحوط الحقيقي ضد التضخم؟

أغلقت أسعار الذهب (XAU/USD) على انخفاض الأسبوع الماضي، مسجلةً ثاني انخفاض لها في ثلاثة أسابيع، متأثرةً بتصريحات حذرة من صناع السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتوافقت دعوة محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، إلى اتباع نهج "منهجي وحذر" في خفض أسعار الفائدة مع دعوةdent بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي،dent بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك.

أكد كلاهما على ضرورة الحصول على المزيد من بيانات التضخم قبل إجراء تعديلات على أسعار الفائدة، مما يعني احتمال حدوث تأخيرات في تخفيضات أسعار الفائدة والتأثير على مزاج المستثمرين.

بدأ المعدن الأصفر الأسبوع بانخفاض، متأثراً بانتعاشtronللطلب على الدولار الأمريكي، فضلاً عن زيادة قوية مماثلة في عوائد السندات الأمريكية على مدى فترات مختلفة.

أدت البيانات الصينية الصادرة خلال النصف الأول من الأسبوع إلى خيبة أمل المشاركين في السوق مرة أخرى، مما أكد الاعتقاد بأن الانتعاش الاقتصادي في تلك الدولة لا يزال مجرد حلم بعيد المنال في الوقت الحالي.

دفع هذا السيناريو في الصين كلاً من الذهب والمؤشرات المرتبطة بالمخاطر إلى مواصلة انخفاضاتها الأسبوعية في وقت كان فيه الزخم الصعودي للدولار الأمريكيtron، وكان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يرتفع إلى مستويات قياسية سنوية جديدة حول 103.70 (17 يناير).

توقعات أسعار الذهب لهذا الأسبوع

عزز الارتفاع غير المتوقع في معدلات التضخم في المملكة المتحدة الحاجة إلى الإبقاء على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول مما كان متوقعاً في البداية. كما أن التضخم المرتفع في المملكة المتحدة أدى إلى تأجيل التكهنات في السوق بشأن احتمال خفض سعر الفائدة من قبل رئيسة الوزراء في النصف الأول من العام.

انضمت كريستين لاغارد،dent البنك المركزي الأوروبي، إلى الجمعية بعد أن أعربت عن رأيها بأن البنك المركزي الأوروبي قد يبدأ بخفض أسعار الفائدة خلال فصل الصيف. وقد حظي هذا الرأي بتأييد من صانعي السياسات الآخرين على مدار الأسبوع.

تشير مراجعة الأحداث المتوقعة للأسبوع المقبل إلى أن أسعار الذهب ستحافظ على هدوئها في ضوء قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن بنك اليابان، وبنك كندا، والبنك المركزي الأوروبي. ومن المتوقع أن تُبقي جميعها على أسعار الفائدة دون تغيير.

إن إصدار مؤشرات مديري المشتريات المتقدمة للصناعات التحويلية والخدمات على جانبي المحيط الأطلسي، وتقدير إضافي لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع، وأرقام التضخم الأمريكية لشهر ديسمبر، والتي تم قياسها هذه المرة بمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، تشكل عوامل محفزة محتملة إضافية للمعدن غير المربح.

إن تصاعد الصراع الإسرائيلي حماس، والأزمة في البحر الأحمر، ومشاركة جهات فاعلة مهمة مع استمرار انتشار هذا السيناريو، هي عوامل جيوسياسية تساهم في زيادة الطلب على المعدن الأصفر.

توقعات Bitcoin لهذا الأسبوع

في هذه اللحظة، تبلغ قيمة Bitcoin (BTC) 41,777.58 دولارًا أمريكيًا. ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة 0.1% مقارنةً بالساعة الماضية، وارتفاعًا بنسبة 0.3% مقارنةً بيوم أمس. وتُعد قيمة البيتكوين حاليًا أقل بنسبة 2.3% مما كانت عليه قبل سبعة أيام. وبلغ إجمالي حجم Bitcoin خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية 8,327,138,196 دولارًا أمريكيًا.

على الرغم من أن الانخفاض المؤقت في التقلبات قد يثير القلق، إلا أن بدء التداول المضارب ورأس السنة الصينية في فبراير قد يساعد في تهدئة هذه المخاوف. 

تشير بيانات CoinGlass إلى أن التصحيح قصير الأجل في Bitcoin أدى إلى عمليات تصفية على مستوى السوق تتجاوز 200 مليون دولار، بغض النظر عن الأحداث القادمة.

على الرغم من عمليات تحويل البيتكوين الأخيرة إلى منصة كوين بيس، والتي ربما ساهمت جزئيًا في انخفاض يوم الخميس، إلا أن المعروض من العملات الرقمية على منصات التداول لا يزال في انخفاض. ويبلغ إجمالي المعروض حاليًا على المنصات المركزية 1.06 مليون، ما يعكس انخفاضًا بنسبة 18% منذ بداية عام 2023. 

يشير انخفاض المعروض في منصات التداول إلى تفاؤل المستثمرين بمستقبل Bitcoin وعدم وجود خطط فورية لديهم للتخلص من ممتلكاتهم. وهذه نظرة إيجابية بشكل عام، وهي سمة مميزة خلال فترات ازدهار سوق البيتكوين.