L'or et Bitcoin peuvent-ils déjouer les pronostics malgré le scepticisme lié à la baisse des taux d'intérêt ?

L'or ou Bitcoin, ou les deux ? L'interaction entre les actifs traditionnels et les cryptomonnaies émergentes suscite un vif intérêt. Récemment, alors que les banques centrales réévaluent leurs politiques monétaires et reconsidèrent la perspective de baisses de taux d'intérêt, deux actifs distincts se sont retrouvés sous les feux de la rampe : l'or, symbole historique de richesse et de stabilité, et Bitcoin, une cryptomonnaie décentralisée qui remet en question les notions conventionnelles de valeur.

Or et Bitcoin – Lequel constitue la véritable protection contre l’inflation ?

Le cours de l'or (XAU/USD) a clôturé en baisse la semaine dernière, enregistrant ainsi son deuxième repli en trois semaines, sous l'effet des déclarations prudentes des responsables de la Réserve fédérale. L'appel du gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, à une approche « méthodique et prudente » des baisses de taux a rejoint celui desdent des Fed de Chicago et d'Atlanta, Austan Goolsbeedent Raphael Bostic.

Tous deux ont souligné la nécessité de disposer de données supplémentaires sur l'inflation avant de procéder à des ajustements de taux, ce qui laisse présager des retards probables dans les baisses de taux et influence l'humeur des investisseurs.

Le métal jaune a entamé la semaine sur une note baissière, pénalisé par unetronreprise de la demande de dollars américains, ainsi que par une hausse tout aussi marquée des rendements américains sur différentes périodes.

Les données économiques chinoises publiées durant la première moitié de la semaine ont une fois de plus déçu les acteurs du marché, confirmant la conviction qu'une reprise économique dans ce pays restait pour l'instant un vœu pieux.

Ce scénario en Chine a poussé l'or et la galaxie liée au risque à poursuivre leurs baisses hebdomadaires à un moment où la dynamique haussière du dollar américain étaittronet où l'indice USD (DXY) atteignait de nouveaux sommets annuels autour de 103,70 (17 janvier).

Prévisions pour l'or cette semaine

La hausse inattendue de l'inflation au Royaume-Uni a conforté le maintien d'une politique monétaire restrictive plus longtemps que prévu initialement. Par ailleurs, cette inflation soutenue a retardé les spéculations de marché concernant une éventuelle baisse des taux par la Banque d'Angleterre au premier semestre.

Christine Lagarde,dent de la Banque centrale européenne (BCE), est devenue membre de la société après avoir exprimé l'avis que la BCE pourrait potentiellement entamer une baisse de ses taux directeurs durant l'été. Ce point de vue a été appuyé par d'autres responsables politiques au cours de la semaine.

L'analyse des événements prévus pour la semaine à venir suggère que les cours de l'or devraient conserver leur prudence compte tenu des décisions de la Banque du Japon, de la Banque du Canada et de la Banque centrale européenne en matière de taux d'intérêt. Il est anticipé que chacune de ces institutions maintiendra ses taux inchangés.

La publication des indices PMI avancés des secteurs manufacturier et des services des deux côtés de l'Atlantique, une estimation supplémentaire du taux de croissance du PIB américain pour le quatrième trimestre et les chiffres de l'inflation américaine pour le mois de décembre, cette fois mesurés par l'indice PCE, sont autant de catalyseurs potentiels supplémentaires pour ce métal à faible rendement.

L’escalade du conflit israélo-palestinien, la crise en mer Rouge et la participation d’acteurs importants à mesure que ce scénario se propage sont des facteurs géopolitiques qui contribuent à l’augmentation de la demande de métal jaune.

Prévisions Bitcoin cette semaine

À l'heure actuelle, le Bitcoin (BTC) s'échange à 41 777,58 $. Cela représente une baisse de 0,1 % par rapport à la dernière heure et une hausse de 0,3 % par rapport à hier. Le BTC vaut actuellement 2,3 % de moins qu'il y a sept jours. Le volume total de Bitcoin échangé au cours des dernières 24 heures s'élève à 8 327 138 196 $.

Bien que la baisse temporaire de la volatilité puisse susciter des inquiétudes, le début des échanges spéculatifs et le Nouvel An chinois en février pourraient contribuer à apaiser ces craintes. 

Les données de CoinGlass indiquent que la correction à court terme du Bitcoin a entraîné des liquidations à l'échelle du marché dépassant les 200 millions de dollars, indépendamment des événements à venir.

Malgré les récents transferts de BTC vers la plateforme Coinbase, qui ont pu contribuer en partie à la baisse observée jeudi, l'offre totale sur les plateformes d'échange continue de diminuer. Actuellement, l'offre totale sur les plateformes centralisées s'élève à 1,06 million, soit une baisse de 18 % depuis début 2023. 

La diminution de l'offre maintenue sur les plateformes d'échange indique que les investisseurs sont optimistes quant à l'avenir du Bitcoin et n'ont pas l'intention de se défaire de leurs avoirs dans l'immédiat. Il s'agit d'une perspective globalement favorable, typique d'une phase haussière.